Saham turun di seluruh dunia karena harga emas dan perak yang anjlok memperluas pelarian dari aset berisiko.
Indeks S&P 500 diperkirakan akan buka lebih rendah 0,7% setelah sempat turun 1,5%. Harga emas menuju penurunan tiga hari terbesar sejak tahun 1980 karena rekor kenaikannya sebelumnya berbalik arah dengan cepat. Perak melanjutkan kerugian hingga 40% dalam periode yang sama.
Harga obligasi pemerintah AS naik sedikit, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun turun dua basis poin jadi 4,22%. Nilai dolar AS bertahan di level keuntungan hari Jumat. Bitcoin stabil di dekat $77,000 setelah penjualan pada akhir pekan.
“Pasar sedang gugup,” kata Ulrich Urbahn dari Berenberg. “Kami lihat penjualan luas di pasar Asia, Eropa, dan AS. Dengan volatilitas di emas dan perak, investor harus mengurangi risiko.”
Indeks MSCI All Country World turun 0,5% sementara indeks patokan Asia anjlok 2,1%. Indeks Kospi Korea Selatan — yang jadi penanda sektor AI — terjun 5,3%. Kerugian di saham Eropa lebih kecil.
Aksi harga hari Senin menunjukkan ketidakstabilan yang meningkat setelah rally panjang di logam dan rekor tertinggi beruntun di saham, yang didorong investasi miliaran dolar di AI. Di waktu yang sama, investor menilai ulang valuasi dan menyesuaikan ekspektasi untuk kebijakan moneter di bawah Fed yang mungkin dipimpin Warsh.
Dengan pencalonan Warsh — seorang ekonom yang terkenal karena kritik kerasnya pada bank sentral — perdebatan tiba-tiba bergeser dari suku bunga jangka pendek ke neraca Fed senilai $6,6 triliun dan perannya di pasar.
Jika disetujui Senat, mantan gubernur Fed ini akan gantikan Jerome Powell pada akhir masa jabatannya di bulan Mei. Warsh, 55 tahun, mendukung Trump di tahun 2025 dengan mendukung suku bunga lebih rendah, bertentangan dengan reputasi lamanya sebagai ‘inflation hawk’. Presiden AS mengatakan dia tidak meminta Warsh berkomitmen untuk menurunkan suku bunga.
“Investor khawatir dengan suku bunga yang ‘tinggi untuk lebih lama’,” kata Francis Tan dari Indosuez tentang suku bunga AS. “Tapi, kebingungan pasar adalah apakah Trump akan mendorong lebih banyak kebijakan longgar melalui Warsh. Ini yang menyebabkan volatilitas di berbagai aset dan wilayah.”
Kerugian di sektor teknologi terjadi setelah CEO Nvidia Jensen Huang mengatakan proposal investasi $100 miliar perusahaan itu di OpenAI “tidak pernah” berupa komitmen dan perusahaan akan pertimbangkan putaran pendanaan “satu per satu.”
“Komentar Jensen kemungkinan berdampak pada sentimen jangka pendek, terutama pada saham-saham terkait AI yang sebelumnya naik kuat,” kata Gary Tan dari Allspring Global Investments. “Ucapan itu terutama jadi katalis ambil untung karena kami lihat beberapa perdagangan padat mulai berkurang.”
Dalam berita politik, pemerintah AS mengalami shutdown parsial hari Sabtu sementara menunggu DPR menyetujui kesepakatan pendanaan yang dibuat Trump dengan Partai Demokrat, setelah kemarahan nasional atas pembunuhan seorang warga AS di Minneapolis oleh petugas Patroli Perbatasan.
Minyak Brent terjun hingga 7,4%, sementara tembaga merosot lebih dari 5%.
“Sentimen berubah defensif — tapi ini terutama pemangkasan risiko — bukan panik,” kata Billy Leung, seorang strategis investasi di Global X Management. “Sentimen keseluruhan memang lemah.”