Ringkasan Panggilan Hasil Perusahaan Rogers Kuartal 4 2025 – Moby
Kinerja yang lebih baik dari perkiraan di Q4 didorong oleh pemulihan pasar akhir yang bertahap di sektor industri dan ADAS, ditambah dengan langkah-langkah pengurangan biaya struktural yang agresif.
Penjualan industri, segmen terbesar perusahaan dengan 27% dari pendapatan, mengalami pertumbuhan satu digit tinggi karena pemulihan pasar dan perolehan pangsa pasar dari pelanggan tradisional.
Kinerja EV/HEV menghadapi tantangan karena pertumbuhan di ADAS diimbangi oleh penurunan penjualan EMS, terutama di wilayah dimana permintaan EV masih sulit.
Manajemen menerapkan model operasi yang disederhanakan dan profil biaya yang lebih ramping di akhir 2025, menghasilkan pengurangan 8% dalam biaya operasi tahunan.
Perusahaan mengalihkan fokus strategis utama untuk 2026 ke arah pertumbuhan pendapatan dan ekspansi pangsa pasar di semua wilayah global.
Posisi strategis ditingkatkan dengan reorganisasi ‘berpusat pada pelanggan’ yang dirancang untuk mempercepat perkenalan produk baru dan memenangkan desain di pasar yang berdekatan.
Strategi alokasi modal yang disiplin memprioritaskan pembelian kembali saham senilai $52 juta sambil mempertahankan posisi kas bersih yang kuat sebesar $197 juta.
Panduan Q1 2026 mengasumsikan kekuatan berlanjut di pasar industri, tetapi mengantisipasi kelemahan musiman di elektronik portabel dan ketidakpastian yang berlanjut di sektor EV.
Pusat data diidentifikasi sebagai vertikal pertumbuhan baru utama, dengan manajemen mengejar peluang manajemen termal skala besar dan integritas sinyal yang diperkirakan berdampak pada pendapatan di akhir 2026 atau 2027.
Inisiatif profitabilitas diperkirakan akan memberikan penghematan tambahan $20 juta per tahun pada akhir 2026, termasuk $13 juta dari restrukturisasi keramik Jerman.
Perusahaan berencana mempertahankan biaya operasi disesuaikan 2026 sejalan dengan tingkat 2025 sambil meningkatkan penekanan pada target akuisisi dengan profil strategis dan finansial spesifik.
Pengeluaran modal untuk 2026 diproyeksikan antara $30 juta dan $40 juta, berfokus pada investasi fasilitas dan mendukung peningkatan kapasitas fasilitas keramik Tiongkok.
Ekspansi fasilitas keramik di Tiongkok berjalan lebih lambat dari yang awalnya diharapkan manajemen, mengakibatkan biaya pemanfaatan kurang sebesar $1.7 juta selama Q4.
Restrukturisasi operasi keramik di Jerman berjalan sesuai rencana, dengan biaya sebesar $5.4 juta yang telah dikeluarkan dari total perkiraan biaya program $12 juta hingga $20 juta.
Tarif pajak non-GAAP tahun penuh 2026 diproyeksikan lebih tinggi di 32% karena kerugian di yurisdiksi tertentu dimana manfaat pajak tidak dapat direalisasikan.
Manajemen mencatat keluarnya strategis dari produk elektronik portabel tertentu di bisnis AES karena produk tersebut telah mencapai akhir masa pakai.
Cerita Berlanjut
Analis kami baru saja mengidentifikasi satu saham dengan potensi untuk menjadi Nvidia berikutnya. Beri tahu kami bagaimana Anda berinvestasi dan kami akan tunjukkan mengapa itu pilihan nomor satu kami. Ketuk di sini.
Manajemen menargetkan manajemen termal dan integritas sinyal untuk OEM merek besar, dengan kualifikasi saat ini sedang berlangsung.
Meskipun kemenangan desain kecil awal telah terjadi di bisnis EMS, dampak pendapatan material diperkirakan untuk 2027, dengan kontribusi awal potensial di akhir 2026.
Penghematan $25 juta pada 2025 akan mendapat manfaat lanjutan tambahan sebesar $7 juta yang masuk ke 2026.
Penghematan $13 juta dari restrukturisasi keramik Jerman lebih terkonsentrasi di belakang, dengan manfaat diperkirakan terwujud di paruh kedua 2026.
Manajemen percaya jejak manufaktur global mereka menetralisir risiko tarif dengan memungkinkan mereka memasok pelanggan secara lokal di Asia, Amerika Utara, dan Eropa.
Tren OEM yang mencari pemasok lokal dipandang sebagai keunggulan kompetitif untuk Rogers karena infrastruktur regional mereka yang sudah ada.
Manajemen menyatakan kekecewaan atas kecepatan peningkatan kapasitas tetapi tetap berkomitmen untuk menghindari ‘permainan harga’ atau erosi harga agresif untuk memenangkan volume.
Pertumbuhan masih diharapkan sepanjang 2026, meskipun garis waktu telah bergeser lebih lambat dari yang awalnya direncanakan.
Satu saham. Potensi setara Nvidia. Lebih dari 30 juta investor mempercayai Moby untuk menemukannya pertama kali. Dapatkan pilihannya. Ketuk di sini.