Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0,88% di penutupan Jumat, Indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0,38%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +1,31%. Futures E-mini S&P Maret (ESH26) naik +0,87%, dan Futures E-mini Nasdaq Maret (NQH26) naik +1,28%.
Saham-saham ditutup lebih tinggi pada Jumat karena kenaikan saham infrastruktur cloud meningkatkan sentimen pasar dan mengangkat pasar secara keseluruhan. Oracle naik lebih dari 7% setelah CEO TikTok Chew mengatakan perusahaannya telah menandatangani perjanjian untuk membuat usaha patungan di AS dengan investor Amerika, termasuk Oracle. Kekuatan pada saham perusahaan chip juga membantu mengangkat pasar.
Berita ekonomi AS di Jumat beragam untuk saham. Penjualan rumah bekas AS bulan November naik ke level tertinggi dalam 9 bulan, tapi indeks sentimen konsumen Universitas Michigan untuk Desember direvisi lebih rendah dari perkiraan.
Faktor musiman mendukung saham. Menurut data dari Citadel Securities, sejak 1928, S&P 500 telah naik 75% dari waktu di dua minggu terakhir Desember, dengan kenaikan rata-rata 1,3%.
Hasil obligasi yang lebih tinggi membatasi kenaikan saham pada Jumat, karena hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun naik +2 bp jadi 4,15%. Hasil obligasi global naik, dipimpin oleh lonjakan hasil obligasi pemerintah Jepang 10-tahun ke level tertinggi 26 tahun di 2,025% setelah BOJ menaikkan suku bunga.
Penjualan rumah bekas AS November naik +0,5% bulan-ke-bulan ke level tertinggi 9 bulan di 4,13 juta, meski lebih lemah dari ekspektasi 4,15 juta.
Indeks sentimen konsumen Universitas Michigan AS Desember direvisi turun -0,4 ke 52,9, lebih lemah dari ekspektasi revisi naik ke 53,5.
Ekspektasi inflasi 1-tahun Universitas Michigan AS Desember direvisi naik ke 4,2% dari laporan sebelumnya 4,1%.
Komentar positif dari Presiden Fed New York John Williams mendukung saham. Dia mengatakan beberapa data yang dilihatnya “cukup menggembirakan” dan tidak melihat tanda penurunan tajam di data pekerjaan. Dia menambahkan tidak ada urgensi untuk bertindak lebih lanjut soal kebijakan moneter saat ini.
Pergerakan pasar saham mungkin lebih bergejolak dari biasanya pada Jumat karena berakhirnya opsi, futures, dan derivatif dalam acara triwulanan yang disebut “triple witching”. Menurut Citigroup, rekor $7,1 triliun open interest akan keluar dari pasar opsi AS pada hari Jumat.
Pasar memperkirakan kemungkinan 22% bahwa FOMC akan memotong suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Pasar saham luar negeri juga ditutup lebih tinggi. Euro Stoxx 50 naik +0,32%. Shanghai Composite China naik +0,36%. Indeks Nikkei 225 Jepang naik +1,03%.
**Suku Bunga**
Obligasi pemerintah AS 10-tahun Maret (ZNH6) turun -8 ticks pada Jumat. Hasil obligasi 10-tahun naik +2,7 bp jadi 4,149%. Penguatan saham mengurangi permintaan surat utang pemerintah. Komentar hawkish dari Presiden Fed New York John Williams juga menekan harga obligasi. Selain itu, ada tekanan dari lonjakan hasil obligasi pemerintah Jepang 10-tahun ke level tertinggi 26 tahun.
Kurva imbal hasil yang semakin curam juga tidak baik untuk harga obligasi. Kurva ini semakin curam sejak pertemuan FOMC Rabu lalu, ketika Fed mengatakan akan mulai membeli hingga $40 miliar T-bills jangka pendek per bulan. Surat utang jangka panjang juga mendapat tekanan dari kekhawatiran inflasi dan independensi Fed.
Hasil obligasi pemerintah Eropa naik pada Jumat. Hasil obligasi Jerman 10-tahun naik +4,6 bp jadi 2,895%. Hasil obligasi Inggris 10-tahun naik +4,3 bp jadi 4,524%.
PPI Jerman November turun -2,3% tahun-ke-tahun, lebih lemah dari ekspektasi -2,2%.
Indeks kepercayaan konsumen GfK Jerman turun -3,5 poin ke level terendah 1,75 tahun di -26,9, lebih lemah dari ekspektasi kenaikan ke -23,0.
Anggota Dewan Governing ECB Pierre Wunsch mengatakan ECB dapat membiarkan suku bunga tidak berubah untuk sementara waktu jika prediksi terbaru mereka tentang ekonomi dan harga terwujud.
Penjualan eceran Inggris November (tidak termasuk bahan bakar) turun -0,2% bulan-ke-bulan, lebih lemah dari ekspektasi kenaikan +0,1%.
Swap memperkirakan kemungkinan 0% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
**Pergerakan Saham AS**
Saham infrastruktur cloud meroket pada Jumat. CoreWeave (CRWV) naik +23%, Applied Digital (APLD) naik +16%, dan Nebius Group NV (NBIS) naik lebih dari +15%. Oracle (ORCL) naik lebih dari +7%.
Saham perusahaan chip juga naik, mendukung pasar. Micron Technology (MU) naik +7%, Advanced Micro Devices (AMD) naik lebih dari +6%. Lam Research (LRCX) naik lebih dari +4%, dan Nvidia (NVDA) naik lebih dari +3%. Broadcom (AVGO) naik lebih dari +3%, dan KLA Corp (KLAC), NXP Semiconductors (NXPI), Intel (INTC), serta lainnya naik lebih dari +1%.
Saham terkait cryptocurrency naik karena Bitcoin (^BTCUSD) naik lebih dari +2%. Riot Platforms (RIOT) naik lebih dari +8%, Galaxy Digital Holdings (GLXY) naik lebih dari +6%. Mara Holdings (MARA) naik lebih dari +4%, dan Strategy (MSTR) naik lebih dari +3%. Coinbase Global (COIN) naik lebih dari +2%.
Whitefiber Inc (WYFI) naik lebih dari +18% setelah mengumumkan perjanjian kolokasi 10 tahun 40 megawatt antara anak perusahaannya Enovum Data Centers Corp. dan Nscale Global Holdings, bernilai sekitar $865 juta.
Carnival (CCL) naik lebih dari +9% setelah melaporkan EPS Q2 yang disesuaikan 34 sen, lebih baik dari konsensus 24 sen. Norwegian Cruise Line (NCLH) naik lebih dari +6%, dan Royal Caribbean (RCL) naik lebih dari +2%.
FactSet Research Systems (FDS) naik lebih dari +5% setelah Huber Research Partners meningkatkan rating sahamnya dua tingkat menjadi overweight dari underweight.
Amphenol (APH) naik lebih dari +4% setelah Truist Securities menaikkan target harga saham menjadi $180 dari $147.
Cummins Inc (CMI) naik lebih dari +1% setelah Barclays meningkatkan rating saham menjadi overweight dari equal weight.
Generac Holdings (GNRC) naik lebih dari +1% setelah Wells Fargo Securities meningkatkan rating saham menjadi overweight dari equal weight.
Lamb Weston Holdings (LW) turun lebih dari -25% setelah memproyeksikan penjualan bersih tahun penuh $6,35 miliar hingga $6,55 miliar, titik tengahnya di bawah konsensus $6,52 miliar.
Nike (NKE) turun lebih dari -10% setelah memproyeksikan pendapatan Q3 turun digit rendah dan margin kotor turun sekitar 175 hingga 225 basis points, di tengah kelemahan berkelanjutan di Cina.
KB Home (KBH) turun lebih dari -8% setelah melaporkan EPS Q4 $1,55, lebih lemah dari konsensus $1,79, dan memproyeksikan pendapatan perumahan 2026 $5,10 miliar hingga $6,10 miliar, titik tengahnya di bawah konsensus. DR Horton (DHI) dan PulteGroup (PHM) juga turun lebih dari -1%.
KBR Inc (KBR) turun lebih dari -5% setelah Truist Securities memotong target harga saham menjadi $50 dari $62.
Conagra Brands (CAG) turun lebih dari -2% setelah melaporkan penjualan organik Q2 turun -3%, penurunan lebih tajam dari ekspektasi -2,42%.
Lyft Inc (LYFT) turun lebih dari -2% setelah Wedbush Securities menurunkan rating saham menjadi underperform dari neutral.
Paychex (PAYX) turun lebih dari -1% setelah BMO Capital Markets mengatakan laba Q2 perusahaan menandakan “kuartal yang oke,” tapi pertumbuhan solusi manajemen lebih lembut.
**Laporan Laba (22/12/2025)**
Barnes & Noble Education Inc (BNED) dan Rezolve AI PLC (RZLV).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com