Ketika pasar tidak stabil dan penuh ketidakpastian, investor mencari kestabilan. Dan kamu bisa temukan kestabilan itu di saham dividen, terutama Dividend Kings, yang punya catatan bagus dalam membayar dan menaikkan dividen secara konsisten selama lebih dari 50 tahun. Johnson & Johnson (JNJ), salah satu perusahaan perawatan kesehatan terbesar dan paling beragam di dunia, adalah salah satu Dividend King seperti itu.
Meskipun J&J bukan saham pertumbuhan yang sangat cepat, perusahaan ini diam-diam mengalahkan pasar tahun lalu. Saham JNJ melonjak 43,7%, dibandingkan dengan kenaikan keseluruhan pasar sebesar 16,6%. Satu bulan memasuki tahun 2026, sahamnya sudah naik lebih dari 10%, melampaui Indeks S&P 500 ($SPX).
Hasil kuartal keempat terbaru J&J menunjukkan mengapa kamu harus beli dan tahan saham dividen ini jika belum memilikinya.
www.barchart.com
Pada tahun 2023, Johnson & Johnson membuat keputusan berani untuk memisahkan divisi konsumennya — yang terdiri dari merek sehari-hari terkenal seperti Tylenol, Listerine, Neutrogena, dan lain-lain — menjadi perusahaan terpisah bernama Kenvue (KVUE). Tujuannya adalah untuk membangun bisnis inovasi perawatan kesehatan murni yang fokus hanya pada obat-obatan dan perangkat medis. Keputusan ini berjalan baik. Bisnisnya sekarang beroperasi dalam dua segmen utama:
Innovative Medicine (Farmasi) fokus pada pengembangan obat resep di bidang onkologi, imunologi, neurologi, serta penyakit kardiovaskular dan paru.
MedTech (Perangkat Medis) mengacu pada teknologi medis yang digunakan oleh rumah sakit dan ahli bedah.
Segmen Innovative Medicine menghasilkan sebagian besar pendapatan J&J dan mendorong pertumbuhannya. Di kuartal keempat, segmen ini menghasilkan pendapatan $15,7 miliar, meningkat 10% dari tahun sebelumnya. Untuk satu tahun penuh, pendapatan segmen ini naik 6% menjadi $60,4 miliar. Perusahaan melaporkan kenaikan penjualan worldwide sebesar 5,3% menjadi $94,2 miliar, meskipun ada tantangan besar karena kehilangan eksklusivitas untuk Stelara. Laba per saham yang disesuaikan naik 8,1% menjadi $10,79.
Dengan pertumbuhan penjualan operasional 21% di 2025 dan proyeksi penjualan tahunan lebih dari $50 miliar pada 2030, onkologi tetap menjadi salah satu mesin pertumbuhan terbesar perusahaan. Sementara itu, pendapatan segmen MedTech tumbuh 7,5% di Q4 dan 6,1% untuk setahun penuh, menghasilkan penjualan $34 miliar, didorong oleh Cardiovascular, Surgery, dan Vision. Dengan lebih dari 60 uji klinis aktif dan banyak pengajuan regulasi yang direncanakan, MedTech terus memberikan pilar pertumbuhan utama kedua bersama Farmasi.
Cerita Berlanjut
Bersama-sama, dua area bisnis Johnson & Johnson menghasilkan uang dari peralatan medis vital dan obat-obatan penyelamat jiwa. Kekaisaran perawatan kesehatannya yang beragam tidak bergantung pada satu produk atau tren saja. Karena ini, pendapatan perusahaan sering relatif stabil, bahkan selama resesi, yang memungkinkannya terus membayar dan menaikkan dividen selama 63 tahun. Perusahaan menghasilkan arus kas bebas $19,7 miliar pada 2025, menguatkan kemampuannya untuk mendanai inovasi sambil memberikan nilai kepada pemegang saham.
Neraca yang kuat, generasi kas yang konsisten, dan pipeline yang tak tertandingi memungkinkannya berinvestasi besar untuk pertumbuhan masa depan sambil menjaga pengembalian untuk pemegang saham. Perusahaan mempertahankan rasio pembayaran forward yang wajar sebesar 41,4%, dan hasil dividen forward-nya sebesar 2,3% juga lebih tinggi dari rata-rata sektor perawatan kesehatan sebesar 1,6%.
Untuk 2026, manajemen mengharapkan pertumbuhan penjualan operasional kira-kira 6%, dengan total pendapatan diproyeksikan melebihi $100 miliar. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan diperkirakan naik menjadi sekitar $11,53, sesuai dengan perkiraan konsensus. Perusahaan mengharapkan pertumbuhan laba didukung oleh peluncuran produk yang berlanjut, efisiensi operasional, dan margin yang berkembang. Arus kas bebas diperkirakan meningkat menjadi kira-kira $21 miliar, memberikan perusahaan fleksibilitas lebih besar untuk berinvestasi dan memberi hadiah kepada pemegang saham.
Rating konsensus untuk saham JNJ adalah “Moderate Buy.” Dari 26 analis yang mengikuti saham ini, 13 memberi rating “Strong Buy,” tiga memberi rating “Moderate Buy,” dan 10 memberi rating “Hold.” JNJ telah melampaui harga target rata-ratanya sebesar $226,36. Namun, harga target tingginya yang $265 menyiratkan potensi kenaikan sebesar 16,4% dalam 12 bulan ke depan.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com