Dunia-Dunia Yang Bertabrakan
Sebagai tanda terbaru dari konvergensi cepat antara Wall Street dan crypto, manager aset terbesar di dunia bergerak ke dalam decentralized finance atau DeFi. BlackRock pada Rabu mengungkapkan akan membawa token digital mereka BUIDL, yang didukung oleh Treasury, ke Uniswap. Uniswap adalah platform DeFi terkemuka, dimana token itu akan dibeli dan dijual oleh pedagang institusional. Sebagai bagian kerjasama ini, BlackRock juga membeli jumlah yang tidak diungkapkan dari token UNI milik Uniswap sendiri.
Pengaturan baru ini, yang dilakukan bersama perusahaan tokenisasi Securitize, adalah tonggak penting untuk sektor DeFi. Banyak yang melihat sektor ini sebagai salah satu aplikasi paling berguna di crypto. Tidak seperti perdagangan tradisional yang mengandalkan perantara terpusat, platform seperti Uniswap mengandalkan *smart contracts* untuk mempertemukan pembeli dan penjual melalui *liquidity pools* dan *automated market makers*. Saat ini, ada sekitar $100 miliar dana yang ada di platform-platform DeFi.
Keputusan BlackRock untuk mendaftarkan token BUIDL mereka, yang diluncurkan tahun 2024 dan memiliki total nilai pasar sekitar $1,8 miliar, mencerminkan kepercayaan besar terhadap DeFi dari salah satu perusahaan paling berpengaruh di industri keuangan.
Namun, dampak praktis dari penambahan BUIDL ke platform Uniswap kemungkinan kecil pada awalnya. Ini karena pengaturannya melibatkan Securitize membuat daftar (*whitelist*) lembaga yang memenuhi syarat untuk ikut dalam perdagangan DeFi. Perusahaan itu juga memasukkan beberapa *market maker*, termasuk penyedia *liquidity* crypto lama Wintermute, untuk memfasilitasi perdagangan. Sementara itu, akses ke BUIDL dibatasi untuk *qualified purchasers* saja, yaitu sebutan hukum untuk mereka yang memiliki aset $5 juta atau lebih.
Pembatasan ini berarti hanya sedikit pedagang yang akan menukar BUIDL di platform terdesentralisasi Uniswap. Namun, pengaturan baru ini juga menjadi *test case* yang penting, dan kemungkinan akan mengarah pada semakin banyaknya pedagang yang menggunakan DeFi untuk menukar saham dan daftar aset tradisional lainnya.
“Manager aset besar ingin berjalan dulu sebelum berlari, dan memulai dengan *qualified purchasers*. Tapi infrastruktur yang kami umumkan akan bekerja sama baiknya dengan produk ritel,” kata CEO Securitize Carlos Domingo, yang perusahaannya berspesialisasi dalam menempatkan aset ke *blockchain*.
Dunia-Dunia Yang Bertabrakan
Kerjasama antara BlackRock dan Uniswap sangat mencolok karena keduanya menempati posisi yang sangat berbeda dalam spektrum layanan keuangan. Yang pertama adalah nama khas Wall Street, sementara yang kedua dikenal sebagai salah satu forum paling mutakhir di crypto tempat “degens” anonim – istilah industri untuk pedagang berisiko tinggi – memperdagangkan token digital yang kurang dikenal.
Pendiri dan CEO Uniswap Hayden Adams mengatakan kepada Fortune, kolaborasi ini terwujud setelah satu setengah tahun pertemuan yang berlangsung di kantor mewah BlackRock di Hudson Yards, Manhattan, dan di ruang “sangat merah muda” startup mereka di SoHo. Adams menambahkan bahwa mantan COO Uniswap dan mantan eksekutif BlackRock, Mary-Catherine Ladner, membantu menjembatani kesepakatan ini.
Adams menolak berkomentar tentang besarnya pembelian UNI oleh BlackRock. Token yang menjadi proksi nilai Uniswap ini saat ini diperdagangkan sekitar $3,30 dan memiliki *market cap* keseluruhan lebih dari $2 miliar.
Bagi Adams, keputusan lembaga besar seperti BlackRock untuk mengadopsi teknologi Uniswap membuktikan keyakinannya bahwa perdagangan aset semua jenis akan bermigrasi ke platform berbasis *blockchain*. Dia menambahkan bahwa proses tokenisasi ini, yang keunggulannya termasuk penyelesaian instan dan penggunaan *collateral* yang lebih efisien, akan menghasilkan penghematan dan manfaat yang akan dinikmati oleh dunia investasi yang lebih luas.
Dalam sebuah pernyataan, Kepala Aset Digital Global BlackRock, Robert Mitchnick, mengatakan pengaturan dengan Uniswap ini juga akan menguntungkan *stablecoin*, yang dengan cepat menjadi bagian dari lanskap keuangan yang lebih luas.
“Kolaborasi ini dengan Uniswap Labs bersama Securitize adalah langkah penting dalam konvergensi aset ter*tokenisasi* dengan *decentralized finance*. Integrasi BUIDL ke UniswapX menandai lompatan besar dalam interoperabilitas dana hasil USD ter*tokenisasi* dengan *stablecoin*,” kata Mitchnick.