Hari ini, indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) turun -0.07%, indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0.27%, dan indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0.25%. Futures E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) turun -0.08%, dan Futures E-mini Nasdaq untuk Desember (NQZ25) turun -0.22%.
Indeks saham sedikit lebih rendah hari ini, dimana S&P 500 jatuh dari rekor tertinggi baru. Hasil obligasi yang lebih tinggi memberi tekanan pada saham hari ini, dengan hasil obligasi pemerintah 10-tahun naik +2 bp menjadi 4.14%. Namun, saham maskapai penerbangan naik hari ini, dipimpin oleh kenaikan +6% saham Delta Air Lines setelah mereka menaikan perkiraan laba per saham (EPS) untuk tahun ini. Juga, Costco Wholesale naik lebih dari +2% setelah melaporkan penjualan yang lebih kuat dari perkiraan untuk bulan September.
Banyak indeks saham mencapai rekor tertinggi minggu ini karena optimisme bahwa pertumbuhan di sektor AI dan pengeluaran untuk kecerdasan buatan akan menghasilkan keuntungan untuk perusahaan. Saham juga didukung oleh harapan bahwa ekonomi AS yang kuat dan pelonggaran suku bunga dari Fed akan terus mendukung perekonomian.
Komentar dari Presiden Fed New York John Williams hari ini mendukung obligasi dan saham. Dia bilang dia akan mendukung "suku bunga yang lebih rendah tahun ini" jika ekonomi berjalan seperti yang diharapkan, dengan inflasi naik ke sekitar 3% dan tingkat pengangguran naik di atas 4.3%. Dia menambahkan ada lebih banyak risiko negatif untuk pasar tenaga kerja dan pekerjaan, dan ini mengurangi beberapa risiko positif untuk inflasi.
Penutupan pemerintah AS sekarang masuk minggu kedua, dan ini memberi tekanan pada sentimen pasar serta menunda laporan ekonomi penting. Penutupan pemerintah berarti penundaan rilis laporan pemerintah, termasuk klaim pengangguran mingguan hari ini, laporan perdagangan AS bulan Agustus hari Selasa, dan laporan pekerjaan bulanan hari Jumat lalu. Penutupan yang lama juga bisa menunda data inflasi pemerintah, yang rencananya dirilis tanggal 15 Oktober. Gedung Putih memperingatkan bahwa jika penutupan berlanjut, ini akan memicu pemecatan banyak karyawan di program pemerintah yang tidak sesuai dengan prioritas Presiden Trump. Bloomberg memperkirakan 640,000 pekerja federal akan dirumahkan selama penutupan ini, yang akan menambah klaim pengangguran dan mendorong tingkat pengangguran hingga 4.7%.
Penutupan pemerintah AS yang berlanjut, ekspektasi pelonggaran dari Fed, kritik Presiden Trump terhadap Fed, dan ketidakpastian politik di Prancis dan Jepang, semua hal ini mendorong investor ke aset safe-haven seperti emas dan Bitcoin. Harga emas melonjak di atas $4,000 per ons ke rekor tertinggi baru pada hari Rabu.
Fokus pasar minggu ini akan pada perkembangan baru mengenai tarif, perdagangan, atau usaha oleh pembuat undang-undang untuk mengakhiri penutupan pemerintah AS. Pada hari Jumat, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan untuk Oktober diperkirakan turun -1.1 ke 54.0.
Ekspektasi keuntungan perusahaan yang naik adalah latar belakang yang baik untuk saham. Menurut Bloomberg Intelligence, lebih dari 22% perusahaan di S&P 500 memberikan panduan untuk hasil earnings Q3 yang diperkirakan mengalahkan ekspektasi analis, yang merupakan yang tertinggi dalam setahun. Namun, keuntungan Q3 diperkirakan naik +7.2%, kenaikan terkecil dalam dua tahun. Juga, pertumbuhan penjualan Q3 diproyeksikan melambat ke +5.9% dari 6.4% di Q2.
Pasar memperkirakan kemungkinan 95% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
Pasar saham luar negeri hari ini beragam. Euro Stoxx 50 turun -0.11%. Shanghai Composite China dibuka kembali setelah libur Tahun Baru Imlek dan naik ke level tertinggi 10-tahun dan ditutup naik +1.32%. Indeks Nikkei 225 Jepang naik ke rekor tertinggi baru dan ditutup naik +1.77%.
Suku Bunga
Obligasi pemerintah AS (T-notes) untuk Desember (ZNZ5) hari ini turun -4 ticks. Hasil obligasi pemerintah 10-tahun naik +2.3 bp menjadi 4.140%. Harga T-notes sedikit lebih rendah karena ekspektasi inflasi yang naik setelah tingkat inflasi breakeven 10-tahun naik ke level tertinggi 1-minggu di 2.372%. Juga, tekanan supply memberi tekanan pada T-notes karena Treasury akan melelang $22 miliar obligasi pemerintah 30-tahun nanti hari ini untuk menyelesaikan lelang $119 miliar minggu ini. Kerugian T-notes terbatas karena komentar dari Presiden Fed New York John Williams, yang menyatakan dia akan mendukung "suku bunga yang lebih rendah tahun ini" jika ekonomi berkembang seperti yang diharapkan.
T-notes juga mendapat dukungan karena kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS yang berlanjut, yang bisa menyebabkan kehilangan pekerjaan tambahan, pengurangan belanja konsumen, dan melemahkan ekonomi AS, yang memungkinkan Fed untuk terus memotong suku bunga.
Hasil obligasi pemerintah Eropa hari ini bergerak lebih tinggi. Hasil obligasi Jerman 10-tahun naik +1.3 bp di 2.692%. Hasil obligasi Inggris 10-tahun naik +2.6 bp menjadi 4.735%.
Berita perdagangan Jerman lebih lemah dari perkiraan karena ekspor bulan Agustus turun -0.5% secara bulanan, lebih lemah dari ekspektasi +0.2%. Juga, impor Agustus turun -1.3% secara bulanan, lebih lemah dari ekspektasi -0.5%.
Rilis dari pertemuan ECB tanggal 10-11 September sedikit hawkish karena pembuat kebijakan memutuskan untuk tidak memotong suku bunga karena risiko inflasi yang tinggi.
Swap memperkirakan kemungkinan 1% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Saham maskapai penerbangan naik hari ini, dipimpin oleh kenaikan +6% saham Delta Air Lines (DAL) setelah mereka menaikan panduan EPS penyesuaian untuk tahun ini ke sekitar $6.00 dari perkiraan sebelumnya $5.25-$6.25. Juga, United Airlines Holdings (UAL), American Airlines Group (AAL), dan Alaska Air Group (ALK) naik lebih dari +4%, dan Southwest Airlines (LUV) naik lebih dari +2%.
Saham logam tanah jarang bergerak lebih tinggi hari ini setelah China mengumumkan pembatasan baru untuk ekspor logam tanah jarang. Akibatnya, Critical Metals (CRML) naik lebih dari +16%, Ramaco Resources (METC) naik lebih dari +11%, dan MP Materials (MP) naik lebih dari +6%.
Serve Robotics (SERV) naik lebih dari +21% setelah DoorDash menambahkan perusahaan ini sebagai mitra pengiriman otonom.
Akero Therapeutics (AKRO) naik lebih dari +16% setelah Novo Nordisk setuju untuk membeli perusahaan tersebut dengan harga sekitar $4.7 miliar, atau $54 per saham.
Albemarle (ALB) naik lebih dari +6% setelah TD Cowen menaikan target harga sahamnya ke $85 dari $70.
Nvidia (NVDA) naik lebih dari +2% setelah Cantor Fitzgerald menaikan target harga sahamnya ke $300 dari $240.
Costco Wholesale (COST) naik lebih dari +2% setelah melaporkan bahwa total penjualan komparabel September naik +5.7%, lebih kuat dari konsensus +4.6%.
PulteGroup (PHM) dan Toll Brothers (TOL) turun lebih dari -2% setelah CFRA menurunkan peringkat mereka dari hold ke sell. Juga, DR Horton (DHI) dan Lennar (LEN) turun lebih dari -1%.
Helen of Troy (HELE) turun lebih dari -16% setelah melaporkan margin kotor Q2 sebesar 44.2%, di bawah konsensus 46.6%.
AZZ Inc (AZZ) turun lebih dari -6% setelah melaporkan penjualan Q2 sebesar $417.3 juta, di bawah konsensus $425.5 juta.
Tesla (TSLA) turun lebih dari -1% setelah regulator keselamatan mobil AS membuka penyelidikan terhadap perusahaan ini terkait insiden dimana kendaraan menerobos lampu merah dan melanggar hukum lalu lintas lainnya saat menggunakan sistem bantuan pengemudi.
Sonoco Products (SON) turun lebih dari -1% setelah Bank of America Global Research menurunkan peringkat saham ini dari buy ke neutral.
Freshpet (FRPT) turun lebih dari -1% setelah Jeffries menurunkan peringkat saham ini dari buy ke hold dan memotong target harganya ke $53 dari $97.
Laporan Keuangan (10/9/2025)
Apogee Enterprises Inc (APOG), Applied Digital Corp (APLD), Byrna Technologies Inc (BYRN), Delta Air Lines Inc (DAL), Helen of Troy Ltd (HELE), Neogen Corp (NEOG), Oil-Dri Corp of America (ODC), Park Aerospace Corp (PKE), PepsiCo Inc (PEP).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.