Oleh Arsheeya Bajwa dan Stephen Nellis
3 Feb (Reuters) – Advanced Micro Devices pada Selasa memperkirakan penurunan kecil dalam pendapatan triwulanan, yang menimbulkan kekhawatiran tentang apakah mereka bisa menantang Nvidia dengan efektif di pasar AI yang sedang booming. Sahamnya pun turun 8% dalam perdagangan setelah jam pasar.
Prediksi yang kurang bersemangat ini muncul meskipun ada dorongan tak terduga dari penjualan chip kecerdasan buatan tertentu ke Tiongkok. Penjualan itu mulai di kuartal terakhir setelah pemerintahan Trump menyetujui lisensi untuk pesanan yang diterima AMD di awal 2025.
Dan tanpa penjualan ke Tiongkok yang menghasilkan $390 juta itu, segmen pusat data AMD diperkirakan akan meleset dari perkiraan untuk kuartal keempat.
AMD mengatakan mereka mengharapkan pendapatan sekitar $9,8 miliar di kuartal ini, plus minus $300 juta. Angka itu turun dari $10,27 miliar di kuartal keempat, yang naik 34% dari tahun lalu dan lebih tinggi dari perkiraan LSEG sebesar $9,67 miliar.
TERLALU JAUH DIBANDING NVIDIA
Meski AMD dianggap sebagai salah satu dari sedikit pesaing yang bisa serius menantang Nvidia, investor mencatat kontras yang tajam antara kinerja kedua perusahaan. AMD memperkirakan margin kotor yang disesuaikan sebesar 55% di kuartal ini. Nvidia mengatakan mereka memperkirakan margin kotor yang disesuaikan di kisaran pertengahan 70% selama tahun fiskal 2027 mereka.
“Ekspektasi untuk kuartal-kuartal yang sangat besar bagi perusahaan perangkat keras terkait AI telah memengaruhi apa yang dicari pasar,” kata Bob O’Donnell, presiden TECHnalysis Research.
Perkiraan untuk kuartal pertama saat ini termasuk $100 juta dari penjualan ke Tiongkok, di mana situasinya tetap ‘dinamis’,” kata CEO AMD Lisa Su dalam konferensi call dengan investor.
Pemerintah AS telah memberlakukan pembatasan pada ekspor chip canggih ke Tiongkok, tapi AMD mendapat lisensi untuk menjual versi modifikasi dari seri chip AI MI300-nya di sana. Chip MI308-nya bersaing dengan chip H20 Nvidia di Tiongkok.
AMD telah mempercepat peluncuran produknya dan beralih ke penjualan sistem AI lengkap untuk bersaing lebih baik melawan Nvidia, yang sekarang menyediakan sistem “skala rak” yang menggabungkan GPU, CPU, dan perangkat jaringan.
Tahun lalu, mereka membuat kesepakatan multi-tahun untuk memasok chip AI kepada pemilik ChatGPT, OpenAI. Kesepakatan ini akan menghasilkan pendapatan tahunan puluhan miliar dolar dan memberi startup itu opsi untuk membeli hingga sekitar 10% dari pembuat chip tersebut.
Su mengulangi pada Selasa bahwa perusahaan memperkirakan penjualan server AI andalan baru ke OpenAI dan lainnya akan meningkat cepat di paruh kedua tahun ini, dengan mengatakan kelangkaan chip memori global tidak akan memperlambat rencana mereka.
“Saya percaya bahwa kami tidak akan terbatas pasokan dalam hal peningkatan yang kami lakukan,” kata Su.
LEBIH DARI OPENAI
Seiring perusahaan Teknologi Besar dan pemerintah di seluruh dunia meningkatkan investasi dalam perangkat keras AI, saham AMD yang berbasis di Santa Clara, California, telah naik dua kali lipat sejak awal 2025, mengungguli kenaikan 60% dalam indeks chip yang lebih luas.
Tapi analis tetap khawatir bahwa kesuksesan AMD masih terikat pada segelintir pelanggan yang bisa dicoba direbut oleh pesaing seperti Nvidia. Reuters melaporkan pekan ini bahwa Nvidia melakukan langkah $20 miliar untuk mempekerjakan sebagian besar pendiri startup chip Groq setelah OpenAI mengadakan pembicaraan pasokan chip dengan startup tersebut.
“Pertumbuhan tampaknya terkonsentrasi di penyebaran besar dan wilayah spesifik, dan pengiriman ke Tiongkok cukup signifikan untuk mempengaruhi sebuah kuartal,” kata analis eMarketer, Gadjo Sevilla.
Pendapatan di segmen pusat data utama AMD tumbuh 39% menjadi $5,38 miliar di kuartal keempat. Tapi jika tidak termasuk penjualan MI308, yang merupakan chip pusat data, pendapatan itu akan menjadi $4,99 miliar, di bawah perkiraan $5,07 miliar.
(Pelaporan oleh Arsheeya Bajwa di Bengaluru dan Stephen Nellis di San Francisco; Penyuntingan oleh Sayantani Ghosh, Matthew Lewis dan Edwina Gibbs)