Cathie Wood, pemimpin Ark Investment Management, tidak ragu untuk jual dan ambil untung ketika saham favoritnya naik harganya, bahkan saham yang dia sering bilang adalah favoritnya.
Itu yang dia lakukan seminggu lalu, dia kurangi dua posisi terbesarnya.
Strategi investasi Wood bekerja baik tahun ini, dananya lebih bagus dari indeks pasar utama. Sampai tanggal 31 Oktober, Ark Innovation ETF (ARKK) naik 54.5% sejak awal tahun, jauh lebih tinggi dari kenaikan S&P 500 yang cuma 16.3%.
Keuntungan Wood yang sangat besar, 153% di tahun 2020, bantu bangun reputasinya dan tarik banyak pengikut. Strateginya bisa bawa keuntungan besar saat pasar naik, tapi juga kerugian sakit, seperti di tahun 2022, waktu ARKK turun lebih dari 60%.
Naik turun ini pengaruhi hasil jangka panjangnya. Sampai 31 Oktober, Ark Innovation ETF punya return tahunan 5-tahun sebesar 0.09%, sedangkan S&P 500 returnnya 17.64% untuk periode yang sama, menurut data Morningstar.
Dalam 5 hari sampai 30 Oktober, Ark Innovation ETF alami arus keluar bersih sekitar $1.5 milliar. Sumber gambar: Fallon/AFP via Getty Images.
Strategi investasi Wood sederhana: ETF Ark-nya biasanya target perusahaan teknologi baru di bidang seperti kecerdasan buatan (AI), blockchain, teknologi biomedis, dan robotika.
Dia percaya perusahaan ini punya potensi untuk ubah industri dan bawa keuntungan jangka panjang yang besar, tapi volatilitasnya menyebabkan nilai dana Ark fluktuatif.
Dalam 10 tahun sampai 2024, Ark Innovation ETF hapus $7 milliar kekayaan investor, menurut analis Morningstar Amy Arnott. Itu buat dana ini jadi perusak kekayaan terbesar ketiga dalam ranking Arnott.
Tapi, Wood tetap optimis tentang pasar. Dalam surat untuk investor di akhir April, dia abaikan prediksi resesi sampai 2026 dan bersikap positif untuk saham teknologi.
"Kami pikir konsumen dan bisnis kemungkinan akan percepat peralihan ke platform inovasi berbasis teknologi, termasuk kecerdasan buatan, robotika, penyimpanan energi, teknologi blockchain, dan sekuensing multiomics," katanya.
Tidak semua investor setuju dengan optimismenya. Dalam 5 hari sampai 30 Oktober, Ark Innovation ETF alami arus keluar bersih sekitar $1.5 milliar, menurut firma riset ETF VettaFi.
Pada tanggal 30 Oktober, dana Ark jual 13,651 lembar saham Advanced Micro Devices (AMD), dengan nilai sekitar $3.5 juta.
Langkah itu terjadi setelah dia jual 78,536 lembar saham AMD antara tanggal 22 dan 24 Oktober.
Saham AMD melonjak 58.3% di bulan Oktober, terutama karena kerjasama bernilai milliar dollar dengan OpenAI.
Pada 6 Oktober, The Wall Street Journal laporkan bahwa AMD dan OpenAI sudah buat kerjasama di mana chip AMD akan menggerakkan infrastruktur AI dan pusat data OpenAI. AMD telah terbitkan warrant untuk hingga 160 juta lembar saham sebagai bagian perjanjian, dengan pencapaian terkait volume deployment dan harga saham AMD.
Kesepakatan ini bisa bawa tambahan pendapatan tahunan "puluhan milliar dollar" untuk AMD, menurut Reuters.
Analis Wedbush Matt Bryson naikkan target harga saham untuk AMD jadi $270 dari $190, dan tetap beri rating beli.
"Kami sampai di target ini dengan pakai kelipatan PE ~30X dari perkiraan EPS FY2027 kami… Kelipatan ini mendekati puncak yang kami pakai untuk nilai AMD, pilihan yang kami anggap tepat mengingat perkiraan pendapatan AMD dalam beberapa tahun ke depan," kata analis dalam catatan riset tanggal 15 Oktober.
Selain AMD, Wood juga jual 89,395 lembar saham Palantir (PLTR), bernilai sekitar $17.9 juta.
Komposisi ARKK Terbesar (per 1 Nov 2025):
- Tesla Inc.: 12.30%
- Coinbase Global Inc Class A: 5.80%
- Roku Inc.: 5.59%
- Crispr Therapeutics AG: 5.01%
- Tempus AI Inc.: 5.01%
- Shopify Inc. Class A: 4.91%
- Robinhood Markets Inc Class A: 4.69%
- Palantir Technologies Inc Class A: 4.48%
- Advanced Micro Devices: 4.40%
- Roblox Corp Class A: 4.15%
Palantir juga sedang naik daun tahun ini, sahamnya naik 165% sejak awal tahun.
Perusahaan dari Colorado ini sediakan software analitik data berbasis AI untuk pemerintah AS, militer, dan klien komersial. Tahun lalu, sahamnya melonjak 340% karena permintaan untuk infrastruktur AI melonjak di semua sektor.
Wood bilang di bulan Februari bahwa dia fokus ganda pada software, dengan Palantir sebagai salah satu pilihan teratasnya. Penjualan barunya mungkin hanya cara untuk ambil untung setelah kenaikan saham yang kuat, bukan karena perubahan keyakinan.
"Palantir adalah saham yang sangat mahal, tapi tidak ada yang mirip di dunia software," kata Wood dalam wawancara CNBC bulan Februari. "Kami percaya, perusahaan ini akan mendominasi bagian terbesar dari tech stack untuk AI. Yaitu bagian platform sebagai layanan."
Palantir dan AMD tetap jadi posisi kunci untuk Wood setelah penjualan terbaru, masing-masing peringkat 8 dan 9 di ARK Innovation ETF. Dua raksasa teknologi ini akan rilis laporan kuartalan minggu depan, pada tanggal 3 dan 4 November.