Saham Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL) memberikan hasil yang bagus buat investor akhir-akhir ini, kinerjanya mengalahkan pasar umum di tahun 2025. Artikel pertama dalam seri ini membahas sejarah bisnis kapal pesiar dan posisi Royal Caribbean di dalamnya. Di sini, kita akan lihat lebih dekat kinerja keuangan yang mendukung saham Royal Caribbean selama lima tahun terakhir dan masih berpeluang naik lagi.
Sepanjang tahun 2010-an, Royal Caribbean bisa mengembangkan bisnisnya secara perlahan tapi pasti, dengan pendapatan dan laba bersih yang solid. Tapi, semuanya berubah di 2020 saat pandemi membuat penjualan perusahaan anjlok lebih dari 80%. Royal Caribbean harus melewati tahun lain yang tutup di 2021, dan baru di 2022 pencabutan pembatasan perjalanan pemerintah memungkinkan pemulihan. Selama tiga tahun dari 2020 ke 2022, Royal Caribbean rugi lebih dari $13 miliar.
Sumber Gambar: Getty Images.
Berbeda dengan pesaing seperti Carnival (NYSE: CCL) dan Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE: NCLH), Royal Caribbean sebagian besar bisa melewati masa awal pandemi dengan menambah hutang. Perusahaan menerbitkan lebih dari $12 miliar instrumen hutang dalam periode tiga tahun itu. Yang penting bagi pemegang saham adalah perusahaan bisa lakukan ini tanpa pemberi pinjaman memaksa penjualan saham baru besar-besaran dengan harga sangat murah yang mengencerkan kepemilikan. Royal Caribbean akhirnya menawarkan sekitar $3 miliar saham baru, tapi itu hanya menaikkan jumlah saham beredar sekitar 25% dari 2019 ke 2023. Sebaliknya, saham Carnival melonjak 80%, dan saham Norwegian lebih dari dua kali lipat dalam lima tahun terakhir.
Ada banyak permintaan tertahan setelah pembatasan perjalanan berakhir, dan banyak calon penumpang membantu Royal Caribbean pulih cepat. Pada 2023, operator kapal pesiar ini catat rekor pendapatan baru, dan kembali untung meski punya lebih banyak hutang. Margin terus membaik, menghasilkan laba rekor $2,88 miliar di 2024. Dalam 12 bulan terakhir, Royal Caribbean bawa potensi labanya ke level lebih tinggi, capai lebih dari $4 miliar laba bersih.
Cerita Berlanjut
Bahkan bertahun-tahun setelah kondisi perjalanan kembali normal, Royal Caribbean masih nikmati permintaan kuat. Faktor muat untuk kuartal ketiga 2025 adalah 112%, menunjukan pemesanan yang kuat. Pendapatan $5,14 miliar naik 5% dari tahun sebelumnya, dan kenaikan sederhana dalam metrik bisnis kunci membantu laba per saham disesuaikan naik lebih dari 10% jadi $5,75.
Yang terbaik, pemulihan bisnis Royal Caribbean membantunya mulai memperbaiki keadaan dalam hal membayar sebagian kewajiban yang timbul di awal pandemi. Arus kas bebas sudah kembali positif, capai $2 miliar di 2024 dan sedikit lebih dari itu dalam 12 bulan terakhir. Selama 2023 dan 2024, Royal Caribbean bayar sekitar $3,75 miliar hutang jangka panjangnya. Tapi perusahaan pakai pendekatan seimbang untuk alokasi modal, dengan mengembalikan dividen dan bahkan baru-baru ini lakukan pembelian kembali saham secukupnya.
Dalam rilis keuangan kuartal terbarunya, Royal Caribbean naikkan panduan untuk tahun penuh 2025. Perusahaan sekarang perkirakan laba per saham disesuaikan antara $15,58 dan $15,63 untuk tahun ini. Dengan harga saham baru-baru ini sekitar $280, ini artinya kelipatan laba ke depan jauh di bawah 20. Ini valuasi yang cukup menarik dalam kondisi pasar saat ini, bahkan hanya fokus pada apa yang sudah Royal Caribbean capai dalam upaya pemulihannya.
Pertanyaan nyata untuk investor, adalah apakah Royal Caribbean bisa terus maju. Itu area yang akan diteliti lebih dekat di bagian terakhir dari seri tiga bagian tentang Royal Caribbean ini.
Sebelum beli saham Royal Caribbean Cruises, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Royal Caribbean Cruises tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan sangat besar di tahun-tahun depan.
Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini tanggal 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $490,703! Atau saat Nvidia masuk daftar ini tanggal 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.157.689!
Perlu dicatat, total rata-rata return Stock Advisor adalah 966% — mengalahkan pasar jauh dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 saham tersebut »
*Return Stock Advisor per 3 Januari 2026.
Dan Caplinger tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool merekomendasikan Carnival Corp. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Bagaimana Dominasi Keuangan Royal Caribbean Bisa Berlanjut di 2026 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.
https://citrus.iac.sp.gov.br/index.php/CRT/user/getInterests?term=44742019229&o2x=gqgZ