Kami menemukan argumen bullish tentang HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc. di Substack The Financial Pen. Di artikel ini, kami akan ringkas tesis para bulls tentang HASI.
Saham HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc. diperdagangkan di harga $35.15 per 5 Februari. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward HASI adalah 15.45 dan 12.32.
NexGen (NXE) Akhiri Tren Turun Saat Pemerintah AS Desak Ekspansi Uranium
HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc., melalui anak perusahaannya, berinvestasi di pasar efisiensi energi, energi terbarukan, dan infrastruktur berkelanjutan di Amerika Serikat. HASI adalah contoh di mana volatilitas pasar lebih mencerminkan kompleksitas akuntansi daripada ketidakstabilan ekonomi dasar.
Perusahaan ini beroperasi sebagai pembiaya infrastruktur spesialis yang fokus pada efisiensi energi, tenaga terbarukan, dan aset terkait iklim. Mereka mendapat penghasilan sewa dan bunga yang bisa diprediksi dari proyek jangka panjang dengan kontrak dan mitra berkualitas.
Laporan laba GAAP terlihat fluktuatif karena penggunaan akuntansi HLBV untuk kemitraan ekuitas pajak. Namun, arus kas dasarnya stabil dan selalu diterima sesuai ekspektasi. Dari sudut pandang kas, model bisnis HASI sederhana: pembayaran kontrak terkumpul seiring waktu, kewajiban terpenuhi, dan nilainya bertambah secara bertahap.
Secara strategis, HASI menempati ceruk menarik antara pinjaman bank tradisional dan private equity. Mereka diuntungkan oleh berkurangnya persaingan saat bank mundur dari pembiayaan infrastruktur kompleks berjangka panjang. Ini memungkinkan perusahaan menjaga spread investasi yang menarik meski suku bunga tinggi.
Sekitar setengah portofolio terkonsentrasi di aset behind-the-meter seperti proyek solar di lokasi, penyimpanan energi, dan efisiensi energi. Segmen ini siap diuntungkan oleh permintaan listrik yang meningkat pesat akibat pusat data dan beban kerja AI, tanpa membuka HASI pada risiko komoditas atau operasional.
Transisi ke C-Corporation telah memperkuat model bisnis dengan memungkinkan laba ditahan, mengurangi ketergantungan pada modal eksternal, dan mendukung strategi pertumbuhan capital-light lewat kemitraan seperti CarbonCount dengan KKR.
Pada tingkat valuasi saat ini—sekitar 13x laba disesuaikan dan hasil dividen ~5%—pasar tampak kurang menghargai daya tahan, potensi pertumbuhan, dan kualitas laba HASI yang membaik. Saat gangguan akuntansi mereda dan arus kas menjadi lebih terlihat, saham ini berpotensi mendapat re-rating yang lebih mencerminkan stabilitas ekonomi dan profil pertumbuhan jangka panjangnya.
Sebelumnya, kami membahas tesis bullish tentang Plug Power Inc. (PLUG) oleh Tiny Stock Ninja pada Mei 2025, yang menyoroti upaya perbaikan margin, kapasitas produksi hidrogen yang berkembang, dan dukungan likuiditas meski ada risiko eksekusi. Harga saham PLUG telah naik sekitar 138.46% sejak liputan kami.
The Financial Pen memiliki fokus serupa pada energi bersih, tetapi menekankan arus kas terkontrak yang stabil, kesalahan harga akibat akuntansi, dan pertumbuhan capital-light di Hannon Armstrong.
HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc. tidak termasuk dalam daftar 30 Saham Paling Populer di Kalangan Hedge Funds kami. Menurut database kami, 17 portofolio hedge fund memegang HASI pada akhir kuartal ketiga, turun dari 20 pada kuartal sebelumnya.
Meski kami mengakui risiko dan potensi HASI sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada kepercayaan bahwa beberapa saham AI memiliki janji lebih besar untuk memberikan imbal hasil tinggi dalam waktu lebih singkat. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan dari HASI dan berpotensi naik 10.000%, lihat laporan kami tentang saham AI termurah ini.
BACA SELANJUTNYA: 30 Saham yang Bisa Naik Dua Kali Lipat dalam 3 Tahun dan 11 Saham AI Tersembunyi untuk Dibeli SEKARANG.
Keterangan: Tidak ada.