Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini turun -1,23%. Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -1,07%. Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -1,36%. Berjangka E-mini S&P Maret (ESH26) turun -1,16%. Berjangka E-mini Nasdaq Maret (NQH26) turun -1,20%.
Indeks saham turun tajam hari ini. S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq 100 jatuh ke level terendah dalam 2 minggu. Ketegangan geopolitik antara AS dan Eropa tentang kontrol Greenland membuat suasana pasar aset berisiko. Dorongan Presiden Trump untuk mengambil alih Greenland meningkatkan ketakutan konfrontasi perdagangan dengan sekutu Eropa, tanpa tanda mereda. Semalam, Trump ancam tarif tinggi untuk sampanye Prancis setelah Presiden Macron tolak ikut inisiatif perdamaian AS. Trump juga umumkan tarif 10% untuk barang dari delapan negara Eropa mulai 1 Februari, naik jadi 25% di Juni, kecuali ada kesepakatan “pembelian Greenland”.
Kenaikan imbal hasil obligasi juga tekan saham hari ini. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun (T-note) melonjak ke level tertinggi 4,75 bulan di 4,31%. Ini karena kekhawatiran tentang Fed yang independen dan tekanan dari naiknya imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB). Imbal hasil JGB 10 tahun naik ke level tertinggi 27 tahun di 2,359% karena masalah fiskal Jepang setelah PM Sanae Takaichi janjikan potongan pajak penjualan sementara untuk makanan jika menang pemilu.
Kekuatan perusahaan pertambangan emas dan perak adalah faktor positif untuk saham. Krisis Greenland picu pembelian logam mulia sebagai safe-haven dan dorong harganya ke rekor tertinggi. Kekhawatiran bahwa kebijakan fiskal ekspansif Jepang akan picu defisit juga tingkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai.
Saham produsen gas alam AS melonjak hari ini karena harga gas alam (NGG26) melesat lebih dari +22% ke level tertinggi 3 minggu.
Fokus pasar minggu ini adalah berita ekonomi dan perkembangan baru tentang tarif, calon Ketua Fed berikutnya, dan Greenland. Rabu, penjualan rumah tertunda Desember diperkirakan turun -0,5% (bulan ke bulan). Kamis, klaim pengangguran baru mingguan diperkirakan naik +12.000 ke 210.000. Juga, PDB Q3 diperkirakan tidak direvisi di +4,3%. Selain itu, pengeluaran pribadi November diperkirakan naik +0,5%, dan pendapatan pribadi November diperkirakan naik +0,4%. Terakhir, indeks harga inti PCE November (tolok ukur inflasi favorit Fed) diperkirakan naik +0,2% (bulan ke bulan) dan +2,8% (tahun ke tahun). Jumat, PMI manufaktur AS Januari S&P diperkirakan naik +0,2 ke 52,0. Juga, indeks sentimen konsumen akhir AS Januari dari Universitas Michigan diperkirakan tidak direvisi di 54,0.
Musim laporan keuangan Q4 mulai serius minggu ini dan sejauh ini jadi faktor positif. Sebanyak 88% dari 33 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasilnya melebihi ekspektasi. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P diperkirakan naik +8,4% di Q4. Kecuali tujuh saham teknologi megacap “Magnificent Seven”, laba Q4 diperkirakan naik +4,6%.
Mahkamah Agung hari ini tidak keluarkan putusan tentang tantangan terhadap tarif balasan Presiden Trump. Pengadilan tidak katakan kana akan keluarkan pendapat berikutnya, berarti mungkin butuh setidaknya satu bulan lagi sebelum putusan tentang tarif, karena pengadilan mulai masa reses empat minggu.
Pasar memperkirakan probabilitas hanya 5% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Pasar saham luar negeri lebih rendah hari ini. Euro Stoxx 50 jatuh ke level terendah 2 minggu dan turun -0,73%. Shanghai Composite China turun ke level terendah 1,5 minggu dan ditutup turun -0,01%. Indeks Nikkei 225 Jepang ditutup turun -1,11%.
Suku Bunga
Obligasi pemerintah AS (T-notes) Maret 10 tahun (ZNH6) hari ini turun -6 ticks. Imbal hasil T-note 10 tahun naik +4,6 bp jadi 4,269%. T-notes Maret terjun ke level terendah 5 bulan, dan imbal hasil T-note 10 tahun naik ke level tertinggi 4,75 bulan di 4,307%. Ekspektasi inflasi yang naik bearish untuk T-notes setelah tingkat breakeven inflation 10 tahun naik ke level tertinggi 3,25 bulan di 2,342%. Juga, tekanan dari lonjakan imbal hasil obligasi global, dipicu lonjatan imbal hasil obligasi Jepang 10 tahun ke level tertinggi 27 tahun di 2,359%, membebani T-notes. Pasar khawatir jika imbal hasil JGB terus naik, investor Jepang (pemegang terbesar sekuritas hutang AS) akan jual aset AS dan pindahkan modal kembali ke Jepang.
T-notes juga di bawah tekanan setelah Presiden Trump Jumat lalu ragu untuk mencalonkan Keven Hassett sebagai Ketua Fed berikutnya dan lebih memilihnya tetap sebagai direktur Dewan Ekonomi Nasional. Pasar lihat Hassett sebagai kandidat paling dovish dan calon teratas, jadi mencalonkan seseorang seperti Kevin Warsh (dikenal hawkish dan calon kedua) akan bearish untuk harga T-note.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa naik hari ini. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik ke level tertinggi 2 minggu di 2,894% dan naik +2,0 bp jadi 2,860%. Imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik ke level tertinggi 2 minggu di 4,495% dan naik +3,8 bp jadi 4,452%.
Survei ekspektasi pertumbuhan ekonomi ZEW Jerman Januari naik +13,8 ke level tertinggi 4,5 tahun di 59,6, lebih kuat dari ekspektasi 50,0.
PPI Jerman Desember turun -2,5% (tahun ke tahun), lebih lemah dari ekspektasi -2,4% dan penurunan terbesar dalam 20 bulan.
Swaps memperkirakan probabilitas 0% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
Pergerakan Saham AS
Tujuh saham teknologi “Magnificent Seven” meluncur hari ini dan membebani pasar. Nvidia (NVDA) dan Tesla (TSLA) turun lebih dari -2%. Juga, Amazon.com (AMZN), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), dan Apple (AAPL) turun lebih dari -1%.
Saham terkait kripto turun hari ini, dengan Bitcoin (^BTCUSD) turun lebih dari -2% di level terendah 1 minggu. MicroStrategy (MSTR) turun lebih dari -7%, memimpin penurunan di Nasdaq 100. Juga, Mara Holdings (MARA) turun lebih dari -5%, dan Riot Platforms (RIOT), Coinbase Global (COIN), dan Galaxy Digital Holdings (GLXY) turun lebih dari -3%.
Saham pertambangan emas dan perak naik hari ini seiring harga emas dan perak capai rekor tertinggi baru. Newmont Mining (NEM) naik lebih dari +3%, dan Barrick Gold (GOLD) naik lebih dari +2%. Juga, Hecla Mining (HL), Coeur Mining (CDE), dan Freeport McMoRan (FCX) naik lebih dari +1%.
Saham produsen gas alam AS melonjak hari ini karena harga gas alam melesat lebih dari +25% ke level tertinggi 3 minggu. Coterra Energy (CTRA) naik lebih dari +3%. Juga, Antero Resources (AR) dan Range Resources (RRC) naik lebih dari +2%. Selain itu, CNX Resources (CNX) dan EQT Corp (EQT) naik lebih dari +1%.
NetApp (NTAP) turun lebih dari -8% setelah Morgan Stanley turunkan peringkat saham jadi underweight dari equal weight dengan target harga $89.
3M Co. (MMM) turun lebih dari -7%, memimpin penurunan di S&P 500 dan Dow Jones, setelah memproyeksikan laba per saham (EPS) disesuaikan 2026 sebesar $8,50-$8,70, titik tengahnya di bawah konsensus $8,64.
Fastenal (FAST) turun lebih dari -4% setelah laporkan penjualan bersih Q4 $2,03 miliar, di bawah konsensus $2,04 miliar.
Rockwell Automation (ROK) turun lebih dari -4% setelah Oppenheimer turunkan peringkat saham jadi perform dari outperform.
AppLovin (APP) turun lebih dari -1% setelah laporan riset negatif dari CapitalWatch yang ungkap kekhawatiran tentang risiko kepatuhan sistemik dan kecurigaan kejahatan keuangan.
RAPT Therapeutics (RAPT) naik lebih dari +62% setelah GSK Plc setuju beli perusahaan itu sekitar $2,2 miliar, atau $58 per saham.
Intel (INTC) naik lebih dari +4%, memimpin kenaikan di Nasdaq 100, setelah Seaport Global Securities naikkan peringkat saham jadi buy dari neutral dengan target harga $65.
Albemarle (ALB) naik lebih dari +4% setelah HSBC naikkan peringkat saham jadi buy dari hold dengan target harga $200.
Micron Technology (MU) naik lebih dari +2% setelah Stifel naikkan target harga saham jadi $360 dari $300.
Brinker International (EAT) naik lebih dari +2% setelah Morgan Stanley naikkan peringkat saham jadi overweight dari equal weight dengan target harga $200.
Laporan Keuangan (20/1/2026)
3M Co (MMM), DR Horton Inc (DHI), Fastenal Co (FAST), Fifth Third Bancorp (FITB), Interactive Brokers Group Inc (IBKR), KeyCorp (KEY), Netflix Inc (NFLX), United Airlines Holdings Inc (UAL), US Bancorp (USB).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com