Halo dan selamat datang di Eye on AI.
Di edisi kali ini…
Nvidia jadi perusahaan pertama yang nilai pasarnya capai $5 triliun.
Anthropic temukan bahwa model AI punya ‘introspeksi’, semacam itu.
Dan Meta, Alphabet, sama Microsoft kasih tau ke investor berapa banyak mereka sudah habiskan untuk pusat data AI.
Halo, ini Jeremy. Saya baru aja balik dari Fortune Global Forum di Riyadh, di mana AI adalah topik utama dalam banyak diskusi. Saya akan berbagi beberapa hal yang saya pelajari disana.
Tentu saja, ada banyak bahasan disana tentang apakah sedang ada "gelembung AI" – dan itu sebelum kita dengar laporan keuangan dan angka pengeluaran modal terbaru dari Meta, Microsoft, dan Alphabet. Reaksi Wall Street yang berbeda-beda terhadap laporan kuartal perusahaan-perusahaan ini nunjukkin kalau pasar sudah semakin tidak sabar untuk liat hasil nyata dari investasi AI yang besar. Mereka cuma akan dukung perusahaan yang bisa tunjukkan dampak positif pada pendapatan mereka sekarang.
Kenapa pasar bereaksi beda ke angka pengeluaran modal Meta, Microsoft, dan Alphabet
Coba liat Alphabet, yang nilai sahamnya naik setelah laporannya. Dengan pendapatan dari search naik 14.5% dan pendapatan cloud naik 32% dibanding tahun lalu, Alphabet terus buktikan bahwa kekhawatiran AI akan ganggu model bisnis intinya yang berdasarkan iklan, tidak terjadi. Sebaliknya, Meta bilang pengeluaran modal untuk pusat data AI tahun depan akan lebih besar lagi dari angka $70-72 miliar yang sudah sangat besar tahun ini. CEO-nya Mark Zuckerberg ingin bangun "kecerdasan super", usaha yang sangat ambisius tapi dampak langsung ke pendapatan terbatas. Investor tidak suka ini, dan saham Meta turun 9%.
Reaksi investor terhadap laporan Microsoft ada di tengah-tengah kedua perusahaan tadi. Seperti Alphabet, pendapatannya lebih tinggi dari perkiraan analis, tapi tidak jauh. Mereka juga bilang pengeluaran modal akan naik lebih dari yang diperkirakan analis. Jadi sahamnya turun karena investor kecewa dengan selisih antara pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan pengeluaran modal, meskipun penjualan cloud computing Microsoft naik 40% dari tahun lalu, yang mereka bilang sebagian besar karena AI.
Tapi, yang mengejutkan di Fortune Global Forum adalah betapa sedikitnya para eksekutif global yang peduli dengan dinamika pasar finansial ini. Kalau ada kesepakatan dari diskusi di Riyadh, yaitu saat ini sangat mirip dengan masa-masa awal internet atau peluncuran cloud computing sekitar tahun 2000-an. Dengan kata lain, sebuah transformasi teknologi yang nyata sedang terjadi. Ya, mungkin ada beberapa perusahaan yang jadi kelebihan nilai – seperti yang terjadi dulu saat booming internet. Tapi hampir semua setuju bahwa AI akan punya dampak transformatif dan tahan lama pada perusahaan mereka, dan pada ekonomi dunia, bahkan jika nanti ada koreksi pasar.
Eksekutif menemukan nilai dalam AI
Dalam sebuah makan malam yang diadakan Fortune dan disponsori IBM di FGF, Ana Paula Assis, Wakil Presiden Senior dan Ketua IBM untuk EMEA dan pasar berkembang, bilang bahwa menurut pengalamannya, bukan ketakutan akan gelembung AI – kekhawatiran bahwa AI cuma tren sesaat – yang bikin perusahaan ragu investasi. Tapi, kecepatan inovasi AI-lah yang justru jadi masalah. Dia bilang, beberapa perusahaan kayaknya khawatir mereka akan bangun sistem untuk satu set model dan kemampuan, cuma untuk lihat itu semua jadi ketinggalan dalam hitungan bulan atau tahun, yang memaksa mereka ubah alur kerja dan ganti model lagi. Dia gambarkan beberapa calon pelanggan seperti "rusa yang terkena lampu mobil", silau dan diam di tempat karena kecepatan perubahan.
Di atas panggung konferensi, Ruth Porat, Presiden dan Chief Investment Officer di Alphabet, setuju dengan pandangan Assis. Dia catat ada perbedaan besar antara kecepatan kemajuan AI dan kecepatan perusahaan dalam mengadopsi teknologi ini. Dia bilang perbedaan ini sebagian besar hasil dari betapa sulitnya bagi perusahaan besar untuk mengubah proses internal secara umum. Dan untuk dapatkan hasil maksimal dari AI, perusahaan harus pikirkan ulang setiap prosesnya, jadi mungkin tidak mengejutkan kalau ini terjadi jauh lebih lambat daripada laju perusahaan AI, termasuk Google, dalam meluncurkan model dan kemampuan AI baru.
IBM mengeluarkan hasil survei minggu ini untuk perusahaan-perusahaan di EMEA yang nunjukkin perusahaan-perusahaan memang sedang maju dengan menggunakan AI dalam skala besar. Surveinya terhadap 3.500 eksekutif senior di 10 negara nemuin bahwa dua pertiga melaporkan "peningkatan produktivitas yang signifikan" dari penggunaan AI. Di beberapa sektor, seperti keuangan, angkanya 72%. Adopsi di Arab Saudi bahkan lebih tinggi – 84%. Selain itu, 92% dari yang disurvei percaya bahwa agen AI akan beri ROI dalam dua tahun ke depan.
Oke, dengan itu, berikut berita AI lainnya.
Jeremy Kahn
[email protected]
@jeremyakahn
FORTUNE ON AI
Character.AI larang remaja ngobrol dengan chatbotnya karena banyak tuntutan hukum dan tekanan regulator —oleh Beatrice Nolan
Semua orang pikir AI ganti pekerja pabrik, tapi PHK Amazon tunjukkin AI justru datangi manajemen menengah dulu —oleh Eva Roytburg
Martin Sorrell bilang AI sudah ‘lewat momen Oppenheimernya’ —oleh Allie Garfinkle
Ilmu umur panjang di ambang terobosan besar berkat AI, tapi ‘kesenjangan data’ yang signifikan perlu diisi, kata ahli —oleh Alexei Oreskovic
AI adalah ancaman umum – dan rahasia sukses – untuk startup keamanan dalam Fortune Cyber 60 —oleh Alexei Oreskovic
AI DI BERITA
Nvidia jadi perusahaan pertama di dunia yang nilai pasarnya $5 triliun sambil ungkap pesanan tertunggak $500 miliar. Perusahaan chip AI ini jadi bisnis pertama yang capai kapitalisasi pasar $5 triliun, setelah sahamnya naik awal minggu ini. CEO dan pendirinya, Jensen Huang, di konferensi developer di Washington, D.C., ungkap bahwa perusahaan punya pesanan tertunggak $500 miliar untuk GPU Blackwell terbaru dan GPU Rubin yang akan datang. Perusahaan juga baru umumkan kemitraan dan investasi yang lebih dalam dengan OpenAI, Oracle, dan Eli Lilly. Nilai pasar Nvidia telah tambah $3 triliun sejak awal 2024.
Ketua Fed Powell bilang booming AI tidak bisa dibandingkan dengan gelembung dot com. Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell bilang booming AI saat ini beda dengan gelembung dot com karena perusahaan-perusahaan terkemuka saat ini – dan dia kayaknya maksud perusahaan seperti Nvidia, Alphabet, Microsoft, dan Meta – sebenarnya menghasilkan untung. Dia juga catat bahwa booming AI mendorong pertumbuhan ekonomi nyata melalui investasi di pusat data dan chip. Dia bandingkan ini dengan demam internet tahun 1990-an, di mana banyak perusahaan bernilai tinggi kolaps setelah gagal menghasilkan untung.
Anthropic bilang model AI tercanggih mungkin punya semacam introspeksi. Perusahaan AI itu bilang model Claude Opus 4 dan 4.1-nya tunjukkin tanda-tanda awal introspeksi – kemampuan untuk deteksi dan gambarkan aspek keadaan internal mereka sendiri, bukan cuma hasilin teks yang masuk akal. Dalam eksperimen, peneliti Anthropic "menyuntikkan" pola aktivasi neural spesifik yang mereka tahu terkait konsep tertentu ke dalam model, pada saat model tidak sedang memikirkan topik terkait konsep itu. Lalu mereka tanya model apakah mereka sadar ada yang beda dengan pemikiran mereka saat itu. Model-model itu bisa identifikasi dengan benar beberapa "pikiran" ini sebagai bukan milik mereka sendiri, beberapa kali, yang nunjukkin bentuk terbatas dari pemantauan diri. Tapi, perilaku introspektif ini sangat tidak konsisten – terjadi cuma sekitar 20% dari waktu – dan mekanisme dasarnya masih belum jelas. Anthropic ingatkan bahwa meski menarik, temuan ini tidak berarti AI punya kesadaran diri seperti manusia, tapi bisa bantu majukan pekerjaan masa depan tentang transparansi dan interpretasi model.
Studi temukan model AI teratas tidak bisa bangun "model dunia" yang prediktif. Sekelompok peneliti membangun patokan baru untuk uji bagaimana LLM terkemuka melakukan tugas yang butuh pemahaman tentang dunia virtual, termasuk menemukan hubungan sebab-akibat dan "aturan" dunia itu. "AutumnBench" baru mereka libatkan 43 lingkungan grid-world dengan 129 tugas. Mereka lihat bagaimana tiga model penalaran tercanggih – Claude 4 Sonnet Anthropic, Gemini 2.5 Pro Google, dan o3 OpenAI – bandingkan dengan 517 partisipan manusia. Hasilnya nunjukkin manusia jauh lebih unggul daripada model AI di semua jenis tugas dan lingkungan. Mereka juga temukan bahwa model-model gagal mengadopsi strategi seperti manusia untuk tentukan aturan dunia virtual dan cara melakukan tugas.
KALENDER AI
10-13 Nov: Web Summit, Lisbon.
26-27 Nov: World AI Congress, London.
2-7 Des: NeurIPS, San Diego.
8-9 Des: Fortune Brainstorm AI San Francisco.
ANGKA EYE ON AI
$78.2 miliar
Itulah jumlah yang dihabiskan hanya oleh Meta, Microsoft, dan Alphabet secara kolektif untuk bangun pusat data AI baru dan beli perangkat keras AI dalam tiga bulan antara akhir Juni dan akhir September. Dan ketiga perusahaan itu kasih sinyal mereka rencanakan untuk terus tingkatkan pengeluaran itu lebih lanjut kuartal depan dan sepanjang 2026.