Kantor Keluarga Duquesne milik investor miliarder Stanley Druckenmiller membuka posisi baru di raksasa media sosial Meta Platforms (META) pada kuartal ketiga 2025, dengan membeli 76.000 saham perusahaan pemilik Facebook itu. Namun, berdasarkan laporan 13F terbaru, Druckenmiller sudah melepas saham Meta, dengan menjual sekitar 76.000 saham.
Meta menghadapi banyak pertanyaan tentang pengeluaran modal (capex) yang meningkat terkait kecerdasan buatan (AI). Perusahaan memperkirakan capex-nya tahun ini hampir dua kali lipat dibandingkan tahun 2025. Sementara Meta berusaha memimpin di era AI, AI sendiri menghadapi kekhawatiran akan adanya gelembung potensial.
Mengingat Druckenmiller telah membuka posisi di raksasa keuangan Goldman Sachs (GS), kemungkinan investor itu mencari stabilitas. Hal ini menunjukkan keraguan tentang profitabilitas Meta dalam jangka pendek di tengah capex yang melonjak untuk infrastruktur AI.
Apa yang harus Anda lakukan dengan saham Meta Platforms saat ini?
Meta Platforms, yang berkantor pusat di Menlo Park, California, mengoperasikan sejumlah aplikasi populer. Termasuk Facebook untuk jejaring sosial, Instagram untuk berbagi visual, WhatsApp untuk pesan aman, dan Messenger untuk komunikasi instan. Perusahaan mengembangkan AI untuk meningkatkan pengalaman pengguna di semua platformnya, seperti rekomendasi konten, terjemahan langsung, dan alat moderasi keamanan.
Meta juga mengembangkan kacamata pintar Ray-Ban Meta yang menggabungkan augmented reality dengan pakai sehari-hari. Kacamata ini memungkinkan pengambilan foto tanpa tangan, perintah suara, dan interaksi berbantuan AI. Ekosistem terpadu ini mendorong konektivitas global dan inovasi dalam teknologi sosial. Perusahaan memiliki kapitalisasi pasar yang sangat besar, mencapai $1,62 triliun.
Kekhawatiran atas tingginya belanja AI membuat investor hati-hati terhadap saham ini. Saham Meta telah turun 10,2% dalam 52 minggu terakhir dan turun 2,56% sejak awal tahun (YTD). Saham pernah mencapai harga tertinggi 52 minggu di $796,25 pada Agustus 2025, tapi kini turun 23,8% dari level itu. Sebagai perbandingan, Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS), yang berisi Meta dan rekan-rekan Magnificent 7-nya, naik 11,92% dalam 52 minggu terakhir.
www.barchart.com
Berdasarkan perhitungan forward, rasio harga terhadap pendapatan (P/E) Meta sebesar 21,56x lebih tinggi dari rata-rata industri yang 14,21x.
Cerita Berlanjut
Saham Meta melonjak 10,4% dalam satu hari pada 29 Januari, setelah perusahaan melaporkan hasil yang lebih baik dari perkiraan untuk kuartal keempat tahun fiskal 2025 pada 28 Januari. Total pendapatannya naik 24% year-over-year (YOY) menjadi $59,89 miliar, lebih tinggi dari perkiraan analis Wall Street sebesar $58,59 miliar.
Namun, pertumbuhan pendapatan ini hanya sebagian yang menjadi keuntungan bersih, karena biaya dan pengeluaran Meta naik 40% dari periode tahun sebelumnya. EPS Meta naik 11% YOY menjadi $8,88, lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar $8,23.
Pengguna aktif harian (DAP) di seluruh aplikasinya rata-rata 3,58 miliar pada Desember 2025, meningkat 7% YOY. Tampilan iklan di kuartal keempat di seluruh aplikasi naik 18% dari periode tahun sebelumnya, sementara harga rata-rata per iklan tumbuh 6% YOY.
Pendapatan Meta dari keluarga aplikasinya naik 25% YOY menjadi $58,94 miliar. Sementara itu, pendapatan segmen Reality Labs turun 12% YOY menjadi $955 juta. Segmen terakhir ini juga mencatatkan kerugian operasional bagi perusahaan. Meski begitu, total pendapatan operasi Meta tumbuh 6% YOY menjadi $24,75 miliar.
Perusahaan memperkirakan total pengeluaran tahun penuh 2026 akan berada di kisaran $162 miliar hingga $169 miliar. Sebagian besar pertumbuhan pengeluaran diperkirakan didorong oleh biaya infrastruktur, termasuk pengeluaran cloud pihak ketiga, depresiasi yang lebih tinggi, dan biaya operasi infrastruktur yang lebih tinggi. Pengeluaran modal, termasuk pembayaran pokok pada sewa pembiayaan, diproyeksikan antara $115 miliar–$135 miliar, didorong oleh peningkatan investasi di Meta Superintelligence Labs dan bisnis intinya.
Analis Wall Street cukup optimis tentang pendapatan Meta di masa depan. Mereka mengharapkan EPS perusahaan naik 3,7% YOY menjadi $6,67 untuk kuartal ini. Namun, untuk tahun berjalan, EPS diperkirakan sedikit turun YOY menjadi $29,67, kemudian diikuti kenaikan 13,9% menjadi $33,79 pada tahun fiskal 2027.
Bulan ini, Argus Research yang dipimpin analis Joseph Bonner mempertahankan peringkat “Buy” yang bullish untuk Meta dengan target harga $800, mencerminkan sentimen positif yang konsisten terhadap saham ini. Bulan lalu, analis Guggenheim Michael Morris mempertahankan peringkat “Buy” dan menaikkan target harga dari $800 menjadi $850.
Meta menjadi sorotan di Wall Street, dengan analis memberikannya peringkat konsensus “Strong Buy”. Dari 56 analis yang memberi peringkat, mayoritas (46 analis) memberi peringkat “Strong Buy”. Tiga analis menyarankan “Moderate Buy”, sementara tujuh analis memilih aman dengan peringkat “Hold”. Target harga konsensus sebesar $864,02 mewakili potensi kenaikan 34,33% dari level saat ini. Target harga tertinggi sebesar $1.144 menunjukkan potensi kenaikan 78%.
www.barchart.com
www.barchart.com
Meski sahamnya melemah, analis tetap bullish pada prospek jangka panjang Meta. Mengingat kekuatan operasi inti perusahaan, saham ini mungkin masih layak dibeli bagi investor yang bersedia menerima volatilitas dalam jangka pendek.
Pada tanggal publikasi, Anushka Dutta tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com