Kami menemukan analisis positif tentang Charter Communications, Inc. di Substack-nya Cornerstone Value. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para ‘bull’ tentang CHTR.
Harga saham Charter Communications adalah $270.57 per 25 September. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E trailing dan forward CHTR adalah 7.41 dan 6.15.
[Gambar: bluebay/Shutterstock.com]
Charter Communications adalah penyedia broadband terbesar kedua di AS, melayani sekitar 26% konsumen dan mengontrol infrastruktur penting yang sangat mahal untuk ditiru. Meskipun ada tantangan dari kompetisi seperti Fixed Wireless Access dan fiber, jaringan hybrid-fiber coaxial perusahaan ini masih dominan. Jaringan ini memberikan kecepatan jauh di atas kebutuhan rumah tangga biasa dan bisa ditingkatkan dengan teknologi DOCSIS 4.0.
Bisnis internet berkecepatan tinggi Charter mendorong sebagian besar pendapatannya. Layanan video dan wireless memberi tambahan pertumbuhan, dengan Spectrum Mobile menjadi jaringan seluler yang tumbuh paling cepat di AS. Paket bundling Spectrum One mengurangi churn, meningkatkan ARPU, dan memperkuat posisi kompetitif.
Setelah COVID, dinamika broadband menjadi lebih volatile dengan kehilangan pelanggan sementara karena Program Konektivitas Terjangkau dan kompetisi yang tinggi. Namun, baik FWA dan fiber punya keterbatasan, seperti kapasitas dan biaya, yang menunjukkan HFC akan tetap penting di broadband AS.
Saham Charter saat ini undervalue, diperdagangkan sekitar 9x arus kas bebas dan 6.5x pendapatan forward, yang mencerminkan pesimisme berlebihan. Stabilisasi penambahan pelanggan broadband, moderasi dalam belanja modal, dan kembalinya pembelian saham agresif memberi jalan jelas untuk pemulihan harga.
Potensi keuntungan lebih lanjut diharapkan dari transaksi strategis yang tertunda, termasuk merger dengan Liberty Broadband yang menyederhanakan struktur modal, dan merger yang diusulkan dengan Cox Communications. Ini akan menjadikan Charter nomor 1 dalam pangsa pasar dan menciptakan sinergi besar di berbagai penawaran.
Utang Charter dengan jangka panjang dan suku bunga rendah meningkatkan nilai pemegang saham. Ketahanan operasional, arus kas yang kuat, dan jejak infrastruktur yang dominan memberikan profil risk/reward yang sangat menarik. Keseluruhan, CHTR mewakili peluang investasi yang menarik, dengan beberapa katalis—termasuk stabilisasi pelanggan, sinergi merger, dan inisiatif pengembalian modal—siap mendorong kenaikan signifikan dalam 12–24 bulan ke depan.
Sebelumnya, kami membahas analisis positif tentang Verizon Communications Inc. (VZ) oleh Charly AI pada April 2025, yang menyoroti ekspansi 5G dan fiber perusahaan, kemitraan IoT, dan dividend yield yang menarik. Sahamnya telah naik sekitar 2.79% sejak laporan kami karena inisiatif pertumbuhan Verizon sebagian berjalan. Tesis tersebut masih berlaku, sementara Cornerstone Value menekankan skala, posisi kompetitif, dan merger yang tertunda dari Charter Communications sebagai katalis kunci.