Perusahaan manajemen investasi, Sustainable Growth Advisers (SGA), telah merilis surat investor kuartal keempat untuk "Strategi Pertumbuhan Pasar Berkembang" mereka. Salinan suratnya bisa diunduh di sini.
Kuartal IV 2025 menunjukan perbedaan yang kuat dari pasar. Pimpinan pasar oleh penerima manfaat AI dan kebangkitan sektor siklik mendominasi, sementara strategi pertumbuhan berkualitas menghadapi tantangan. Pada Q4 2025, portofolio memberikan return 0,8% (Kotor) dan 0,6% (Bersih), dibandingkan dengan return Indeks MSCI EM Net TR sebesar 4,7% dan Indeks MSCI EM Growth Net TR sebesar 3,3%. Sepanjang 2025, portofolio memberikan return kuat sebesar 23,8% (Kotor) dan 22,8% (Bersih), tetapi tertinggal dari return indeks yang masing-masing 33,6% dan 34,3%. Portofolio memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 13% dan pertumbuhan laba 16% per tahun untuk tiga tahun ke depan. Silakan tinjau lima saham teratas Strategi untuk mendapatkan wawasan tentang pilihan utama mereka untuk 2025.
Dalam surat investor kuartal IV-2025, SGA Emerging Markets Growth Strategy menyoroti saham seperti Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA). Alibaba adalah perusahaan teknologi China yang menyediakan infrastruktur digital dan jangkauan pemasaran. Pada 11 Februari 2026, saham BABA ditutup pada harga $164,32 per lembar. Return satu bulan BABA adalah -3,87%, namun sahamnya naik 37,46% dalam dua belas bulan terakhir. Alibaba memiliki kapitalisasi pasar sebesar $392,286 miliar.
Mengenai Alibaba, SGA menyatakan dalam suratnya:
"Alibaba menjadi pengurang kinerja selama kuartal tersebut setelah melaporkan hasil fiskal Q2 yang beragam. Meskipun pertumbuhan pendapatan cloud meningkat dan margin tetap stabil, bisnis inti perdagangan berjuang dengan pertumbuhan yang melambat dan tekanan laba yang signifikan, terutama di segmen quick commerce di mana investasi besar dan kompetisi ketat menyebabkan penurunan profitabilitas yang tajam. Strategi manajemen untuk memprioritaskan pangsa pasar daripada unit ekonomi dalam quick commerce akan menghasilkan volume pesanan dan keterlibatan pengguna yang lebih tinggi, dengan peningkatan pangsa nilai barang dagangan kotor yang diharapkan mendorong efisiensi dan perbaikan unit ekonomi yang lebih baik. Segmen quick-commerce perusahaan telah dengan cepat mendekati kepemimpinan pasar dalam pengiriman makanan harian, memanfaatkan basis pengguna Taobao yang luas dan aset ekosistem seperti Alipay dan Amap, sementara juga mendorong keterlibatan dan pertumbuhan di seluruh perdagangan inti. Investasi berkelanjutan dalam infrastruktur AI dan cloud diperkirakan akan meningkat dalam kuartal mendatang, dan permintaan AI luas dengan banyak industri dan perusahaan tradisional meningkatkan adopsi sementara penetrasi cloud di China masih rendah. Kami juga mengharapkan investasi berkelanjutan dalam layanan quick commerce dan pengiriman makanan untuk mempertahankan pangsa pasar dan keterlibatan pengguna, meskipun dengan intensitas lebih rendah dibandingkan tahap investasi awal. Kami tetap percaya pada kemampuan Alibaba untuk menghasilkan pertumbuhan laba tinggi (high-teens) selama tiga tahun ke depan mengingat skalanya, inovasi, dan posisi kuat dalam ekonomi digital China. Kami menambah posisi selama kuartal ini, mempertahankan bobot di atas rata-rata."
Alibaba (BABA) Melonjak 8% atas Pelonggaran Ekspor Chip AS ke China
Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) berada di posisi ke-17 dalam daftar kami 30 Saham Paling Populer di Kalangan Dana Hedge. Menurut database kami, 130 portofolio dana hedge memegang BABA pada akhir kuartal ketiga, naik dari 101 di kuartal sebelumnya. Meski kami mengakui potensi BABA sebagai investasi, kami yakin beberapa saham AI menawarkan potensi kenaikan lebih besar dan risiko penurunan lebih kecil.
Dalam artikel lain, kami membahas Alibaba dan membagikan daftar saham e-commerce terbaik untuk diinvestasikan. Selain itu, kunjungi halaman surat investor dana hedge Q4 2025 kami untuk lebih banyak surat dari investor terkemuka.
BACA SELANJUTNYA: Saham Dow Terbaik dan Terburuk untuk 12 Bulan Ke Depan dan 10 Saham Tangguh yang Bisa Gandakan Uang Anda.
Keterangan: Tidak ada. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Insider Monkey.