Dulu, saham bagi bagi dividen sangat populer di kalangan investor kecil. Setelah dua krisis ekonomi tahun 2000-2003 dan 2007-2009, banyak investor yang trauma dan takut sama saham-saham yang berkembang cepat.
Sekarang di tahun 2025, situasinya sudah beda. ETF dividen terbesar di AS, Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), punya aset $70 miliar. Tapi jumlah ini masih kalah jauh dibandingkan banyak ETF saham pertumbuhan.
### Investasi Emas
Didukung oleh Money.com – Yahoo mungkin dapat komisi dari tautan di atas.
ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG) memang lebih besar, dengan aset hampir $100 miliar, tapi hasil dividennya cuma 1.6%. Angka ini hampir sama dengan hasil dividen indeks S&P 500, yang biasanya di bawah 2% selama sepuluh tahun terakhir. Buat investor yang pensiun atau hampir pensiun, hasil segitu sulit buat menghidupi mereka.
Ini bikin banyak orang cari investasi dengan hasil dividen tinggi. Cara ini biasanya berhasil, tapi suatu saat bisa gagal. Dan ketika gagal, dampaknya bisa parah banget untuk keuangan dan mental. Soalnya, saham perusahaan bagus yang bagi dividen bagus juga bisa turun harganya sama seperti saham-saham yang harganya terlalu mahal, pas terjadi pasar bear.
Selama belum ada koreksi yang serius dalam 16 tahun terakhir, ini cuma jadi peringatan awal saja yang mungkin nggak dianggap serius.
Sekarang banyak sekali ETF yang pakai kata “dividen” atau “pendapatan” di namanya. Bisa jadi ini bikin banyak investor merasa aman yang palsu dengan investasi mereka.
Ini tabel ringkasan yang nunjukin kemungkinan masalah di masa depan. Tabel ini nggak masukin hasil dari dividen, jadi hasilnya bisa dilihat sebagai seberapa rentan sebuah ETF dividen ketika harga saham terus naik akhirnya berhenti.
Seperti yang kita liat, ini sudah mempengaruhi ETF yang isinya saham-saham dengan hasil dividen tinggi. Tapi untuk sekarang, saham-saham itu masih cukup baik performanya sehingga belum bahaya.
www.barchart.com
Di tabel, kita lihat SCHD masih baik-baik saja tanpa bagian hasil dari dividen. Hampir 9% per tahun selama 5 tahun (total 47% untuk periode itu).
Tapi, harganya sebenarnya turun dalam 12 bulan terakhir, jadi hasil dividen 3.8% cuma nutupin kerugian dari penurunan harganya. Sampai kapan investor bisa terima ini? Itu pertanyaan besarnya, dan saya nggak punya bola ajaib untuk jawab.
Dan, sementara VIG dan SPDR S&P 500 ETF (SPY) memberikan keuntungan harga yang besar selama beberapa tahun terakhir, kinerja harga yang baru-baru ini negatif dari SPDR S&P High Dividend Portfolio ETF (SPYD) adalah tanda peringatan lain. ETF ini isinya 80 saham dengan hasil dividen tertinggi di indeks S&P 500.
Sekarang adalah waktu yang tepat untuk tahu tiga hal tentang ETF dividen kamu:
Apa isinya?
Apa yang bikin return-nya bagus, dan seberapa besar kemungkinannya itu terus berlanjut?
Gimana cocoknya dengan tujuan investasi pribadi kamu, baik untuk pendapatan maupun return total?
Investasi dividen sudah berubah karena pasar juga berubah. Pembelian kembali saham oleh perusahaan semakin menggantikan dividen. Dan selera investor untuk saham pertumbuhan telah membuat ETF dividen kurang diminati, secara relatif. Jangan harap situasi ini bakal balik dalam waktu dekat.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak punya posisi (langsung maupun tidak langsung) di sekuritas manapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi saja. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.