Sebagian besar diskusi tentang kecerdasan buatan (AI) biasanya membahas tentang pengeluaran untuk infrastruktur.
Sampai sekarang, hanya sedikit perusahaan yang berhasil menghasilkan uang secara berarti dari investasi AI mereka.
Meta Platforms diam-diam lebih unggul dari pesaingnya dalam hal pendapatan yang didorong oleh AI.
10 saham yang kami lebih suka daripada Meta Platforms ›
Bukan rahasia lagi kalau AI telah menjadi tema utama di Wall Street selama beberapa tahun terakhir. Khususnya, permintaan untuk GPU kinerja tinggi, peralatan jaringan, dan pusat data mendominasi sebagian besar cerita tentang AI sampai saat ini.
Tapi bagaimana dengan monetisasinya? Menilai perusahaan mana — selain Nvidia (NASDAQ: NVDA) — yang benar-benar menghasilkan pertumbuhan terukur dari AI bisa jadi sulit.
Menurut saya, investor yang fokus pada AI harus memperhatikan Meta Platforms (NASDAQ: META) di tahun 2026. Sementara perusahaan-perusahaan raksasa lain mendapat perhatian paling besar, pemimpin media sosial ini bisa saja akan menjadi kontributor besar berikutnya di bidang AI.
Image source: Getty Images.
Meta memiliki dan mengoperasikan empat platform media sosial besar — Facebook, Messenger, Instagram, dan WhatsApp. Di seluruh “keluarga aplikasinya,” perusahaan ini melayani rata-rata 3.5 miliar pengguna aktif harian. Jadi tidak heran kalau pengiklan sangat ingin menjangkau audiens besar Meta.
Pada kuartal ketiga, Meta menghasilkan pendapatan $51.2 miliar, di mana $50 miliarnya berasal dari segmen periklanan. Ini mewakili pertumbuhan 26% dari tahun ke tahun. Meskipun ini mengesankan, itu belum cukup untuk membuat Wall Street bersemangat.
Yang menarik adalah bagaimana Meta mempertahankan profil pertumbuhannya. Di divisi AI-nya, Meta memperkenalkan produk bernama Advantage+, yaitu sekumpulan alat *machine learning* yang membantu pengiklan meningkatkan kampanye bertarget mereka.
Dalam pembahasan hasil keuangan kuartal ketiga perusahaan, CFO Susan Li memberi tahu investor bahwa Advantage+ sekarang beroperasi pada tingkat pendapatan tahunan $60 miliar. Itu hampir tiga kali lipat peningkatannya dari kuartal pertama.
Beth Kindig, analis teknologi utama di I/O Fund, membuat perbandingan menarik antara pertumbuhan Meta dan OpenAI. ChatGPT dirilis untuk publik pada November 2022, sekitar tiga tahun yang lalu. Menurut banyak media, OpenAI diperkirakan akan mencapai tingkat pendapatan tahunan $20 miliar di 2025. Dalam periode yang sama, Meta menumbuhkan bisnis iklan AI-nya dari hampir tidak ada menjadi $60 miliar — 3 kali lebih besar dari OpenAI.
Lebih lanjut, Kindig menulis bahwa “Microsoft perlu meningkatkan pertumbuhan dari 175% menjadi 460% secara tahunan untuk menyamai pendapatan AI Meta.”
Cerita Berlanjut
Dengan latar belakang ini, Kindig berpendapat bahwa Meta diam-diam telah menjadi monetizer AI terbesar kedua setelah Nvidia.
Meskipun analisis Kindig menarik, investor tidak boleh terlalu terpaku pada hierarki penjualan terkait AI. Hal yang lebih penting dari analisisnya adalah bahwa pertumbuhan pendapatan utama Meta tampak biasa saja dibandingkan dengan pertumbuhan penjualan produk AI barunya yang semakin cepat.
META Revenue (TTM) data oleh YCharts.
Seperti yang saya singgung sebelumnya, sebagian besar pembicaraan tentang AI beberapa tahun terakhir adalah tentang pengeluaran. Mungkin tidak ada perusahaan lain yang lebih mendapat sorotan dalam hal ini selain Meta.
Pengeluaran modalnya jauh melampaui tingkat peningkatan pendapatannya. Dalam jangka panjang, ini tidak berkelanjutan.
Tidak heran investor menjadi khawatir setelah manajemen Meta mengatakan bahwa pengeluaran modalnya akan “jauh lebih besar” di 2026. Kombinasi pengeluaran agresif dan aliran pendapatan baru yang belum matang hampir pasti akan menghambat kemampuan Meta untuk menghasilkan arus kas berlebih di 2026.
Meski saya setuju dengan Kindig bahwa kebanyakan investor mungkin melewatkan besarnya dan potensi bisnis iklan AI baru Meta, investor yang bijak tidak akan langsung membeli sahamnya hanya berdasarkan satu metrik.
Selama setahun terakhir, harga saham Meta mengalami banyak puncak dan lembah. Penurunan tajamnya sebagian besar dipengaruhi oleh kekhawatiran investor tentang pengeluaran perusahaan.
Melihat pencapaiannya sejauh ini dan trajektori Advantage+, saya secara pribadi optimis hati-hati tentang prospeknya. Namun, Meta masih harus membuktikan banyak hal terhadap Amazon, Alphabet, dan lainnya.
Untuk alasan ini, investor yang pintar harus memperhatikan pembaruan spesifik mengenai Advantage+ dan ambisi AI lainnya Meta. Jika produk-produk ini terus berkembang dan memposisikan perusahaan untuk tumbuh lebih cepat daripada tren pengeluarannya saat ini dalam jangka panjang, saya akan memanfaatkan tekanan jual apa pun dan membeli saat harganya turun di tahun baru.
Sebelum kamu membeli saham Meta Platforms, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Meta Platforms tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan luar biasa di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $505,749!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,149,658!*
Perlu dicatat, total rata-rata return Stock Advisor adalah 979% — mengalahkan pasar dibandingkan 195% dari S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 29 Desember 2025
Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 calls pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Mesin Pendapatan Kecerdasan Buatan (AI) yang Perlu Kamu Perhatikan di 2026 (Petunjuk: Dia Mengalahkan Semua Orang Kecuali Nvidia) awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool