Ringkasan Panggilan Hasil Beta Bionics, Inc. Triwulan IV 2025 – Moby
Beta Bionics mencapai penjualan bersih sebesar $100,3 juta di tahun 2025. Itu artinya tumbuh 54% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini didorong oleh jumlah pengguna yang menjadi dua kali lipat, mencapai 35.000 orang.
Produktivitas tim penjualan berkat algoritma sepenuhnya otomatis dan ekosistem digital iLet. Tim yang lebih kecil dengan 63 wilayah bisa bersaing dengan perusahaan besar.
Strategi saluran farmasi berjalan sukses. Perusahaan telah membuat perjanjian dengan semua PBM besar di AS. Tujuannya untuk menurunkan biaya pasien dan menciptakan pendapatan berulang yang tinggi.
Margin kotor tetap kuat di angka 55,4%, yang tertinggi di industri pompa jangka panjang. Ini tercapai meskipun ada efek negatif jangka pendek dari ekspansi saluran farmasi yang cepat.
Pasar berkembang pesat berkat iLet. Sebanyak 69% pasien baru sebelumnya menggunakan suntikan harian, bukan beralih dari pompa lain.
Dilaporkan 25% sampai 30% pasien baru di Triwulan IV adalah pengguna diabetes tipe 2 di luar label. Ini menunjukkan permintaan organik yang kuat sebelum ada indikasi resmi dari regulator.
Perusahaan menanggapi suring peringatan FDA Januari 2026. Masalahnya terkait definisi penanganan keluhan dan prosedur pembaruan perangkat lunak, bukan keamanan produk.
Mereka memproyeksikan pendapatan 2026 sebesar $130 hingga $135 juta. Asumsinya harga DME stabil dan ada kenaikan harga kecil untuk pasokan farmasi.
Margin kotor 2026 diperkirakan antara 55,5% dan 57,5%. Akan membaik setiap triwulan seiring peningkatan skala manufaktur dan pendapatan farmasi berulang.
Rencananya, tim penjualan akan ditambah minimal 20 wilayah baru di 2026. Fokus pada perwakilan berkualitas di pasar prioritas untuk menjangkau lebih banyak ahli endokrin dan dokter umum.
Pendapatan Triwulan I 2026 diperkirakan turun dibanding Triwulan IV 2025. Penyebabnya adalah reset deductible tahunan dan tidak ada dorongan dari peluncuran produk spesifik seperti awal 2025.
Perusahaan berkomitmen meluncurkan pompa tempel Mint secara komersial pada akhir 2027. Mereka akan memanfaatkan kontrak PBM yang ada untuk cakupan cepat.
Ada timeline perbaikan untuk surat peringatan FDA. Tujuannya, semua pengarsipan keluhan historis sudah mematuhi peraturan pada akhir Triwulan II 2026.
Ada pesanan persediaan senilai $1 juta yang dipindahkan dari Triwulan I 2026 ke Triwulan IV 2025. Saluran farmasi mengantisipasi kenaikan harga di akhir tahun.
Volatilitas komposisi saluran farmasi adalah faktor risiko utama. Pergeseran cepat ke saluran farmasi bisa membuat tekanan pendapatan dan margin jangka pendek.
Perusahaan tidak lagi memberikan angka pasti pasien baru per triwulan. Ini diselaraskan dengan praktik industri, namun transparansi pendapatan per saluran tetap dijaga.
Cerita Berlanjut
Analis kami baru saja mengidentifikasi saham dengan potensi seperti Nvidia. Ceritakan cara Anda berinvestasi dan kami tunjukkan mengapa itu pilihan utama kami. Ketuk di sini.
Manajemen menjelahui bahwa panduan mereka sudah memperhitungkan potensi ‘tantangan’ dari performa berlebih di saluran farmasi. Itu mengurangi pendapatan di depan dibanding model DME.
Target pendapatan 2026 dibuat agar tetap tercapai bahkan jika terjadi pergeseran besar ke saluran farmasi yang biaya awalnya lebih rendah.
Data dunia nyata menunjukkan tingkat hipoglikemia konsisten dengan uji klinis. Angkanya sekitar 1/4 hingga 1/3 dari pedoman ADA.
Narasi negatif dikaitkan dengan ‘efek Tesla’. Otomasi tinggi membuat pengguna menyalahkan sistem untuk kejadian yang biasa di sistem manual.
Diperkirakan cakupan ideal di AS membutuhkan 120 hingga 180 wilayah. Ekspansi 2026 ke lebih dari 80 wilayah adalah langkah menuju tujuan jangka panjang itu.
Ekspansi dilakukan bertahap untuk memastikan sistem manufaktur dan dukungan berkembang seiring tim lapangan.
Perpindahan ke Fase IIb adalah bagian dari ‘kewajaran’ untuk memastikan keyakinan tinggi sebelum melakukan uji klinis Fase III yang besar dan mahal.
Jalurnya melibatkan pengajuan 510(k) untuk pompa/algoritma dan NDA untuk aset glukagon secara bersamaan.
Satu saham. Potensi setara Nvidia. Lebih dari 30 juta investor percaya Moby mencarinya lebih dulu. Dapatkan pilihannya. Ketuk di sini.