Ringkasan Panggilan Hasil Perusahaan Somnigroup International Inc Q4 2025 – Moby
Mencapai penjualan bersih tertinggi sebesar $1,9 miliar di tahun 2025. Ini terjadi meskipun ada penurunan industri kasur di AS, karena berhasil dapatkan pangsa pasar di semua segmen.
Struktur perusahaan berubah menjadi perusahaan induk setelah akuisisi Mattress Firm. Ini memungkinkan manajemen terpadu tapi unit bisnis tetap mandiri.
Sinergi penjualan dan penghematan biaya dari penggabungan dengan Mattress Firm berjalan lebih cepat dari rencana awal. Efisiensi logistik dan rantai pasok jadi penyebabnya.
Model bisnis sekarang 65% langsung ke konsumen. Menurut manajemen, ini mengurangi risiko dari perubahan distribusi dan memberi kontrol lebih atas pengalaman pelanggan.
Keberhasilan di AS karena peluncuran produk terbesar dalam sejarah untuk Sealy Posturepedic dan investasi iklan nasional pertama untuk merk Sealy.
Pertumbuhan internasional 9% didorong oleh rangkaian produk Tempur yang diperbarui dan peningkatan kecepatan penjualan per toko di saluran distribusi yang sudah ada.
Strategi alokasi modal dijaga ketat, rasio utang turun menjadi 3,2 kali. Investasi untuk renovasi toko dan pemasangan "brand wall" tetap dilanjutkan.
Panduan untuk 2026 mengasumsikan pasar kasur global datar. Manajemen memilih tidak meramalkan kebangkitan industri, meski ada tren penjualan liburan yang kuat.
Menargetkan sinergi EBITDA total sebesar $225 juta pada 2027. $100 juta dari penjualan dan $125 juta dari penghematan biaya.
EPS yang disesuaikan untuk 2026 diperkirakan antara $3,00 dan $3,40. Didukung oleh ekspansi margin bersih sekitar 100 basis point dari efisiensi operasional.
Berencana investasi $150 juta hingga 2027 untuk renovasi toko Mattress Firm dan menyelesaikan pemasangan "brand wall" Tempur di seluruh negara. Tujuannya untuk meningkatkan harga jual rata-rata di ritel.
Target EPS untuk 2028 dinaikkan menjadi $5,15. Ini mewakili tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 24%, berdasarkan keyakinan pada posisi kompetitif dan sinergi logistik.
Biaya sewa toko direklasifikasi dari beban operasional menjadi harga pokok penjualan. Tujuannya untuk menyelaraskan akuntansi di semua entitas Somnigroup International yang baru digabung.
Di awal Q1 2026, ada kendala operasional toko Mattress Firm sebesar 6% karena cuaca buruk. Ini mengakibatkan 5.000 hari operasi yang hilang.
Due diligence untuk akuisisi yang diusulkan kepada Leggett & Platt masih berlangsung. Tujuannya untuk integrasi vertikal dan nilai pemegang saham lebih lanjut.
Penghapusan antarperusahaan akan mewakili sekitar 23% dari penjualan global Tempur Sealy di 2026. Ini meningkatkan margin tapi netral untuk laba operasional dalam dolar.
Cerita Berlanjut
Analis kami baru saja mengidentifikasi satu saham dengan potensi menjadi Nvidia berikutnya. Ceritakan bagaimana Anda berinvestasi dan kami akan tunjukkan mengapa ini pilihan nomor satu kami. Ketuk di sini.
Manajemen menggambarkan awal Q1 seperti ‘kisah dua kota’. Awalnya lemah karena cuaca buruk, lalu diikuti pertumbuhan penjualan ‘sangat kuat’ dua digit selama periode President’s Day.
Panduan 2026 dibuat dengan dasar konservatif ‘pasar datar’. Jika industri benar-benar pulih, akan memberikan dampak positif yang signifikan.
Manajemen menyatakan belum melihat dampak signifikan pada volume, meski telah menaikkan harga cukup banyak selama dua tahun terakhir.
Industri tetap efisien dalam meneruskan kenaikan biaya komoditas ke konsumen, tanpa merusak elastisitas permintaan.
Manajemen melaporkan tidak ada konflik signifikan dengan retailer lain (‘lain lain’) dan mencatat bahwa vendor pihak ketiga justru menambah anggaran iklan dengan Mattress Firm.
Kampanye baru ‘Sleep Easy’ memungkinkan merk pihak ketiga memanfaatkan jangkauan nasional Mattress Firm. Ini mendatangkan traffic untuk merk-merk tersebut di seluruh industri.
Pertumbuhan terutama datang dari meningkatkan kecepatan penjualan dan dapatkan lebih banyak slot dalam distribusi yang ada, bukan hanya menambah toko baru.
Fase pertumbuhan internasional berikutnya akan fokus pada perluasan ke wilayah di luar daerah historis, setelah strategi produk terbukti berhasil di pasar saat ini.
Satu saham. Potensi setara Nvidia. Lebih dari 30 juta investor mempercayai Moby untuk menemukannya pertama kali. Dapatkan pilihannya. Ketuk di sini.