UiPath (PATH) jadi berita utama buat investor minggu ini. S&P Dow Jones Indices ($INX) umumkan perusahaan software otomatisasi itu akan masuk ke S&P MidCap 400 Index (IJH) sebelum pembukaan pasar di tanggal 2 Januari. UiPath akan gantikan Synovus Financial (SNV), yang diakuisisi oleh Pinnacle Financial Partners (PNFP).
Masuk indeks mungkin bukan berita besar, tapi tetap penting. Dana pasif yang ikuti MidCap 400 harus beli saham lebih banyak dari perusahaan itu, sedangkan manajer aktif mungkin akan sesuaikan portofolio mereka setelah perusahaan masuk indeks populer. Untuk UiPath, waktu ini cukup menarik, dengan rasio profitabilitas yang membaik dan minat yang tumbuh pada otomatisasi agen AI.
UiPath adalah perusahaan yang berkantor pusat di New York. Mereka spesialisasi di software perusahaan dengan bisnis utama di software robotic process automation. Tapi, dalam dua tahun terakhir, perusahaan secara agresif masuk ke bidang otomatisasi agen AI. Sekarang, dengan kapitalisasi pasar sekitar $9 miliar, perusahaan sudah masuk ke tempat yang seharusnya di MidCap 400 Index.
Soal harga, sahamnya cukup bergejolak tapi konstruktif untuk PATH. Saham bergerak antara $9.38 dan $19.84 dalam 52 minggu terakhir, tapi level saat ini kelihatannya di titik dimana saham tidak terlalu mahal namun juga tidak terlalu murah, karena Relative Strength-nya di angka pertengahan 50-an.
Beberapa investor anggap valuasi saham ini sedikit mengkhawatirkan. Tapi neraca keuangannya sangat bagus, tanpa utang sama sekali, apalagi perusahaan punya lebih dari $1.5 miliar uang tunai. Dari sudut pandang valuasi, UiPath diperdagangkan di sekitar 5.65x penjualan dan lebih dari 122.57x perkiraan laba kedepan, yang menunjukkan ekpektasi pertumbuhan tinggi. Lagipula, perusahaan tidak bayar dividen.
Tapi laporan laba terakhir dari UiPath memberi penjelasan kenapa sentimen perlahan berubah positif. Yang patut dicatat, perusahaan melaporkan bahwa, untuk kuartal ketiga berturut-turut di tahun fiskal 2026, mereka catat pendapatan $411 juta, naik 16% dari periode sama tahun sebelumnya. Sementara itu, pendapatan berulang tahunan naik ke $1.782 miliar, tumbuh 11%. Selain itu, UiPath catat kuartal ketiga GAAP profitable pertama mereka, dengan laba operasi GAAP dan arus kas bebas yang disesuaikan masing-masing $13 juta dan $28 juta.
Pesan dari manajemen optimis tapi juga hati-hati. CEO Daniel Dines tunjukkan peningkatan permintaan perusahaan untuk platform otomatisasi terintegrasi yang memungkinkan alur deterministik dan juga agen berbasis AI. CFO Ashim Gupta soroti eksekusi dan manajemen biaya yang lebih baik, yang sekarang mulai terlihat di hasil keuangan. Untuk Q4, UiPath memproyeksikan pendapatan hingga $467 juta dan laba operasi non-GAAP sekitar $140 juta. Ini menunjukkan akselerasi leverage operasi seiring tahun fiskal mendekati akhir.
Analis di pasar tetap netral dengan hati-hati. PATH punya konsensus rating “Tahan” dan analis menempatkan harga target median di $16.54. Harga target ini hitung kemungkinan rugi 1.84% dari harga baru-baru ini, sementara target tertinggi $19 sinyal keuntungan cukup besar sebesar 12.76%.
Walaupun masuk S&P MidCap 400 tidak pengaruhi fundamental UiPath dalam jangka pendek, ini tercermin dalam visibilitas sahamnya, serta kelompok pemegang sahamnya. Mempertimbangkan profitabilitasnya yang membaik, dan kenaikan ARR yang stabil, 2 Januari mungkin jadi titik balik yang tenang. Untuk investor jangka panjang, pertanyaan kuncinya adalah apakah visi otomatisasi agen UiPath akan bantu perusahaan tingkatkan marginnya.
Pada tanggal publikasi, Yiannis Zourmpanos tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas manapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com