Ringkasan Panggilan Hasil Kuartal 4 2025 Zebra Technologies – Moby
Kinerja di Q4 didorong oleh eksekusi kuat di Asia Pasifik dan Amerika Latin, bersama kembalinya pertumbuhan di EMEA dan pasar penting seperti kesehatan dan ritel.
Manajemen mempertajam fokus strategis dengan keluar dari bisnis robotik untuk memprioritaskan peluang pertumbuhan tinggi di RFID, machine vision, dan solusi berbasis AI.
Akuisisi Elo Touch dimanfaatkan untuk meningkatkan penawaran ‘modern store‘, mengintegrasikan kios layanan mandiri dan media digital dengan mobilitas frontline.
Leverage operasional tercapai dengan sepenuhnya mengatasi tarif yang ada melalui langkah rantai pasok, rasionalisasi portofolio produk, dan eksekusi harga; namun, margin kotor yang disesuaikan tetap turun 50 poin dasar karena margin layanan dan perangkat lunak yang lebih rendah.
Perusahaan memposisikan diri sebagai enabler penting AI dengan menyediakan ‘suara digital’ untuk aset fisik melalui segmen visibilitas dan otomatisasinya.
Alokasi modal strategis tetap seimbang antara investasi internal, akuisisi (M&A) seperti Fotoneo, dan mengembalikan nilai lewat otorisasi baru pembelian kembali saham senilai $1 miliar.
Panduan pertumbuhan penjualan tahun penuh 2026 sebesar 9%–13% mengasumsikan pipeline kuat di machine vision dan momentum berlanjut adopsi RFID di seluruh rantai pasok.
Manajemen berharap dapat sepenuhnya mengatasi hambatan margin kotor dua poin dari kenaikan harga memori di seluruh industri yang mulai Q2, lewat kenaikan harga tertarget dan kolaborasi vendor.
Kerangka panduan memasukkan sekitar tujuh poin dampak menguntungkan dari akuisisi dan nilai tukar mata uang, diseimbangkan dengan ketidakpastian makro.
Machine vision diproyeksikan kembali tumbuh di 2026, didukung pipeline terdiversifikasi di transportasi, logistik, dan manufaktur otomotif.
Konversi arus kas bebas (free cash flow) ditargetkan sekitar 100%, dengan rencana mengoptimalkan modal kerja sambil menjaga ketahanan rantai pasok.
Diakui biaya restrukturisasi $76 juta selama Q4 terkait keluarnya bisnis robotik dan inisiatif produktivitas yang berlangsung.
Kekurangan komponen memori dan eskalasi harga di seluruh industri merupakan risiko dinamis signifikan yang dimulai di kuartal kedua 2026.
Margin layanan dan perangkat lunak tertekan oleh biaya perbaikan lebih tinggi karena penuaan basis yang terpasang, meski manajemen berharap ini akan stabil di 2026.
Perusahaan berhasil mengatasi dampak tarif sebelumnya lebih cepat dari perkiraan melalui rasionalisasi portofolio produk dan langkah manufaktur.
Cerita Berlanjut
Analis kami baru mengidentifikasi saham dengan potensi menjadi Nvidia berikutnya. Beri tahu cara Anda berinvestasi dan kami tunjukkan mengapa itu pilihan #1 kami. Ketuk di sini.
Manajemen menerapkan kenaikan harga global efektif Maret dan beralih ke memori berkapasitas lebih tinggi untuk mengamankan pasokan.
Dampak dua poin pada margin kotor akan sebagian diimbangi oleh penghematan dari keluar robotik, tarif lebih rendah, dan kondisi nilai tukar yang menguntungkan.
Diskusi proyek besar terjadi lebih awal dari biasanya karena mitra ingin mengamankan pasokan di tengah ketidakpastian komponen.
Aktivitas pembaruan (refresh) di 2026 diperkirakan mencerminkan level 2025, dengan penerapan multi-tahun untuk pelanggan T&L besar kemungkinan dimulai 2027.
Pertumbuhan dua digit tinggi diperkirakan terus berlanjut seiring RFID meluas dari pakaian jadi ke makanan segar, pelacakan paket, dan restoran cepat saji.
Zebra menyematkan kemampuan baca RFID ke mayoritas perangkat seluler generasi berikutnya untuk manfaatkan tren ini.
Satu saham. Potensi setara Nvidia. 30Jt+ investor percaya Moby menemukannya lebih dulu. Dapatkan pilihannya. Ketuk di sini.