Ringkasan Panggilan Hasil Itron, Inc. Q4 2025 – Moby
Manajemen menyatakan bahwa rekor profitabilitas dan margin kotor disebabkan oleh campuran pelanggan dan produk yang menguntungkan, khususnya percepatan grid edge intelligence dan pertumbuhan bisnis Outcomes yang bermargin tinggi.
Perusahaan sedang beralih dari model berfokus pada hardware ke peran sebagai pengelola sistem, dengan fokus pada data, AI, dan perangkat lunak untuk memenuhi kebutuhan utilitas dalam elektrifikasi dan desentralisasi.
Kinerja di segmen Outcomes, yang tumbuh 22% (dengan kurs konstan), didorong oleh peningkatan layanan pengiriman dan perluasan aliran pendapatan berulang.
Manajemen mencatat bahwa penundaan proyek ‘eksternal’ yang terlihat pada pertengahan 2025 telah stabil, tanpa pergerakan lebih lanjut atau pembatalan dilaporkan, meski ada ketidakpastian penempatan dan pendanaan pusat data.
Akuisisi terhadap Urbint dan LocusView membentuk segmen Solusi Ketahanan baru, memungkinkan Itron mendukung seluruh siklus aset dari perencanaan dan konstruksi digital hingga tanggap darurat.
Posisi strategis berfokus pada ‘Distributed Intelligence’ (DI), dengan adopsi endpoint naik 25% dan penggunaan aplikasi naik 70% dari tahun ke tahun seiring utilitas mencari visibilitas jaringan yang real-time.
Panduan pendapatan 2026 sebesar $2,35 hingga $2,45 miliar mengasumsikan pertumbuhan 1% di titik tengah, mencerminkan pergeseran ke pendapatan berulang berkualitas tinggi daripada volume hardware lama.
Manajemen memperkirakan Pendapatan Berulang Tahunan (ARR) akan tumbuh antara pertengahan belasan hingga 20% hingga 2026, yang menjadi KPI utama untuk evolusi struktural perusahaan.
Segmen Solusi Ketahanan baru diproyeksikan menyumbang $65 hingga $70 juta dalam pendapatan 2026 dengan margin kotor sekitar 70%, meski akan mengurangi EPS sebesar $0,38 karena penurunan pendapatan bunga.
Panduan mengasumsikan tarif pajak normal 22% dan mengantisipasi bahwa akuisisi terbaru akan mulai meningkatkan EPS pada 2027.
Manajemen mempertahankan target pendapatan 2027, tapi menyatakan kinerja mungkin berada di ujung bawah rentang tersebut, tergantung kecepatan penerapan jaringan skala besar.
Perusahaan memperkenalkan Pendapatan Berulang Tahunan (ARR) sebagai metrik pelaporan baru, yang berakhir di 2025 sekitar $368 juta, mencerminkan peningkatan campuran perangkat lunak dan layanan.
Penurunan yang direncanakan untuk produk listrik lama di EMEA dan waktu penerapan proyek di Amerika Utara menyebabkan penurunan pendapatan tahun-ke-tahun di solusi Perangkat dan Jaringan.
Akuisisi LocusView senilai $525 juta ditutup pada awal 2026 dan belum tercermin dalam saldo kas akhir tahun 2025 sebesar $1,02 miliar.
Manajemen menandai bahwa meski lingkungan pasar konstruktif, pemesanan tetap ‘tidak merata’ karena sifat siklus proyek utilitas skala besar dan garis waktu persetujuan regulator.
Analis kami baru saja mengidentifikasi saham dengan potensi menjadi Nvidia berikutnya. Ceritakan cara kamu berinvestasi dan kami tunjukkan mengapa itu pilihan nomor #1 kami. Ketuk di sini.
Manajemen mengkonfirmasi bahwa pipeline tumbuh 27% dari 2024 ke 2025 dan bahwa ‘gelembung’ sekitar penempatan pusat data tidak menyebabkan penundaan proyek tambahan selain yang sudah diidentifikasi.
Pemesanan telah kembali ke kecepatan ‘normal’, meskipun secara alami tetap tidak merata karena fase-fase spesifik pelanggan.
Manajemen berargumen bahwa solusi AI mereka dilindungi oleh ‘keterikatan’ karena terintegrasi ke alat layanan lapangan yang digunakan ribuan pekerja untuk perekaman data real-time.
Proposisi nilai perusahaan dibangun dengan menyediakan data terpercaya dan kecerdasan operasional yang terintegrasi erat dalam operasi utilitas untuk memungkinkan visibilitas dan otomatisasi jaringan real-time.
Bisnis ‘pesan-dan-kirim’ tetap aktif karena utilitas menggunakannya untuk mengelola ketidakpastian regulasi dan menjembatani transisi teknologi tanpa siklus ‘ganti total’.
Manajemen mencatat bahwa di sektor listrik AS, penyedia besar seperti Itron mendapatkan pangsa pasar karena pesaing lebih kecil kesulitan dengan kompleksitas penerapan.
Satu saham. Potensi setara Nvidia. 30Juta+ investor mempercayai Moby untuk menemukannya pertama. Dapatkan pilihannya. Ketuk di sini.