Delta bilang tahun 2026 mulai dengan kuat, dengan tren permintaan membaik di tahun baru ini.
Trikwarter terakhir menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang disesuaikan lebih lambat dibanding tahun lalu dan laba per saham yang disesuaikan lebih lemah.
Meski sahamnya naik tajam belakangan ini, valuasinya masih terlihat murah.
10 saham yang kami lebih suka dari Delta Air Lines ›
Delta Air Lines (NYSE: DAL) baru saja menyelesaikan tahun keseratusnya dengan tren positif yang terus lebih baik dari industri penerbangan secara keseluruhan. Ditambah lagi, presiden Delta Glen Hauenstein mengatakan ke investor dalam panggilan hasil triwulan keempat bahwa 2026 “telah dimulai dengan momentum yang hebat.”
Dengan momentum bisnis yang kuat, apakah ini saat yang tepat untuk beli sahamnya? Lagi pula, sahamnya diperdagangkan hanya 9 kalilipat laba dan arus kas bebas mengalir masuk di level rekor.
Mari kita lihat lebih dekat.
Pendapatan Delta di triwulan keempat naik 1,2% dari tahun lalu. Itu lebih lambat dibanding Q3, ketika total pendapatan naik 4,1%. Lebih lanjut, laba per saham Delta yang non-GAAP turun 16% dalam periode ini.
Meski ada perlambatan pertumbuhan pendapatan dan penurunan laba, manajemen tetap optimis. Ini sebagian karena Delta masih lebih baik dari industri penerbangan keseluruhan.
“Dalam tiga tahun terakhir, kami menghasilkan $10 miliar arus kas bebas, memungkinkan kami memperkuat neraca peringkat investasi dan mengurangi leverage lebih dari 50%,” jelas CEO Delta Ed Bastian. “Pengembalian modal kami sebesar 12% jauh di atas biaya modal, menempatkan kami di paruh atas S&P 500 dan memimpin industri.”
Tapi alasan terbesar optimisme manajemen mungkin adalah apa yang terjadi di beberapa minggu pertama tahun ini.
“2026 mulai dengan kuat dengan pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat karena permintaan konsumen dan korporat,” kata Bastian.
Bahkan, Delta mencatat bahwa dalam minggu menjelang rilis hasil pada 13 Januari, perusahaan melihat “pemesanan rekor dengan penjualan tunai naik dua digit di atas kekuatan tahun lalu.”
Dengan latar belakang ini, tidak mengejutkan manajemen optimis tentang Q1. Delta memperkirakan pendapatan triwulan pertama naik 5% sampai 7%, menandai akselerasi signifikan. Lebih lagi, mereka perkirakan laba per saham non-GAAP untuk periode itu antara $0,50 dan $0,90, dengan titik tengahnya berarti pertumbuhan 52%.
Cerita Berlanjut
Untuk seluruh tahun 2026, manajemen tidak memberikan target pendapatan, tapi mereka perkirakan laba per saham non-GAAP antara $6,50 dan $7,50. Titik tengahnya berarti pertumbuhan sekitar 20%.
Di balik momentum Delta adalah narasi konsisten selama beberapa tahun terakhir yang menjadi pendorong utama: posisi premiumnya. Penjualan produk premiumnya, termasuk tiket di depan kabin, tetap kuat. Bahkan di Q4, ketika pertumbuhan penjualan melambat, pendapatan produk premium Delta naik 7%.
Momentum keuangan Delta mengesankan bahkan tanpa memandang valuasi sahamnya yang murah. Tentu saja, ketika investor sadar sahamnya hanya diperdagangkan 9 kali laba, kinerja keuangan Delta menjadi lebih menarik. Dan panduan kuat Delta untuk Q1, ditambah komentar manajemen bahwa awal tahun berjalan sangat baik, menambah alasan positif untuk saham ini.
Namun, meski sahamnya terlihat menarik, investor harus ingat risikonya. Industri penerbangan tidak hanya bersiklus dan butuh modal besar, tetapi maskapai punya banyak utang di neraca, dan Delta juga begitu. Perusahaan punya posisi utang bersih sekitar $14 miliar. Tapi, perusahaan menghasilkan arus kas bebas yang signifikan, jadi utangnya mudah dikelola saat ini. Arus kas bebas Delta di 2025 adalah $4,6 miliar.
Secara keseluruhan, saya pikir valuasi saham yang murah, digabung dengan momentum awal 2026, membuat ini saat yang bagus untuk beli saham maskapai ini. Tapi, ini tetap saham berisiko tinggi, dan investor harus menjaga posisinya sangat kecil. Sejarah menunjukkan betapa cepatnya nasib maskapai bisa berubah jika permintaan travel melambat. Waktu yang lebih baik untuk membangun posisi yang lebih besar mungkin adalah saat ketakutan mendorong harga saham turun. Tapi, mungkin saja pertumbuhan penjualan Delta semakin cepat sepanjang 2026. Dengan ini, saya rasa saham Delta terlihat menarik hari ini untuk investor dengan toleransi risiko tinggi.
Sebelum kamu beli saham Delta Air Lines, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang… dan Delta Air Lines tidak termasuk. 10 saham terpilih itu bisa memberikan hasil luar biasa di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $474,578!* Atau saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan dapat $1,141,628!*
Perlu dicatat, total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 955% — jauh mengalahkan pasar dibanding 196% dari S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
*Pengembalian Stock Advisor per 17 Januari 2026.
Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi di saham yang disebut. The Motley Fool merekomendasikan Delta Air Lines. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Delta Bilang 2026 Dimulai dengan “Momentum Hebat” — Saatnya Beli Sahamnya? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool