Dengan mengubah sebagian besar penjualan jadi keuntungan, Nvidia sedang dalam jalur untuk menjadi perusahaan publik yang paling menguntungkan di dunia.
Nvidia punya margin lebih tinggi dan pertumbuhan keuntungan yang lebih cepat dibandingkan rekan-rekannya di “Magnificent Seven”.
Nvidia tetap menjadi saham kecerdasan buatan (AI) terdepan yang bisa investor jadikan dasar untuk membangun portofolio.
10 saham yang kami lebih suka daripada Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan sesama saham “Magnificent Seven” yaitu Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), Apple (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Amazon (NASDAQ: AMZN), Meta Platforms (NASDAQ: META), dan Tesla (NASDAQ: TSLA) telah naik nilainya begitu banyak dalam tahun-tahun terakhir sehingga sekarang membentuk lebih dari sepertiga total kapitalisasi pasar S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).
Lima saham Magnificent Seven terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar juga menghasilkan pendapatan bersih terbanyak di antara perusahaan AS, setelah matang dari cerita pertumbuhan berbasis pendapatan menjadi ‘cash cow’ yang sangat menguntungkan.
Ini alasan mengapa Nvidia, yang saat ini merupakan perusahaan AS paling menguntungkan keempat, bisa melampaui Microsoft, Apple, dan Alphabet dalam hal pendapatan bersih dalam dua tahun ke depan, dan mengapa sahamnya layak dibeli sekarang.
Sumber gambar: Getty Images.
Nvidia menutup tahun 2022 dengan harga saham (setelah split) $14,61 per lembar dan kapitalisasi pasar $359,5 miliar. Tepat tiga tahun kemudian, Nvidia menutup tahun 2025 dengan harga saham $186,50 dan kapitalisasi pasar $4,5 triliun.
Nvidia tidak hanya memberikan hasil bagi pemegang sahamnya — perusahaan ini telah membentuk ulang pasar, dengan sahamnya membentuk 16,6% sektor teknologi, 13,3% Nasdaq-100, dan 7,1% S&P 500.
Biasanya, kenaikan drastis dalam waktu relatif singkat seperti ini menjadi perhatian. Tapi Nvidia sudah tidak dikenali lagi dibandingkan posisinya tiga tahun lalu.
Data oleh YCharts. TTM = 12 bulan terakhir. EPS = laba per saham.
Nvidia sangat menguntungkan, menghasilkan arus kas bebas yang besar, punya margin yang sangat tinggi, dan membeli kembali saham lebih dari cukup untuk mengimbangi kompensasi berbasis saham — dengan Nvidia menghabiskan $36,27 miliar untuk buyback saham selama sembilan bulan yang berakhir 26 Oktober 2025, dibandingkan hanya $4,75 miliar untuk kompensasi berbasis saham.
Nvidia mengubah lebih dari setengah pendapatannya menjadi keuntungan setelah pajak dan menghasilkan, rata-rata, lebih dari $2 juta keuntungan bersih per karyawan. Sahamnya berkinerja baik karena perusahaannya sangat efisien dan punya kekuatan harga yang kuat — membuat keuntungannya berkualitas tinggi.
Nvidia kemungkinan besar akan melampaui Alphabet sebagai perusahaan paling menguntungkan di dunia tahun kalender ini atau berikutnya, dengan Nvidia mengumpulkan $99,2 miliar pendapatan bersih TTM dibandingkan $124,3 miliar untuk Alphabet.
Cerita Berlanjut
Data oleh YCharts. TTM = 12 bulan terakhir.
Alphabet punya keunggulan besar — tapi Nvidia tumbuh jauh lebih cepat daripada Alphabet. Namun, perlu dicatat bahwa Saudi Arabian Oil (SASE: 2222) menghasilkan antara $106 miliar dan $161 miliar pendapatan bersih tahunan antara 2022 dan 2024. Jadi, jika harga minyak melonjak, perusahaan itu bisa menjadi yang paling menguntungkan di tahun mana pun. Tapi untuk pertumbuhan keuntungan jangka panjang, kita akan fokus pada perusahaan teknologi AS.
Data oleh YCharts. TTM = 12 bulan terakhir. EPS = laba per saham.
Menambahkan apresiasi kapitalisasi pasar lebih dari $4 triliun dalam tiga tahun adalah hal yang belum pernah terjadi, begitu juga naik dari kurang dari $15 miliar keuntungan menjadi kemungkinan perusahaan publik paling menguntungkan di dunia dalam rentang lima tahun.
Nvidia punya banyak hal yang bisa menyebabkan keuntungannya melonjak dalam tahun-tahun mendatang. Salah satunya, margin operasinya sangat tinggi.
Data oleh YCharts. TTM = 12 bulan terakhir.
Dalam tahun-tahun terakhir, beberapa investor khawatir margin Nvidia akan turun jika permintaan melambat dan persaingan menggerogoti pangsa pasarnya. Tapi itu tidak terjadi. Justru, saya bisa lihat margin Nvidia meningkat karena Rubin.
Rubin adalah penerus arsitektur chip semikonduktor Blackwell Nvidia — yang merupakan pengubah permainan untuk pusat data kecerdasan buatan (AI). Tapi Nvidia benar-benar melampaui dirinya sendiri dengan Rubin — dengan peningkatan efisiensi besar yang seharusnya memungkinkan pelanggannya memproses set data besar lebih cepat, meningkatkan kinerja produk dan mengurangi biaya.
Karena Rubin sangat canggih secara teknologi, Nvidia dapat membenarkan harga premiumnya, yang seharusnya memungkinkannya mengubah sebagian besar pendapatannya menjadi keuntungan. Di CES awal bulan ini, Nvidia mengatakan akan melampaui perkiraan sebelumnya sebesar $500 miliar untuk pesanan dan pendapatan Blackwell dan Rubin hingga akhir tahun kalender 2026, secara efektif menggambarkan landasan yang jelas untuk keuntungan fiskal 2027, yang berakhir Januari 2027.
Selama TTM, Nvidia menghasilkan $0,53 pendapatan bersih setelah pajak per dolar pendapatan. Jika bisa terus mengubah kira-kira setengah penjualan menjadi pendapatan bersih, cara lain melihat proyeksi pendapatan $500 miliar itu adalah $250 miliar pendapatan bersih. Tidak semua itu akan datang dalam satu tahun fiskal, tapi itu tetap menunjukkan landasan besar bagi Nvidia untuk akhirnya melampaui Alphabet dalam hal keuntungan dalam dua tahun ke depan.
Pada kira-kira 40 kali perkiraan keuntungan ke depan, Nvidia adalah nilai yang bagus, mengingat tingkat pertumbuhannya yang sangat cepat. Jika harga saham stagnan, valuasinya bisa turun signifikan saat Nvidia mengubah backlog pesanannya menjadi keuntungan yang terealisasi.
Jika dijumlahkan, Nvidia tetap menjadi salah satu saham pertumbuhan AI terbaik untuk investor jangka panjang untuk dibeli di tahun 2026 dan dipegang untuk tahun-tahun mendatang.
Sebelum kamu membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $474.578!* Atau saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.141.628!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 955% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 20 Januari 2026.
Daniel Foelber memiliki posisi di Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 calls pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Nvidia Akan Lampaui Alphabet, Apple, dan Microsoft untuk Jadi Perusahaan Paling Menguntungkan di Dunia Akhir 2027. Ini Alasan Saham “Magnificent Seven” Ini Layak Beli di Januari. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool