Kami menemukan pandangan optimis tentang Huntsman Corporation di Substack Unfair Advantage karya AK. Di artikel ini, kami akan merangkum argumen para pendukung saham HUN.
Saham Huntsman Corporation diperdagangkan di harga $11,72 per 26 Januari. Forward P/E HUN adalah 153,85 menurut Yahoo Finance.
Huntsman adalah produsen kimia yang beragam, khususnya untuk senyawa organik seperti poliuretan dan amina. Ini membuatnya tidak terlalu bergantung pada satu sektor saja. Margin perusahaannya secara historis lebih stabil dan tinggi dibandingkan pesaing, terutama karena segmen amina yang punya EBITDA sekitar 20%. Sedangkan poliuretan dasar biasanya hanya sekitar 10%.
Saat ini, Huntsman menghadapi penurunan siklus industri dengan harga kimia yang masih rendah. Tapi, volume penjualannya telah naik secara stabil dalam 2-3 kuartal terakhir, menunjukan ketahanan permintaan.
Perusahaan ini juga disiplin dalam mengembalikan modal ke pemegang saham, dengan mengurangi jumlah saham beredar dari 243 juta di 2015 menjadi 172 juta saat ini lewat pembelian kembali saham.
Tekanan kompetisi tetap ada, terutama dari produsen berbiaya rendah di China dan India. Namun, tren relokasi pabrik ke dalam negeri (onshoring) berpotensi meningkatkan permintaan domestik.
Meski ada tantangan, portofolio yang beragam, bisnis kimia khusus yang tangguh, dan kebijakan modal yang baik memberikan fondasi kuat bagi Huntsman. Kombinasi volume yang membaik, margin produk khusus yang stabil, dan potensi dampak positif dari onshoring membuat perusahaan ini pantas di pantau untuk peluang investasi.
Sebelumnya, kami membahas tesis optimis tentang Eastman Chemical Company (EMN) pada November 2024. Saham EMN telah turun 31,84% sejak itu karena kelemahan sektor. AK memiliki pandangan optimis serupa untuk Huntsman, tetapi fokus pada portofolio beragam, margin produk khusus, dan alokasi modalnya yang baik.