Costco Wholesale (NASDAQ: COST) memberikan laporan penjualan Januari yang bagus sekali, dengan penjualan digital naik pesat. Perusahaan ini sudah membangun platform e-commerce yang kuat selama bertahun-tahun, dan sekarang hasilnya mulai terlihat. Costco bilang penjualan yang didukung digital tumbuh 34% dari tahun ke tahun di bulan Januari — ini peningkatan yang signifikan dari minggu-minggu sebelumnya.
Setelah penurunan baru-baru ini, sahamnya sekarang naik sekitar 15% sejak awal tahun. Laporan penjualan terkini ini melanjutkan kekuatan yang terlihat di kuartal terakhir, dengan konsumen mulai meningkatkan belanja untuk barang-barang mahal seperti perhiasan dan alat-alat rumah. Investor suka melihat ini karena barang-barang yang lebih mahal biasanya menghasilkan margin keuntungan yang lebih tinggi daripada makanan dan barang-barang kebutuhan sehari-hari.
Tapi, kenaikan saham ini menimbulkan kekhawatiran tentang valuasinya. Saham sekarang diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 53. Bahkan menggunakan perkiraan laba ke depan, saham ini diperdagangkan pada P/E yang mahal, yaitu 49.
Biasanya, investor perlu melihat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi untuk membenarkan level valuasi seperti ini. Meskipun performa penjualan digital Costco kuat, total penjualan bersih masih tumbuh dalam kisaran satu digit — 9% dari tahun ke tahun untuk Januari, dan 8% di kuartal pertama fiskal yang berakhir 23 November.
Laba per saham telah tumbuh dengan tingkat 11% per tahun selama tiga tahun terakhir, dan analis memprediksi pertumbuhan laba jangka panjang sekitar 9%. Itu pertumbuhan yang sangat ringan untuk saham yang harganya sekitar 50 kali lipat labanya. Beberapa perusahaan Magnificent Seven, selain barang konsumsi pokok seperti Coca-Cola dan Procter & Gamble, diperdagangkan dengan P/E yang lebih rendah dibandingkan pertumbuhan labanya, menawarkan nilai yang lebih baik untuk uang investor.
Saham ini dihargai untuk eksekusi yang sempurna, yang memang Costco ahli melakukannya, tetapi juga untuk pertumbuhan laba yang kuat, yang sedang tidak terjadi. Investor harus hati-hati dalam membeli saham di level harga ini, karena saham tidak bisa tumbuh lebih cepat dari pertumbuhan bisnis jangka panjangnya. Mungkin lebih bijak untuk memasukkan Costco ke dalam daftar pantauan dan pertimbangkan membelinya saat valuasinya lebih rendah.
Sebelum kamu membeli saham Costco Wholesale, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Costco Wholesale tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih itu bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pikirkan saat Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu bisa dapat $424,262! Atau saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu bisa dapat $1,163,635!