Amal Alhasan / Getty Images
Moneywise dan Yahoo Finance LLC mungkin dapat komisi atau pendapatan dari tautan dalam konten dibawah.
Awal tahun 1970-an adalah masa sulit di Amerika — ditandai dengan inflasi tinggi, krisis minyak, dan penurunan harga saham yang buat investor cari tempat aman.
Dan, menurut investor miliarder Ray Dalio, sejarah mungkin terulang. Kenaikan harga dan pengeluaran pemerintah besar-besaran bisa buat investor mempertanyakan lagi nilai mata uang fiat dan aset kertas yang terkait dengannya (1).
“Ini sangat mirip awal 70-an … di mana kamu menaruh uangmu?” kata Dalio di Greenwich Economic Forum (2). “Saat kamu pegang uang, dan taruh di instrumen utang, dan ketika ada pasokan utang yang begitu banyak, itu bukan penyimpan kekayaan yang efektif.”
Dalio sudah lama memperingatkan tentang besarnya utang nasional Amerika, yang sekarang sekitar $37,86 triliun dan terus naik. Dia menggambarkan situasi ini sebagai potensi “spiral kematian utang” — di mana pemerintah harus pinjam uang hanya untuk bayar bunga utang yang ada. Lama-kelamaan, proses ini makin cepat.
Jika angka itu terasa abstrak, Dalio punya peringatan yang lebih personal.
Aset yang dia bicarakan adalah sesuatu yang hampir semua orang pegang, baik di rekening bank atau di bawah kasur: dolar AS.
Dalam postingan baru-baru ini di X, Dalio berbagi tanya jawab dengan Financial Times (3). Saat ditanya apa yang akan terjadi pada obligasi dan dolar jika Federal Reserve yang lemah secara politik membiarkan inflasi tinggi, jawabannya blak-blakan:
“Itu akan menyebabkan obligasi dan dolar turun nilainya dan jika tidak diperbaiki, akan membuat mereka jadi penyimpan kekayaan yang tidak efektif dan runtuhnya tatanan moneter seperti yang kita kenal.”
Komentar itu datang di waktu yang sensitif untuk Federal Reserve. Presiden Donald Trump berulang kali menyerang Ketua Jerome Powell dan sedang mencari pengganti.
Menteri Keuangan Scott Bessent bilang ke CNBC akhir November, “Saya pikir ada kemungkinan bagus bahwa presiden akan buat pengumuman sebelum Natal … Saya pikir sudah waktunya Fed mundur ke latar belakang, seperti dulu, tenangkan keadaan dan bekerja untuk rakyat Amerika (4).”
Presiden juga dikritik karena mencoba mengeluarkan gubernur Fed Lisa Cook, pertama kalinya presiden berusaha mencopot gubernur dalam sejarah 112 tahun bank sentral. Cook menggugat untuk pertahankan pekerjaannya, dan diputuskan dia bisa lanjut di posisinya (5).
Di tengah gejolak ini, Dalio memperingatkan bahwa jika investor mulai percaya Fed akan menahan suku bunga terlalu rendah secara artifisial, itu bisa picu “penurunan nilai uang yang tidak sehat.”
Yang pasti, penurunan itu mungkin sudah terjadi. Indeks Dolar AS, yang melacak dolar terhadap sekeranjang mata uang asing utama, anjlok 10,8% di paruh pertama 2025 — kinerja terburuk sejak 1973, saat Richard Nixon jadi presiden. (6)
Sementara itu, inflasi terus menggerogoti daya beli orang Amerika. Menurut Federal Reserve Bank of Minneapolis, $100 di tahun 2025 hanya bisa beli barang senilai $12,05 di tahun 1970 — pengingat bahwa dolar belum jadi “penyimpan kekayaan” yang efektif selama beberapa dekade (7).
Para ahli juga memperingatkan ‘stagflasi’, istilah untuk menggambarkan era ketika pertumbuhan PDB sedang, inflasi tinggi, dan tingkat pekerjaan terkena dampak (8).
Seperti yang dibilang Dailo, akhir 70-an dan awal 80-an adalah contoh klasik tren ekonomi stagnan ini. Hari ini, ukuran ekonomi mengkhawatirkan: Inflasi masih naik dan mengalahkan prediksi Fed. Tingkat pengangguran naik, terutama untuk lulusan baru. Mungkin yang paling mengkhawatirkan, utang nasional baru saja mencapai $38,4 triliun, dan investor memperingatkan bahwa negara mungkin menuju spiral di mana pemerintah meminjam lebih banyak hanya untuk bayar bunga utang saat ini.
Berita baiknya? Dalio ungkap satu aset yang dia percaya bisa bantu lindungi kekayaanmu dari apa yang datang.
Baca selengkapnya: Warren Buffett pakai 8 aturan uang yang solid dan bisa diulang untuk ubah $9.800 jadi kekayaan $150B. Mulai pakai hari ini untuk jadi kaya (dan tetap kaya)
Jawaban Dalio sederhana: emas.
“Emas adalah diversifikasi yang sangat bagus di portofolio,” katanya (9).
“Jika dilihat dari perspektif alokasi aset strategis, kamu mungkin akan punya sekitar 15% portofoliomu dalam emas … karena itu adalah satu-satunya aset yang berkinerja sangat baik ketika bagian tipikal portofolio turun.”
Daya tarik emas sederhana. Tidak seperti mata uang fiat, emas tidak bisa dicetak seenaknya oleh bank sentral. Emas juga lama dianggap sebagai tempat aman utama — dan sudah buktikan diri tahun ini dengan capai harga rekor tertinggi. Kinerja emas tidak terikat pada satu negara, mata uang, atau ekonomi. Saat pasar goyah, atau ketegangan geopolitik meningkat, investor cenderung berbondong-bondong ke emas, mendorong harga lebih tinggi.
Dalio tidak sendirian dalam pandangan itu. Jeffrey Gundlach, pendiri DoubleLine Capital yang dikenal sebagai “Raja Obligasi,” baru-baru ini bilang bahwa alokasi portofolio 25% ke emas “tidak berlebihan,” menyebut logam itu sebagai “polis asuransi” yang kemungkinan akan tetap “dalam mode menang” di tengah pelemahan dolar yang berlanjut.
Selama dua belas bulan terakhir, harga emas melonjak, dan beberapa investor prediksi harga bahkan lebih tinggi di 2026.
Jika kamu ingin ikut serta, salah satu cara berinvestasi emas yang juga beri keuntungan pajak signifikan adalah buka IRA emas dengan bantuan Goldco.
IRA Emas memungkinkan investor memegang emas fisik atau aset terkait emas dalam akun pensiun, yang menggabungkan keuntungan pajak IRA dengan manfaat perlindungan investasi emas, menjadikannya pilihan menarik bagi yang ingin lindungi dana pensiun mereka dari ketidakpastian ekonomi.
Dengan pembelian minimal $10.000, Goldco menawarkan penyiapan IRA 1 hari, jaminan pencocokan harga, jaminan pembelian kembali tertinggi, layanan pelanggan pemenang penghargaan, dan akses ke perpustakaan sumber daya pensiun.
Plus, perusahaan akan beri perak gratis hingga 10% dari pembelian yang memenuhi syarat. Ingat saja bahwa emas seringkali terbaik digunakan sebagai satu bagian dari portofolio yang terdiversifikasi dengan baik.
Emas bukan satu-satunya aset yang dituju investor di masa inflasi. Real estat juga terbukti jadi lindung nilai yang kuat.
Ketika inflasi naik, nilai properti sering ikut naik, mencerminkan biaya material, tenaga kerja, dan tanah yang lebih tinggi. Pada saat yang sama, pendapatan sewa cenderung naik, memberi tuan tanah aliran pendapatan yang menyesuaikan dengan inflasi.
Selama lima tahun terakhir, Indeks Harga Rumah Nasional AS S&P Cotality Case-Shiller NSA melonjak 49%, mencerminkan permintaan kuat dan pasokan perumahan terbatas (10).
Tentu saja, harga rumah tinggi bisa buat beli rumah lebih sulit, apalagi dengan suku bunga hipotek yang masih tinggi. Dan jadi tuan tanah bukan pekerjaan yang mudah — mengelola penyewa, perawatan, dan perbaikan bisa habiskan waktumu (dan pengembalianmu) dengan cepat.
Berita baiknya? Kamu tidak perlu beli properti sepenuhnya — atau urus keran bocor — untuk investasi real estat hari ini. Platform crowdfunding seperti Arrived tawarkan cara lebih mudah untuk terpapar kelas aset penghasil pendapatan ini.
Didukung investor kelas dunia seperti Jeff Bezos, Arrived memungkinkan kamu investasi di saham rumah sewa hanya dengan $100, semua tanpa repot potong rumput, perbaiki keran bocor, atau tangani penyewa sulit.
Prosesnya sederhana: jelajahi pilihan rumah yang sudah diperiksa untuk potensi apresiasi dan pendapatannya. Setelah temukan properti yang kamu suka, pilih jumlah saham yang ingin kamu beli dan kemudian duduk santai sambil kamu mulai terima distribusi pendapatan sewa positif dari investasimu.
Pilihan lain adalah Homeshares, yang beri investor terakreditasi akses ke pasar ekuitas rumah AS senilai $35 triliun — ruang yang secara historis jadi area bermain eksklusif investor institusional.
Homeshares memungkinkan investor terakreditasi dapat eksposur langsung ke portofolio rumah huni milik sendiri di kota-kota top AS melalui Dana Ekuitas Rumah AS mereka — tanpa repot beli, miliki, atau kelola properti.
Dana ini fokus pada rumah dengan ekuitas besar, menggunakan Perjanjian Ekuitas Rumah (HEA) untuk biarkan pemilik rumah akses likuiditas tanpa ambil utang atau bayar bunga. Ini buat kendaraan investasi menarik dan rendah perawatan untuk penabung pensiun, dengan investasi minimal $25.000.
Dengan target pengembalian disesuaikan risiko 14% hingga 17%, Dana Ekuitas Rumah AS tawarkan investor akses ke penyimpanan kekayaan rumah tangga terbesar Amerika.
Dan untuk waktu terbatas, Homeshares akan beri pembaca Moneywise Kategori Bisnis