ORLANDO, Florida, 26 Jan (Reuters) – Saham dunia naik ke rekor tertinggi baru dan emas tembus penghalang $5.000 per ons pada hari Senin. Sementara itu, pelemahan dolar semakin cepat saat investor bersiap menghadapi banjir laporan laba AS dan keputusan kebijakan Federal Reserve minggu ini.
Lebih lanjut tentang itu di bawah. Di kolom saya hari ini, saya melihat tanda-tanda bahwa gejolak ledakan produktivitas AS mungkin mulai menyebar ke global. Apakah semua pengeluaran untuk AI itu mulai membuahkan hasil? Masih awal, tapi investor dan pembuat kebijakan akan memperhatikan dengan seksama.
Jika kamu punya lebih banyak waktu untuk membaca, ini beberapa artikel yang saya rekomendasikan untuk membantumu memahami apa yang terjadi di pasar hari ini.
1. Dolar di bawah tekanan lagi saat investor menilai ulang kebijakan Trump dan risiko geopolitik
2. Pengecekan suku bunga AS tutupi hambatan sulit untuk intervensi yen terkoordinasi
3. Emas masih punya ruang untuk naik karena geopolitik dan beli bank sentral, kata analis
4. ‘Pertarungan untuk Fed’ memanas untuk tantang horison suku bunga: Mike Dolan
5. Tinjauan Pekan Wall St: Fed, minggu laba besar membayangi pasar sementara ketegangan global mengaburkan pandangan
**Pergerakan Pasar Kunci Hari Ini**
* **SAHAM:** Indeks MSCI All Country capai puncak baru, tiga indeks besar Wall Street catat kenaikan solid tapi Russell 2000 turun. Saham Jepang turun ~2% karena lonjakan yen.
* **SEKTOR/SAHAM:** Teknologi AS +0,8%, layanan komunikasi +1,3%. Barang konsumsi siklis -0,7%. Fokus kini beralih ke laporan laba besar minggu ini.
* **MATA UANG:** Yen Jepang lanjutkan rally setelah Fed NY dilaporkan cek suku bunga pada Jumat. Indeks dolar terjun ke terendah 4-bulan. Poundsterling dan dolar Australia terlihat sangat aktif.
* **OBLIGASI:** Hasil (yield) AS turun hingga 3 bps. Lelang obligasi 2-tahun berjalan baik. Hasil JGB jangka panjang turun hari ke-4 berturut-turut.
* **KOMODITAS/LOGAM:** Rally menakjubkan di logam mulia kehilangan tenaga. Perak +6% tapi sempat naik hingga 13%; paladium +1% setelah sempat naik 8%. Minyak tergelincir.
**Poin Pembicaraan Hari Ini**
* **Spekulasi intervensi yen**
Setelah langkah langka Fed New York mengecek kurs dolar/yen pada Jumat, spekulasi meningkat kapan, jika atau bagaimana intervensi langsung beli yen mungkin menyusul. Penurunan dolar lebih dari 3% sejak Jumat cukup signifikan, mengingat belum ada penjualan resmi yang terjadi.
Ada alasan bagus mengapa intervensi terkoordinasi Jepang-AS mungkin tidak terjadi sekarang. Tapi jika Tokyo ingin memastikan pemulihan yen dari level terendah sejarahnya bertahan, mereka mungkin harus turun tangan, seperti pada akhir 2022 dan lagi di 2024.
* **Demam perak dan emas**
26 Januari 2026. Hari bersejarah untuk emas karena naik di atas $5.000/ons untuk pertama kalinya, jauh berbeda dari masa “Washington Agreement” dan $250/ons seperempat abad lalu. Dan jika SocGen dan lainnya benar, ia menuju $6.000/ons.
Kenaikan perak bahkan lebih mengejutkan, menembus $100/ons pada Jumat untuk pertama kalinya. Ia melonjak hingga 13% pada Senin sebelum mendingin. Tapi masih naik 15% dalam tiga sesi perdagangan terakhir, dan naik 35% tahun ini. Masalah pasokan dan pembelian momentum adalah faktornya, tapi gelombang spekulatif uang panas cukup besar. Koreksinya bisa berantakan.
* **Laba Teknologi Besar (Big Tech)**
Dengan beberapa ukuran, teknologi AS tertinggal sejauh tahun ini, terutama megacap – ETF “Mag 7” Roundhill datar year-to-date sementara Russell 2000 naik 8%. Memang, CIO Raymond James Larry Adam mencatat bahwa teknologi megacap mengalami awal tahun terburuknya relatif terhadap S&P 500 sejak 2010.
Tapi kinerja buruk teknologi di awal tahun bukan hal baru atau mengkhawatirkan, kata Adams. “Big Tech” telah bangkit kembali dalam beberapa tahun terakhir, dan valuasi hari ini relatif terhadap pasar lainnya paling menarik dalam beberapa tahun. Laporan laba dan panduan minggu ini dari Apple, Microsoft dan Meta Platforms akan menjadi pelajaran.
**Apa yang bisa menggerakkan pasar besok?**
* Kepercayaan konsumen AS (Januari)
* Perbendaharaan AS lelang catatan (notes) 5-tahun senilai $70 miliar
* Laba-laba AS, termasuk Boeing, UPS, General Motors, UnitedHealth Group, RTX Corporation
* Federal Reserve AS mulai rapat kebijakan dua hari
* Menteri keuangan G7 adakan panggilan konferensi video
Ingin menerima Trading Day di inbox-mu setiap pagi hari kerja? Daftar newsletter saya di sini.
Pendapat yang diungkapkan adalah milik penulis. Mereka tidak mencerminkan pandangan Reuters News, yang, di bawah Prinsip Kepercayaan, berkomitmen pada integritas, independensi, dan bebas dari bias.
(Oleh Jamie McGeever; Disunting oleh Nia Williams)