SoundHound AI (SOUN), perusahaan murni di bidang kecerdasan buatan suara, beroperasi di salah satu bagian paling menarik di pasar AI. Tapi, sahamnya turun 26% sejauh tahun ini dan 64% di bawah harga tertinggi 52 minggu. Ini karena kekhawatiran soal profitabilitas, pembakaran uang tunai berlebihan, penipisan saham pemegang saham, dan pergeseran pasar dari saham pertumbuhan yang belum untung. Perusahaan akan melaporkan laba kuartal ketiga pada 26 Februari. Bahkan kejutan kecil di kuartal ini bisa berdampak besar pada sahamnya.
Walaupun saham SOUN saat ini diperdagangkan sekitar $7.80 per lembar, analis punya perkiraan harga tertinggi $26. Artinya, saham ini bisa naik sampai 233%.
Apakah kuartal yang kuat bisa mendorong potensi kejutan ini?
www.barchart.com
Dengan nilai $3.2 miliar, SoundHound AI adalah perusahaan mid-cap yang membuat perangkat lunak AI percakapan. Ini memungkinkan bisnis untuk menghidupkan asisten suara di mobil, restoran, platform layanan pelanggan, dan perangkat lain. Perusahaan terus melaporkan pertumbuhan penjualan yang kuat dan tingkat retensi pendapatan bersih di atas 100%. Ini menunjukkan perusahaan bisa mempertahankan dan menumbuhkan pelanggan.
Di kuartal kedua, SoundHound melaporkan kenaikan pendapatan 217% dari tahun lalu menjadi $42.7 juta. Ini adalah pendapatan kuartalan tertinggi perusahaan hingga saat ini. Sekitar 3 miliar pertanyaan ditangani, lebih dari dua kali lipat volume tahun lalu. Platformnya mencapai 1 miliar kueri per bulan. Perusahaan mengalami ekspansi besar di bidang otomotif, layanan pelanggan AI untuk perusahaan, dan AI serta otomatisasi restoran. Polaris, model fondasi ucapan multimodal dan multibahasa milik SoundHound, adalah pendorong utama pertumbuhan ini. Akurasinya lebih dari 35% dan latensinya 4x lebih cepat, dengan biaya yang lebih rendah. Polaris sekarang diintegrasikan ke akuisisi seperti Synq3 dan Amelia. Manajemen berharap ini meningkatkan margin kotor bertahap dan meningkatkan retensi klien.
CEO Keyvan Mohajer menekankan bahwa akuisisi sebelumnya sekarang menunjukkan hasil yang sangat besar. Penurunan sebelum merger berubah menjadi pertumbuhan setelah merger dalam 12 sampai 18 bulan. Jadi, penurunan saham baru-baru ini bukan karena fundamental SoundHound runtuh, tetapi lebih ke reset valuasi. Perusahaan masih beroperasi dalam kerugian. Di Q2, mereka melaporkan kerugian EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) sebesar $14.3 juta dan kerugian bersih disesuaikan $11.9 juta. Margin kotor yang disesuaikan berada di 58%.
Platform AI agenik Amelia 7 yang baru diluncurkan SoundHound adalah peluang baru yang bisa mengubah garis bawah menjadi hijau (untung). Menurut manajemen, 15 pelanggan perusahaan besar sedang dipindahkan ke platform ini. Selain itu, tingkat retensi pendapatan bersih melonjak dari di bawah 90% menjadi di atas 120%. Di akhir kuartal, perusahaan tidak punya utang dan memiliki saldo kas $230 juta.
Manajemen menaikkan panduan pendapatan untuk tahun penuh menjadi antara $160 juta dan $178 juta. Ini artinya permintaan bukanlah masalah. Perusahaan juga memperkirakan profitabilitas EBITDA yang disesuaikan pada akhir 2025. Namun, EBITDA bukan ukuran laba yang sebenarnya, dan perusahaan masih menghasilkan arus kas bebas negatif. Kabar baiknya, mencapai profitabilitas EBITDA yang disesuaikan adalah langkah maju yang penting. Artinya leverage operasi SoundHound membaik, mengurangi risiko pembakaran uang tunai besar-besaran.
Laporan laba ini adalah ujian penting untuk perusahaan. Jika SoundHound bisa menunjukkan adopsi perusahaan yang semakin cepat, pertumbuhan EBITDA lebih cepat dari perkiraan, disiplin biaya yang lebih baik, atau jalan yang lebih jelas menuju profitabilitas, saham AI yang tertekan ini bisa memberikan kenaikan yang diharapkan analis. Jika Anda percaya pada cerita kebangkitan perusahaan dan bersedia menangani risikonya, penurunan ini adalah kesempatan bagus untuk mengumpulkan saham SOUN.
Secara keseluruhan, Wall Street cukup optimis tentang saham SOUN. Dari sembilan analis yang meliput SOUN, enam memberi peringkat “Strong Buy,” dan tiga merekomendasikan “Hold.” Harga target rata-ratanya $16.21 menunjukkan potensi kenaikan 107% dari level saat ini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com