Ringkasan Panggilan Hasil Perusahaan PHINIA Inc. Q4 2025 – Moby
Hasil tahun 2025 sesuai dengan harapan, berkat memanfaatkan campuran wilayah, pelanggan, dan pasar akhir yang beragam untuk mengurangi gejolak makro.
Pertumbuhan tahun-ke-tahun tercapai di segmen Sistem Bahan Bakar dan Aftermarket selama tiga kuartal berturut-turut, didorong kinerja kuat di Asia dan Amerika.
Perubahan strategis penjualan Layanan Peralatan Asli (OES) dari Aftermarket ke Sistem Bahan Bakar diterapkan untuk merampingkan distribusi dan mengurangi beban administratif.
Mengembangkan kehadiran industri dan off-highway menjadi 6% dari total penjualan, mencerminkan pergeseran ke arah bidang yang berdekatan non-otomotif dengan pertumbuhan lebih tinggi.
Ketahanan Aftermarket didukung oleh usia rata-rata kendaraan global yang bertambah dan penambahan sekitar 5.800 SKU baru untuk meningkatkan cakupan portofolio.
Mempertahankan strategi alokasi modal yang disiplin, mengembalikan lebih dari $500 juta ke pemegang saham sejak pemisahan (spin-off) sambil menjaga leverage bersih pada tingkat konservatif 1,3x.
Memperkirakan volume industri global 2026 akan datar hingga turun sedikit, termasuk penetrasi kendaraan listrik baterai (BEV).
Berharap melampaui pasar sebesar 400-500 basis poin melalui perolehan pangsa pasar yang berlanjut dalam Injeksi Langsung Bensin (GDI) dan ekspansi dalam aplikasi bahan bakar alternatif.
Panduan mengasumsikan pertumbuhan pendapatan mid-single-digit termasuk pengaruh mata uang asing (FX), dengan margin EBITDA yang disesuaikan diproyeksikan antara 13,7% dan 14,3%.
Prospek keuangan tidak termasuk dampak potensial dari perubahan kebijakan pemerintah di masa depan, seperti tarif atau penyesuaian pajak baru.
Fokus strategis tetap pada kepemimpinan produk dalam sistem 500 bar dan bahan bakar alternatif seperti gas alam dan E100 untuk memastikan pertumbuhan berkelanjutan jangka panjang.
Melaporkan ulang (recast) pelaporan keuangan untuk memberikan visibilitas yang lebih rinci ke pasar akhir ‘off-highway, industri, dan lainnya’, yang kini menjadi kategori pelaporan mandiri.
Tarif pajak efektif yang disesuaikan meningkat signifikan menjadi 32,5% pada 2025, meski manajemen mengingatkan bahwa peningkatan di masa depan tidak akan linear.
Pemulihan tarif memberikan dorongan pendapatan sebesar $38 juta pada 2025 tetapi bertindak sebagai pengurang margin karena sifat biaya yang diteruskan (pass-through).
Berhasil menyelesaikan tahun penuh pertama operasi tanpa ketergantungan pada contract manufacturing atau perjanjian layanan transisi dari perusahaan induk sebelumnya.
Analis kami baru saja mengidentifikasi saham dengan potensi menjadi Nvidia berikutnya. Beri tahu kami cara Anda berinvestasi dan kami akan tunjukkan mengapa itu pilihan nomor #1 kami. Ketuk di sini.
Cerita Berlanjut
Manajemen menargetkan tingkat konversi EBITDA tambahan sebesar 20%, yang mereka anggap kuat mengingat efek pelemahan dari FX dan penerusan tarif tanpa margin.
Tidak termasuk pendapatan ‘kosong’ (hollow) dari tarif dan fluktuasi mata uang, ekspansi margin operasional mendasar diharapkan lebih tinggi dari angka yang terlihat.
Mengonfirmasi kontrak A&D ketiga adalah dengan pelanggan yang sudah ada, menandakan hubungan yang semakin dalam di sektor tersebut.
Proyek pertama mulai produksi di Q4 2025, sedangkan kontrak ketiga yang baru diumumkan dijadwalkan mulai Juli 2027.
Manajemen mengamati bahwa sementara pesaing besar melakukan diversifikasi menjauhi ICE, fokus khusus PHINIA memungkinkannya merebut pangsa pasar dari pemain kecil yang berhenti beroperasi.
Sistem 500 bar ‘pertama di pasar’ perusahaan dan fokus pada aplikasi GDI yang kompatibel dengan hibrida disebut sebagai keunggulan kompetitif utama.
Dewan meningkatkan otorisasi pembelian kembali saham sebesar $150 juta untuk mempertahankan fleksibilitas seiring naiknya harga saham.
Akuisisi dan merger (M&A) tetap oportunistik; manajemen tidak akan ‘memaksakan’ kesepakatan dan mengevaluasi akuisisi terhadap nilai membeli kembali saham mereka sendiri.
Satu saham. Potensi setara Nvidia. Lebih dari 30 juta investor mempercayai Moby untuk menemukannya terlebih dahulu. Dapatkan pilihannya. Ketuk di sini.