Pengaruh kecerdasan buatan, khususnya dalam satu tahun terakhir, menyebabkan portofolio bergeser dari saham nilai tradisional ke saham pertumbuhan, sambil tetap menjaga diversifikasi.
Banyak dana lindung nilai besar semakin menambahkan saham “magnificent seven” ke dalam daftar diversifikasi mereka atau meningkatkan taruhan yang sudah ada.
Manajer dana lindung nilai miliarder Bill Ackman, melalui Pershing Square Capital Management-nya, juga terlihat mengikuti strategi ini.
Dalam pengajuan 13F terbarunya, Pershing Square mengungkapkan kepemilikan baru yang mengejutkan di Meta Platforms (META) per 31 Desember 2025. Mereka juga menambah saham di Amazon (AMZN), menyoroti dua perusahaan yang berbeda tapi saling terhubung dalam era AI yang berkembang.
Laporan itu, yang mencakup posisi per 31 Des 2025, menunjukkan total portofolio Pershing Square sekitar $15,5 miliar, dengan lebih dari 12 posisi ekuitas, mencerminkan preferensi firma untuk konsentrasi namun juga menjaga keragaman jenis saham yang dipegang.
Berdasarkan pengungkapan sebelumnya, Pershing Square milik Ackman sekarang memegang kira-kira 2,7 miliar saham META, mewakili 11% dari portofolionya.
Foto oleh Michael Ostuni di Getty Images ยท Foto oleh Michael Ostuni di Getty Images
META terlihat seperti taruhan yang menarik, apalagi karena beberapa firma lain, termasuk Lone Pine Capital dan Third Point LLC, mengurangi posisi Meta mereka dalam kuartal terkini.
Tindakan itu mungkin dipicu oleh peningkatan pengeluaran AI META, seperti terlihat dari laporan laba Q4 terbarunya, atau oleh penurunan harga saham perusahaan sebesar 10% dibandingkan tahun lalu.
Miliarder Bill Ackman, pendiri & CEO Pershing Square, adalah investor aktivis yang sangat dikenal dengan gaya investasi berdasarkan keyakinannya.
Ackman menjadi terkenal karena shorting MBIA, sebuah penjamin obligasi, dan karena gaya uniknya berinvestasi di saham undervalue serta membuat taruhan jangka panjang pada beberapa kepemilikan. Ini termasuk perusahaan seperti Uber dan Chipotle (yang dia tinggalkan di Q4 ini), serta taruhan jangka panjangnya pada Howard Hughes Holdings dan Restaurant Brands International.
Beli dan jual manajer dana
Meskipun begitu, Meta menunjukkan momentum kuat dan menutup 2025 dengan catatan optimis, dihargai investor, terlihat dari saham yang naik 7% di kuartal lalu.
Pendapatan Q4 $59,89 miliar, naik 24% year over year.
Pendapatan iklan $58,1 miliar, membentuk sebagian besar pendapatan Meta
Pendapatan Bersih $22,8 miliar
Margin operasi 41%
Pengeluaran Modal $72,22 miliar untuk sepanjang tahun 2025.
Tapi highlight paling penting dari laporan laba berasal dari rencana ekspansi infrastruktur AI yang agresif di AS.
Cerita Berlanjut
Meta memperkirakan pengeluaran modal 2026 antara $115 dan $135 miliar, terutama untuk mendukung Meta Superintelligence Labs dan sistem AI intinya.
Karena iklan adalah sumber pendapatan utama untuk raksasa media sosial ini, dan Instagram, Facebook, Threads, serta WhatsApp-nya terus menyediakan konten personal di feed pengguna. Itulah sebabnya pengeluaran AI relevan, karena Meta bermaksud mempersonalisasi konten untuk “menunjukkan setiap orang konten yang membantu meningkatkan hidup mereka dengan cara yang mereka inginkan.”
Ini akan mempengaruhi cara alat belanja agentik digunakan untuk “menemukan set produk yang sangat spesifik dari bisnis,” catat Zuckerberg dalam panggilan laba perusahaan.
Jadi, sementara biaya menumpuk dari litigasi, larangan media sosial saat ini di Australia, dan regulasi UE yang menuntut iklan personal lebih sedikit, Meta memperkirakan kerugian, namun telah menjanjikan peningkatan pendapatan operasi pada 2026.
Perubahan terbesar selain penambahan Meta baru adalah Amazon, yang sekarang mencakup 14% dari portofolio. Firma sekarang memiliki sekitar 9,6 juta saham Amazon, perubahan 64% dari kepemilikan sebelumnya atas saham AI ini.
Taruhan jangka panjang Ackman pada Brookfield adalah kepemilikan terbesar firma, mencakup 18% portofolionya, posisi yang sebelumnya dipegang oleh Uber, yang telah turun dari 20% menjadi 15,90% dari portofolio Pershing.
Brookefield (BN) 18.15%
Uber (Uber) 15.90%
Amazon (AMZN) 14.28%
Alphabet Class C (GOOG) 12.46%
Meta (META) 11.37%
Restaurant Brands International (QSR) 10.05%
Howard Hughes Holding (HHH) 9.69%
Hilton Worldwide Holdings (HLT) 5.60%
Alphabet Class A (GOOGL) 1.37%
Seaport Entertainment Group (SEG) 0.64%
Sumber: WhaleWisdom
Taruhan AI Pershing lebih jelas dalam konteks ini, dan baik Amazon maupun Uber muncul dengan mencolok di sini.
Amazon, melalui divisi AWS (Amazon Web Services)-nya, tetap menjadi salah satu penyedia komputasi awan dominan dan juga memberdayakan perusahaannya melalui adopsi AI baru.
Investasi Amazon di Anthropic pada 2023, sekarang hingga $8 miliar, menghasilkan keuntungan lebih besar, karena Anthropic baru-baru ini mengumumkan valuasi $380 miliar. Sementara saham perusahaan, turun 11% year-to-date, belum menguntungkannya, mereka melaporkan hasil Q4 yang solid di tengah beberapa pemutusan hubungan kerja, dengan fokus meningkat pada kesepakatan dan ekspansi AI baru.
Uber juga meningkatkan permainan AI-nya, seperti dicatat dalam laporan laba terbarunya, di mana mereka memperluas niatnya untuk memprioritaskan ekspansi di ruang kendaraan otonom dan lebih menstabilkan kehadiran globalnya.
Di sisi lain, firma itu menjual semua saham Chipotle Mexican Grill (CMG) di kuartal lalu, keluar dari posisi tersebut.
Terkait: Cathie Wood membeli $46 juta saham teknologi yang terjun bebas
Cerita ini awalnya diterbitkan oleh TheStreet pada 21 Feb 2026, di mana pertama kali muncul di bagian Investasi. Tambahkan TheStreet sebagai Sumber Pilihan dengan klik di sini.