Bank Sentral Amerika Serikat mungkin memiliki insentif baru pada kuartal kedua untuk memotong suku bunga lebih dalam tahun ini. Tony Dwyer dari Canaccord Genuity berpendapat bahwa pasar tenaga kerja yang memburuk dan inflasi yang melonggar pada akhirnya akan mendorong Bank Sentral untuk bertindak. “Saya tidak mengatakan bahwa mereka harus kembali ke nol, tetapi mereka harus lebih agresif,” kata strategis pasar utama perusahaan tersebut kepada CNBC’s “Fast Money” pada hari Kamis. “Salah satu topik yang paling agresif yang saya bicarakan dengan klien adalah seberapa buruk data yang masuk.”
Dwyer berpendapat bahwa tingkat partisipasi survei ketenagakerjaan yang menurun sedang menyimpang data laporan pekerjaan Biro Statistik Tenaga Kerja. Pembacaan pekerjaan bulanan berikutnya dijadwalkan pada hari Jumat. “Bukan berarti mereka memanipulasi data. Teori konspirasi menjadi kacau dengan hal ini. Sebenarnya mereka tidak memiliki mekanisme pengumpulan yang baik. Jadi, revisi-revisi itu signifikan dan sebagian besar dari mereka sekarang negatif,” kata Dwyer. “Fokus kami sekarang adalah bahwa pemangkasan suku bunga itulah yang Anda butuhkan.”
Pada pertemuan kebijakan Federal Reserve bulan Maret tentang suku bunga, pejabat-pejabat merencanakan untuk memangkas suku bunga sebanyak tiga kali tahun ini. Ini akan menjadi pemangkasan pertama sejak Maret 2020. Dwyer mengharapkan penurunan suku bunga akan memberikan dorongan bagi saham-saham keuangan, konsumsi diskresioner, industri, dan perawatan kesehatan. Kelompok-kelompok ini positif tahun ini. “Panggilan kami adalah untuk membeli dalam tema pelemahan daripada hanya menambahkan ke indeks-indeks tertimbang mega-cap. Sepuluh saham teratas masih mewakili 33,7% dari total kapitalisasi pasar SPX [S&P 500],” tulisnya dalam sebuah catatan terbaru kepada klien. “Sejarah menunjukkan bahwa itu tinggi secara historis dan tidak berlangsung selamanya.”
Menurut Dwyer, kinerja pasar akan menjadi lebih merata pada akhir tahun ini hingga 2025. “Ini berasal dari perluasan partisipasi pertumbuhan pendapatan. Bukan hanya Mag 7,” katanya kepada “Fast Money.”
“Maginificent Seven,” yang terdiri dari Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Tesla, lebih unggul daripada pasar lebih luas tahun ini – naik 17% sementara S&P 500 naik 10%.
S&P 500 ditutup pada level tertinggi sepanjang masa pada hari Kamis dan baru saja mencatatkan kenaikan kuartal pertama terkuat dalam lima tahun.
“Ketika Anda terlalu banyak beli dan ekstrim ke arah atas, Anda hanya ingin menunggu kesempatan yang lebih baik,” kata Dwyer. “Menurut pandangan kami, itu muncul ketika data ketenagakerjaan memburuk yang memotong suku bunga. Anda harus khawatir tentang ekonomi. Itulah saat saya ingin masuk.”