Micron Technology (MU) memulai tahun fiskal dengan sangat kuat. Mereka melaporkan hasil kuartal pertama yang sangat bagus, yang menunjukkan kondisi dasar perusahaan yang makin membaik. Pendapatan mencapai tingkat tertinggi di semua segmen bisnis Micron. Ini menunjukkan permintaan yang luas untuk produk memori dan penyimpanan mereka. Sementara itu, margin laba melonjak tinggi. Pasar bereaksi positif terhadap laporan penghasilan ini. Saham Micron melonjak sekitar 9.6% dalam perdagangan pra-pasar karena investor menyambut baik kinerja dan panduan kuat mereka.
Micron terus memberikan hasil keuangan kuartalan yang kuat. Tren industri saat ini menunjukkan momentum ini bisa berlanjut. Salah satu pendorong terpenting adalah ekspansi pusat data kecerdasan buatan (AI), yang meningkatkan permintaan untuk solusi memori berkinerja tinggi dan berkapasitas besar dari perusahaan ini.
Selain pertumbuhan permintaan, industri ini diuntungkan oleh kondisi pasokan yang ketat, yang mendukung harga memori yang lebih tinggi. Lingkungan harga ini sangat penting bagi Micron, karena cenderung berdampak besar pada profitabilitas. Harga jual rata-rata yang lebih tinggi menghasilkan margin yang melebar dan pertumbuhan laba yang lebih kuat.
Dengan permintaan dari belanja infrastruktur yang didorong AI dan latar belakang harga yang konstruktif, Micron tampaknya berada dalam posisi baik untuk mempertahankan pertumbuhan pendapatan dan meningkatkan profitabilitas.
www.barchart.com
Micron Technology memasuki tahun fiskal 2026 dengan momentum solid, didorong oleh permintaan yang melonjak, pasokan industri yang ketat, serta harga dan biaya yang menguntungkan.
Di kuartal pertama tahun fiskal 2026, Micron melaporkan pendapatan sebesar $13.6 miliar, naik 21% dari kuartal sebelumnya dan melonjak 57% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini dipimpin oleh DRAM, yang menghasilkan pendapatan rekor sebesar $10.8 miliar, naik 69% dari tahun ke tahun dan 20% secara berurutan. Meskipun pengiriman bit meningkat sedikit, harga jual rata-rata naik sekitar 20%, didukung oleh pasokan industri yang ketat, eksekusi harga, dan campuran produk yang menguntungkan.
NAND juga mencatatkan kuartal rekor, dengan pendapatan mencapai $2.7 miliar, naik 22% dari tahun ke tahun. Pertumbuhan berurutan sama kuatnya di 22%, karena pengiriman bit NAND meningkat dalam kisaran mid- hingga high-single-digit dan harga membaik di mid-teens. Mirip dengan DRAM, kondisi pasokan yang terbatas dan campuran yang lebih baik memainkan peran penting dalam meningkatkan hasil.
Cerita berlanjut
Kombinasi volume yang lebih tinggi, harga yang naik, dan kontrol biaya yang kuat menyebabkan peningkatan tajam dalam profitabilitas. Margin kotor Micron naik menjadi 56.8% di kuartal pertama, mencerminkan lompatan 11 poin persentase dari kuartal sebelumnya. Margin operasi adalah 47%, naik 12 poin persentase secara berurutan dan 20 poin persentase dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Micron telah memperkuat outlook pertumbuhan jangka panjang melalui kepemimpinannya di High Bandwidth Memory (HBM). Perusahaan ini telah mengamankan perjanjian yang mencakup harga dan volume untuk seluruh pasokan HBM tahun kalender 2026 mereka, termasuk produk HBM4 generasi berikutnya. Manajemen sekarang memperkirakan total pasar yang dapat dituju untuk HBM akan tumbuh pada CAGR sekitar 40% hingga tahun kalender 2028, berkembang dari sekitar $35 miliar pada 2025 menjadi kira-kira $100 miliar pada 2028.
Ke depan, Micon melihat permintaan melebihi pasokan di DRAM dan NAND, yang akan terus mendukung harga. Ini akan mendorong pendapatan dan laba mereka dengan kecepatan solid di tahun fiskal 2026 dan seterusnya.
Manajemen percaya bahwa kondisi pasar ketat saat ini, yang didorong oleh permintaan berkelanjutan dan kendala pasokan, kemungkinan akan bertahan melampaui tahun kalender 2026. Lingkungan ini memberikan fondasi kuat untuk pertumbuhan harga dan pendapatan selama beberapa kuartal.
Berkat tren menguntungkan ini, analis mengharapkan laba per saham (EPS) Micron lebih dari dua kali lipat di tahun fiskal 2026, dengan proyeksi pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 149.4%. Mengingat awal tahun yang kuat dan dinamika industri yang mendukung, perkiraan pendapatan konsensus bisa naik lebih lanjut.
Meskipun saham Micron mengalami reli, valuasinya terlihat menarik dibandingkan dengan pertumbuhan laba yang diharapkan. Ini menunjukkan reli belum sepenuhnya memasukkan kondisi dasar perusahaan yang membaik. Perusahaan berada dalam posisi baik untuk memberikan laba dan arus kas bebas yang kuat dalam beberapa kuartal mendatang, didukung oleh permintaan pasar akhir yang kuat dan harga yang menguntungkan di semua produk memorinya.
Micron diperdagangkan pada 13.3 kali pendapatan maju, yang menarik mengingat lintasan pertumbuhan yang diproyeksikan. Analis mengharapkan EPS-nya melonjak 149.4% di tahun fiskal 2026, diikuti oleh pertumbuhan tambahan lebih dari 27% di tahun fiskal 2027. Ini menciptakan ruang untuk apresiasi harga saham lebih lanjut.
Menambah kasus optimis, sentimen Wall Street terhadap Micron tetap positif. Analis terus memegang peringkat konsensus “Strong Buy” untuk saham tersebut.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com