Saat pembuat chip kecerdasan buatan (AI) NVIDIA Corporation (NVDA) pergi, investor langsung lihat ke pintu. Dalam laporan 13F terbarunya, raksasa chip itu ungkapkan mereka sudah keluar sepenuhnya dari saham pengembang obat berbasis AI, Recursion Pharmaceuticals (RXRX).
Di akhir Kuartal 3 2025, Nvidia pegang 7,71 juta saham. Kepemilikan itu adalah bagian kecil dari portofolio AI mereka yang besar dan dikelola hati-hati. Tapi, beritanya tetap berpengaruh. Trader dorong saham ini turun sampai 14% selama sesi perdagangan, sebelum pembeli kembali angkat sahamnya hampir naik 2% di penutupan Rabu, 18 Februari.
Tapi keputusan Nvidia tidak buat semua orang ikut jual. Tak lama setelah pengumuman, Cathie Wood masuk. ARK Invest (ARKK) beli 1,25 juta saham Recursion lewat dua ETF, menambah posisi yang sudah mereka bangun beberapa bulan terakhir. Dia lihat peluang di mana orang lain lihat ketidakpastian.
Perbedaannya sangat jelas. Nvidia alihkan modal, sementara ARK kumpulkan saham. Satu pemain besar AI mundur, yang lain terus maju. Jadi, mari kita lihat sikap mana yang lebih masuk akal untuk saham ini.
Berkantor pusat di Salt Lake City, Utah, Recursion Pharmaceuticals adalah perusahaan bioteknologi tahap klinis yang mengindustrialisasi penemuan obat dengan menggabungkan biologi, kimia, otomatisasi, ilmu data, dan teknik. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $1,8 miliar, mereka kembangkan banyak terapi untuk onkologi, penyakit langka, dan kondisi infeksi.
Tapi, pasar kurang sabar. Dalam 52 minggu terakhir, saham RXRX sudah jatuh 66,1%. Dalam enam bulan saja, turun 27,6%.
www.barchart.com
Valuasi jadi bahan perdebatan lain. Saham RXRX saat ini diperdagangkan di 29,82 kali penjualan, kelipatan yang di atas rata-rata industri dan menandakan harga premium.
Pada 5 November 2025, Recursion laporkan hasil Kuartal 3 fiskal 2025, di mana perusahaan dapat pendapatan $5,2 juta, turun 80,2% dari tahun lalu dan jauh di bawah ekspektasi analis sebesar $16,98 juta.
Cerita Berlanjut
Kondisi keuangan juga mirip. Recursion catat kerugian bersih $162,3 juta, melebar 69,4% dari tahun lalu. Rugi per saham $0,36. Meski angka itu lebih baik dari perkiraan konsensus rugi $0,31 per saham, tetap saja lebih dalam 5,9% dari kuartal tahun sebelumnya.
Namun, manajemen perkuat pondasi keuangan. Setelah gunakan fasilitas ‘at-the-market’, perusahaan laporkan punya sekitar $785 juta dalam kas setara kas per 9 Oktober 2025. Pimpinan perkirakan modal itu danai operasi sampai akhir 2027 dengan rencana saat ini, tanpa perlu tambahan pendanaan.
Secara operasional, Recursion juga majukan strategi jangka panjang. Mereka dapat pembayaran pencapaian $30 juta dari Roche dan Genentech untuk pengiriman peta neuro kedua yang fokus pada sel imun mikroglia. Pencapaian ini dorong total pembayaran awal dan pencapaian dari kemitraan di atas $500 juta, tekankan validasi nyata dari perusahaan besar industri.
Ke depan, Recursion dijadwalkan laporkan hasil Kuartal 4 2025 pada Rabu, 25 Februari, sebelum pasar buka. Analis perkirakan rugi per saham Q4 menyempit 47,2% dari tahun lalu menjadi $0,28. Untuk seluruh tahun 2025, mereka proyeksikan perbaikan 5,9% menjadi rugi $1,59 per saham, diikuti penyempitan lagi 35,2% menjadi $1,03 pada tahun fiskal 2026.
Meski ada penurunan baru-baru ini, Wall Street tidak tinggalkan saham RXRX. Analis saat ini beri peringkat “Moderate Buy” secara keseluruhan. Dari sembilan analis yang meliput, dua beri peringkat “Strong Buy”, satu rekomendasikan “Moderate Buy”, dan enam sarankan “Hold”.
Target harga lebih perkuat keyakinan yang hati-hati ini. Rata-rata target harga $7 wakili potensi kenaikan 88%. Sementara, target tertinggi di $11 sarankan kenaikan 195,7% dari level saat ini. Jika perusahaan penuhi ekspektasi, proyeksi itu bisa ubah kehati-hatian hari ini jadi keuntungan besok.
www.barchart.com
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com