Vanguard akhirnya naik tangganya.
Perusahaan penerbit ETF terbesar kedua di dunia mengajukan izin minggu ini untuk meluncurkan 10 ETF tangga obligasi korporat. Mereka baru melakukan ini bertahun-tahun setelah produk serupa dari pesaing utama seperti BlackRock dan Invesco. Dana matang-tertentu yang baru ini menggabungkan obligasi dengan nilai nominal dan tanggal jatuh tempo yang mirip menjadi satu produk. Ini memberi para penasihat cara untuk merencanakan acara hidup besar, seperti membayar kuliah atau dana pensiun. Dana Vanguard punya tanggal jatuh tempo antara 2027 dan 2036 dan akan bersaing dengan harga yang lebih murah, hanya 8 basis points, menurut pengajuan ke SEC. Ini adalah tambahan terbaru dari banyak produk baru yang diluncurkan tahun ini di bawah CEO yang relatif baru, Salim Ramji, dan akan memasuki pasar yang sudah ramai dimana pesaing telah lebih dulu hadir.
"Vanguard adalah pelopor dana indeks, tapi mereka jarang menjadi yang pertama dalam hal ETF," kata Jeff De Maso, editor Independent Vanguard Adviser. "Biasanya, mereka terlambat masuk, tapi akhirnya menang karena biaya lebih rendah dan reputasi mereka."
BERLANGGANAN: Dapatkan lebih banyak newsletter gratis ETF Upside kami.
BACA JUGA: F/m Investments Mempersiapkan Saham Reksa Dana Pertama dari ETF dan Aset ‘Defined Outcomes’ Akan Capai $334 Miliar pada 2030: Cerulli
Tangga obligasi punya kelebihan dibanding dana tradisional karena mereka memberikan aliran uang yang konsisten dari waktu ke waktu. Mereka juga bisa memberi klien "ketenangan pikiran" karena melihatnya sebagai aset di akun broker mereka, dan tahu bahwa obligasi akan jatuh tempo pada nilai pari, bahkan jika suku bunga naik dan harga obligasi turun, kata De Maso.
Scott Van Den Berg, CFP, dari Century Management mengatakan sukacita sebenarnya adalah menyelaraskannya dengan kebutuhan uang tunai di masa depan. Misalnya, Van Den Berg membuat tangga obligasi untuk membantu klien menjembatani masa antara pensiun dan mulai menerima Jaminan Sosial. "Investor tidak familier dengan cara obligasi individu diperdagangkan atau perilakunya, jadi kesederhanaan ETF tangga akan menarik," katanya. "Mereka memberi kita ketepatan, fleksibilitas, dan keyakinan bahwa setiap anak tangga melakukan persis apa yang dibutuhkan klien."
Dengan Vanguard memasuki persaingan, biaya hampir pasti akan turun dan membantu investor menghindari harga yang terkadang tidak jelas di pasar obligasi individu, kata Mike Casey dari AE Advisors. Vanguard akan menghadapi persaingan yang sudah mapan:
iShares milik BlackRock punya serangkaian dana iBonds yang mencakup obligasi korporat, Treasuries, TIPS, obligasi municipals bahkan obligasi berisiko tinggi yang pertama kali muncul pada 2010.
Invesco menambah sembilan dana baru obligasi municipal target-jatuh-tempo ke suite BulletShares-nya pada 2019.
Langkah demi Langkah. Tangga obligasi juga cara praktis untuk mengelola risiko suku bunga dan memberikan struktur pada bagian pendapatan tetap dari portofolio, kata Casey. Tapi membangunnya menggunakan pendekatan obligasi individu membutuhkan banyak waktu dan perhatian untuk menjaga spread serta menyeimbangkan ulang atau menginvestasikan kembali hasilnya. Itulah sebabnya gelombang baru ETF ini bisa mengubah segalanya. "Persaingan yang muncul, yang sekarang termasuk Vanguard, seharusnya lebih menekan rasio pengeluaran dan meningkatkan likuiditas, yang pada akhirnya menguntungkan semua orang," kata Casey.
Postingan ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita dan analisis eksklusif tentang lanskap ETF yang berkembang cepat, yang dibuat untuk penasihat dan alokator modal, berlanggananlah newsletter gratis ETF Upside kami.