Perancang chip seperti Nvidia, Advanced Micro Devices, dan Broadcom adalah tulang punggung pengembangan AI generatif.
Sementara perancang chip menarik perhatian, Taiwan Semiconductor Manufacturing memainkan peran pendukung yang sangat penting di belakang layar.
Karena permintaan untuk chip AI dan pusat data meningkat cepat, Taiwan Semi siap untuk pertumbuhan jangka panjang yang eksplosif.
10 saham yang kami lebih suka daripada Taiwan Semiconductor Manufacturing ›
Selama tiga tahun terakhir, investasi di saham semikonduktor terbukti keputusan yang menguntungkan, mengingat peran kritis chip dalam pengembangan kecerdasan buatan (AI) generatif. Perusahaan seperti Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, dan Micron Technology telah menjadi beberapa kontributor terbesar di industri semikonduktor selama revolusi AI.
Yang kurang diperhatikan adalah perusahaan chip lain yang ceritanya tampak lebih sederhana dibandingkan pesaingnya. Itulah Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), spesialis "pick-and-shovel" di dunia chip.
Mari kita telusuri peran Taiwan Semi yang semakin penting untuk masa depan AI dan menilai mengapa sahamnya terlihat seperti kesempatan beli yang mudah bagi investor dengan horizon jangka panjang.
Sumber gambar: Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Sepanjang revolusi AI, hyperscaler seperti Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan OpenAI bersama-sama mengucurkan ratusan miliar dolar untuk pengeluaran modal (capex) terkait AI — yaitu, chip dan peralatan jaringan untuk pusat data.
Di permukaan, ini berita bagus untuk perusahaan seperti Nvidia, AMD, dan Broadcom. Tapi di balik layar, ini berita yang lebih baik lagi untuk Taiwan Semi. Mengapa begitu?
TSMC adalah pabrikan chip terbesar di dunia dalam hal pendapatan. Sementara Nvidia, AMD, dan Broadcom merancang GPU dan sirkuit terintegrasi khusus (ASIC) yang paling banyak diminati di planet ini, setiap raksasa ini sangat bergantung pada proses fabrikasi canggih Taiwan Semi.
Dengan kata lain, jika Nvidia dan pesaingnya mewakili badan mobil yang menggerakkan narasi AI maju, TSMC memegang kunci untuk menyalakannya.
Selama setahun terakhir, pendapatan Taiwan Semi telah tumbuh kuat berkat permintaan yang berlanjut untuk akselerator AI. Yang menarik untuk dicatat adalah bahwa trajektori pendapatan perusahaan sebenarnya semakin curam. Ini terutama didorong oleh meningkatnya permintaan untuk chip generasi berikutnya dari Nvidia (Rubin) dan AMD (Seri MI400), serta meningkatnya investasi dalam perangkat keras khusus dari penyedia infrastruktur awan.
Lanjut membaca
TSM Revenue (TTM) data oleh YCharts
Aspek yang lebih halus dari gambar keuangan di atas adalah profil profitabilitas Taiwan Semi yang melebar. Mengingat pangsa pasarnya yang hampir 70%, TSMC dapat memiliki kekuatan penentuan harga yang sangat besar dibandingkan pesaing seperti Intel atau Samsung.
Dalam latar belakang ini, margin kotor Taiwan Semi melebar — dengan kelebihan uang tunai mengalir langsung ke laba bersih. Perusahaan memanfaatkan gelombang modal baru ini dengan memperluas jejak geografisnya — membangun pabrik tambahan di Arizona, Jerman, dan Jepang.
Saat ini, TSMC memiliki kelipatan harga-terhadap-pendapatan (P/E) maju sebesar 28,4 — melayang di dekat level tertingginya selama revolusi AI. Jika Anda mendasarkan keputusan investasi murni pada metrik ini, Anda mungkin mengira Taiwan Semi terlalu mahal.
TSM PE Ratio (Forward) data oleh YCharts
Namun, investor pintar memahami bahwa valuasi premium TSMC mungkin dapat dibenarkan. McKinsey & Company memproyeksikan infrastruktur AI menjadi pasar senilai $7 triliun hingga tahun 2030 — dengan sebagian besar pengeluaran dialokasikan untuk menyempurnakan beban kerja AI.
Pada intinya, pembangunan pusat data yang dilengkapi AI diperkirakan akan semakin cepat sepanjang dekade ini karena model pelatihan dan inferensi menjadi lebih canggih dan menuntut. Ini adalah berita bagus untuk TSMC karena membuka jalan bagi visibilitas jangka panjang di seluruh bisnisnya.
Bab infrastruktur AI masih berada di inning awal. Dalam beberapa tahun ke depan, Taiwan Semi diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari angin sejuk jangka panjang dari meningkatnya investasi dalam infrastruktur, baik di dalam maupun luar negeri.
Melangkah lebih jauh, aplikasi fisik seperti sistem otonom dan robotika belum diterapkan secara komersial. Melihat ke tahun 2030-an, kasus penggunaan ini diperkirakan akan mendorong tambahan triliun dalam nilai ekonomi.
Jika mereka mencapai beberapa bentuk adopsi dan membuka jalan bagi gelombang AI berikutnya, Taiwan Semi berpotensi mendapat manfaat yang sangat besar melampaui posisi AI saat ini — yang membangun model bahasa besar (LLM) dan aplikasi berbasis perangkat lunak lainnya.
Ketika Anda mempertimbangkan gambaran yang lebih besar dan mulai berpikir jangka panjang, potensi pertumbuhan TSMC relatif terhadap valuasinya terlihat menarik. Jadi, meskipun sahamnya mungkin tidak terlihat sangat murah pada pandangan pertama, saya pikir ada banyak ruang untuk ekspansi valuasi yang berarti selama dekade berikutnya — yang menjadikan saham ini pilihan beli yang mudah saat ini menurut saya.
Sebelum Anda membeli saham Taiwan Semiconductor Manufacturing, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Taiwan Semiconductor Manufacturing tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih itu bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $509.470! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.167.988!
Perlu dicatat, total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 991% — mengalahkan pasar dibandingkan 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
*Pengembalian Stock Advisor per 22 Desember 2025
Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Intel, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom dan merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 call pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 call pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apa Saham Kecerdasan Buatan (AI) Terbaik untuk Disimpan Selama 10 Tahun Ke Depan? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool