Logo LegalZoom.com
Manajemen melihat AI sebagai angin yang mendukung yang berarti, tetapi mereka bertaruh pada model "man-in-the-loop" — menempatkan LegalZoom untuk "menyelesaikan" pekerjaan hukum yang kompleks dengan layanan konsier dan kepatuhan yang lebih personal, sambil mengintegrasi AI untuk efisiensi dan menghasilkan prospek.
Keuangan 2025 yang kuat dan pengembalian modal: pendapatan naik 11% menjadi $756 juta dengan margin EBITDA disesuaikan 23% dan pendapatan langganan Q4 naik 20% menjadi $131 juta; perusahaan menghasilkan arus kas bebas rekor $148 juta, membeli kembali saham sekitar $80 juta pada 2025, dan memproyeksikan pendapatan 2026 sebesar $805–825 juta (dengan target EBITDA disesuaikan $100–200 juta) sambil menyelesaikan pengurangan jumlah karyawan 5% dan memperluas otorisasi pembelian kembali.
Tertarik dengan LegalZoom.com, Inc.? Ini lima saham yang kami lebih suka.
Eksekutif LegalZoom.com (NASDAQ:LZ) menggunakan panggilan hasil Triwulan IV 2025 perusahaan untuk menyoroti strategi yang mereka katakan dirancang untuk mengambil manfaat dari adopsi cepat kecerdasan buatan sambil menekankan area di mana penilaian manusia tetap penting. Ketua dan CEO Jeff Stibel menggambarkan 2025 sebagai "validasi awal" dari pendekatan "human-in-the-loop" yang menggabungkan otomatisasi dengan tinjauan ahli dan eksekusi layanan, sementara COO dan CFO Noel Watson menunjuk pada percepatan pertumbuhan langganan dan peningkatan margin sebagai bukti kemajuan.
Stibel bilang LegalZoom sedang memfokuskan ulang untuk "mengambil peluang AI," dengan argumen bahwa alat AI bisa bantu pelanggan "memulai" tetapi LegalZoom diposisikan untuk bantu mereka "menyelesaikan," terutama di mana nuansa, akuntabilitas, kerahasiaan, dan persyaratan regulasi penting. Dia bilang pelanggan semakin banyak memulai penelitian dan tinjauan dokumen melalui platform AI, menyebut alat seperti ChatGPT, Gemini, Claude, dan Perplexity, tetapi masih butuh bantuan menyelesaikan tugas hukum kompleks.
→ Corning’s Surprise AI Boom: Is It Already Too Late to Buy?
Stibel juga menghubungkan strategi ini dengan kondisi pasar, mengatakan pembentukan bisnis AS telah mempercepat dalam beberapa kuartal terakhir dan bahwa perusahaan percaya AI adalah "angin pendukung yang berarti" yang dapat memperluas pasar yang dapat dituju. Dia mengulangi keputusan LegalZoom pada 2023 untuk membuat produk pembentukan otomatis andalannya gratis, menyebutnya langkah sengaja untuk beralih dari "cara lama hanya perangkat lunak" ke pendorong pertumbuhan yang lebih sulit diotomatiskan.
Watson melaporkan bahwa pendapatan penuh tahun 2025 tumbuh 11% menjadi $756 juta, yang dia katakan "lebih dari dua kali lipat" dari pandangan awal perusahaan dan mencakup akuisisi Formation Nation. Dia bilang hasil itu mencerminkan "integrasi yang sukses dan pertumbuhan tambahan" dari Formation Nation dan pertumbuhan pendapatan organik sebesar 3%.
→ 3 Discount Retail Stocks to Watch as Earnings Put Valuations to the Test
Pendapatan langganan meningkat 13% untuk tahun itu, yang Watson kaitkan dengan fokus pada pelanggan bernilai lebih tinggi dan "penawaran layanan human-in-the-loop premium yang berbeda." EBITDA disesuaikan adalah $172 juta, mewakili margin 23%, naik sekitar 100 basis poin year-over-year, sementara perusahaan berinvestasi dalam AI dan inovasi produk sambil memperluas margin.
Pada triwulan keempat, total pendapatan adalah $190 juta, naik 18%. Pendapatan langganan meningkat 20% menjadi $131 juta, yang kata Watson menandai triwulan keempat berturut-turut percepatan pertumbuhan langganan. Dia menyebut kekuatan dalam penawaran agen terdaftar dan kepatuhan, serta kontribusi dari Virtual Mail, kemitraan 1-800Accountant, dan Formation Nation. Dia juga bilang tindakan penetapan harga dan retensi yang lebih baik dalam agen terdaftar dan kepatuhan berkontribusi pada kinerja.
→ Ondas Jumps on German Police and NATO Wins—Can the Rally Hold Into Earnings?
LegalZoom mengakhiri kuartal dengan sekitar 1,94 juta unit langganan, naik 10% year over year. Watson bilang pertumbuhan unit didorong oleh peningkatan adopsi Virtual Mail, penyertaan langganan Formation Nation, dan penawaran bundel yang menggabungkan pembukuan dan layanan penasihat hukum dengan produk pembentukan tertentu. Perusahaan mengharapkan pertumbuhan unit "sedang" pada 2026 karena sudah sepenuhnya melewati inisiatif bundling.
ARPU adalah $266 di Q4, naik 1% year over year. Watson bilang ARPU mencerminkan "manfaat awal" dari fokus pada layanan berbasis manusia yang lebih personal, sebagian diimbangi oleh langganan bundel dengan penawaran harga lebih rendah. Ke depan, dia bilang ARPU diperkirakan akan menjadi pendorong kunci pertumbuhan pendapatan langganan pada 2026 seiring pergeseran campuran pelanggan ke arah langganan bernilai lebih tinggi seperti paket hukum, kepatuhan, dan penawaran konsier.
Eksekutif mendiskusikan "konsier" sebagai pilar strategi yang muncul. Watson menggambarkan konsier sebagai penawaran layanan lengkap "kerjakan-untuk-saya" yang memberikan pandangan satu lawan satu dan pengurusan serta pemenuhan layanan penuh. Dia bilang penawaran langganan konsier ini dijual online dan melalui tenaga penjualan dan memiliki harga rata-rata lebih dari $1.100 per tahun. Dalam tanya-jawab, Stibel bilang titik bukti awal adalah "tunas hijau," dan bahwa perusahaan memasukkannya ke dalam ekspektasi 2026 "dengan cara yang konservatif." Watson kemudian menambahkan bahwa penawaran konsier berorientasi kepatuhan melihat penerimaan terkuat, dan dia menggambarkan upaya untuk mengaktifkan pelanggan dengan mengomunikasikan status kepatuhan dan membantu dengan pemulihan dan manajemen berkelanjutan.
Pendapatan transaksi meningkat 12% menjadi $59 juta dalam kuartal itu, didorong sebagian besar oleh Formation Nation dan pertumbuhan dalam pengajuan laporan tahunan, sebagian diimbangi oleh penurunan yang diharapkan dalam pendapatan BOIR. Unit transaksi turun 1% menjadi 239.000, yang Watson kaitkan dengan penghapusan aktivitas BOIR, sebagian diimbangi oleh transaksi Formation Nation dan volume laporan tahunan yang lebih tinggi. Tidak termasuk BOIR dan Formation Nation, unit transaksi meningkat 5%.
LegalZoom memproses 112.000 pembentukan bisnis di Q4, naik 17% year over year. Watson bilang peningkatan didorong oleh Formation Nation dan pertumbuhan berkelanjutan dalam pembentukan yang diperoleh melalui saluran mitra. Nilai pesanan rata-rata naik 13% menjadi $248, didorong oleh peningkatan adopsi layanan konsier harga lebih tinggi dan penghapusan transaksi BOIR nilai lebih rendah.
Khusus tentang Formation Nation, Watson bilang akuisisi itu berkontribusi sekitar $9,8 juta dalam pendapatan transaksi dan $5,7 juta dalam pendapatan langganan di Q4. Dia bilang bisnis itu berkinerja "sangat baik" sejak akuisisi, dibantu oleh integrasi dan berbagi sumber daya, dan bahwa perusahaan mengharapkannya untuk terus tumbuh pada 2026.
Secara non-GAAP, margin kotor Q4 adalah 71%, datar year over year. EBITDA disesuaikan adalah $50 juta, mewakili margin 26%. Arus kas bebas adalah $28 juta, turun dari $36 juta pada kuartal tahun sebelumnya terutama karena waktu modal kerja, tetapi arus kas bebas sepanjang tahun adalah rekor $148 juta, naik 48% year over year. Perusahaan mengakhiri kuartal dengan $203 juta dalam kas dan setara kas.
LegalZoom membeli kembali sekitar 4,3 juta saham untuk sekitar $42 juta di Q4, dan sekitar $80 juta untuk sepanjang tahun, membeli kembali 8,3 juta saham dengan harga rata-rata $9,71 per saham. Watson bilang perusahaan telah mengurangi jumlah saham sekitar 10% sejak IPO dan memiliki sekitar $70 juta tersisa di bawah otorisasinya per 31 Desember 2025. Dia menambahkan bahwa dewan menyetujui peningkatan $100 juta untuk otorisasi pembelian kembali dan bahwa fasilitas kredit bergulir perusahaan $100 juta tetap tidak ditarik.
Untuk 2026, manajemen memproyeksikan pendapatan $805 juta hingga $825 juta, sekitar pertumbuhan 8% year-over-year di titik tengah, dan EBITDA disesuaikan $100 juta hingga $200 juta. Watson bilang pandangan itu mencerminkan margin kotor yang membaik dan manajemen biaya yang disiplin, sebagian diimbangi oleh investasi produk dan pemasaran yang lebih tinggi yang fokus pada akuisisi pelanggan bernilai lebih tinggi dan bisnis mapan. Dia juga mengungkapkan "pengurangan bruto jumlah karyawan sebesar 5%" yang diselesaikan lebih awal di bulan itu, yang dia katakan dimungkinkan oleh perolehan efisiensi yang didorong AI.
Untuk triwulan pertama 2026, LegalZoom memproyeksikan pendapatan $200 juta hingga $203 juta dan EBITDA disesuaikan $34 juta hingga $36 juta, dengan penurunan year-over-year dalam EBITDA triwulanan terkait waktu investasi pemasaran akuisisi pelanggan. Watson bilang pengeluaran Q1 condong ke inisiatif saluran mitra dan merek yang sejalan dengan musiman pembentukan puncak, dan bahwa pemasaran kinerja dapat menyesuaikan naik atau turun dengan permintaan.
Dalam tanya-jawab, eksekutif juga mendiskusikan strategi mitra dan perubahan lalu lintas yang didorong AI. Stibel bilang LegalZoom sedang dalam percakapan aktif dengan platform AI dan "tidak terikat platform," menambahkan bahwa kedua belah pihak masih menentukan mekanika "penyerahan" yang tepat, tetapi LegalZoom bermaksud menjadi solusi untuk momen "sekarang bagaimana" ketika AI membantu pelanggan mengidentifikasi masalah tetapi tidak menyelesaikan pekerjaan hukum. Manajemen juga bilang mereka melihat lebih sedikit lalu lintas yang datang dari mesin pencari tradisional dan lebih banyak dari kueri AI, dengan Watson menambahkan bahwa lalu lintas masuk yang tiba cenderung "lebih berkualitas dan konversi lebih baik."
LegalZoom.com, Inc (NASDAQ: LZ) beroperasi sebagai perusahaan teknologi hukum online terkemuka yang menyediakan berbagai layanan hukum dan bisnis untuk individu, keluarga, dan bisnis kecil. Melalui platform digitalnya, perusahaan menawarkan dokumen hukum dan layanan pengurusan yang disesuaikan, termasuk pembentukan bisnis (LLC, korporasi, dan nirlaba), perencanaan warisan (wasiat dan perwalian), perlindungan kekayaan intelektual (merek dagang dan hak cipta), dan dukungan kepatuhan berkelanjutan. LegalZoom juga menghubungkan pelanggan dengan pengacara independen untuk konsultasi tentang masalah seperti hukum keluarga, imigrasi, dan real estat.
Didirikan pada 2001 oleh pengusaha Brian Lee, Brian P…
Artikel "LegalZoom.com Q4 Earnings Call Highlights" awalnya diterbitkan oleh MarketBeat.