Kami menemukan analisis positif tentang Airbnb, Inc. di Substack Investing With Purpose. Di artikel ini, kami akan meringkas pandangan positif tentang ABNB.
Saham Airbnb diperdagangkan di harga $125.47 per 18 September. Nilai P/E trailing dan forward ABNB adalah 30.45 dan 25.58, menurut Yahoo Finance.
Rumah, Sewa, Properti
Airbnb, Inc. (ABNB) adalah salah satu merek travel paling terkenal di dunia. Mereka sudah berubah dari perusahaan disruptif yang tumbuh cepat saat pandemi menjadi platform yang menghasilkan uang tunai yang kuat.
Perusahaan ini punya kondisi keuangan yang sangat sehat, dengan uang tunai bersih $8.3 miliar, rasio likuiditas tinggi, dan arus kas bebas rekor $4.48 miliar di tahun 2024. Bisnisnya menghasilkan margin yang bagus, termasuk margin kotor 71.5%, margin operasi 23%, dan margin FCF 40%. Ini menunjukkan efisiensi operasi yang baik.
Pendapatan tumbuh 11.9% pada tahun 2024, dengan malam dan pengalaman yang dipesan naik 9%. Pembukuan kotor diperkirakan naik dari $81.8 miliar menjadi sekitar $104 miliar pada 2026.
Tantangan dan Tekanan
Meski punya banyak kelebihan, Airbnb menghadapi tekanan pada margin dan perlambatan pendapatan. Pendapatan bersih turun dari $4.79 miliar di 2023 menjadi $2.65 miliar di 2024. EPS juga turun dari $7.24 ke $4.11. Ini disebabkan oleh hal-hal di luar operasi, berkurangnya keuntungan pajak, dan dampak kompensasi berbasis saham.
Valuasinya masih tinggi, dengan P/E 32x dan EV/EBITDA 28x. Ini mengharapkan pertumbuhan EPS yang mungkin tidak tercapai karena model platformnya yang sudah matang. Konsensus memproyeksikan pertumbuhan EPS hanya 11% per tahun hingga 2027, yang menunjukkan potensi kenaikan yang terbatas.
Analisis Teknis
Secara teknis, sahamnya sedang tertekan. Support kunci di $132 sudah tembus, dengan resistance di sekitar $145–147. Indikator MACD dan RSI menunjukkan sinyal bearish, menandakan risiko turun lebih jauh ke $125–118 jika support tidak bisa dipertahankan.
Kesimpulan
Meskipun fundamental Airbnb adalah bisnis yang berkualitas tinggi, kombinasi dari pertumbuhan yang melambat, valuasi tinggi, dan sinyal teknis yang lemah membuat kita harus hati-hati.
Investor bisa pertimbangkan untuk membeli saham ini hanya jika harganya turun di bawah $120 atau jika ada konfirmasi breakout di atas $147. Ini menunjukkan perlunya kesabaran dan strategi masuk yang tepat untuk platform yang kuat tapi saat ini sudah terlalu mahal.
Sebelumnya
Kami pernah membahas analisis positif tentang ABNB oleh Chit Chat Stocks pada Mei 2025, yang menyoroti ekspansi Experiences and Services untuk meningkatkan keterlibatan pengguna dan memperluas proposisi nilai di luar akomodasi. Harga sahamnya telah turun sekitar 8.27% sejak laporan kami. Ini terjadi karena tesisnya hanya terwujud sebagian.
Investing With Purpose memiliki perspektif yang mirip tapi lebih menekankan transisi Airbnb menjadi platform penghasil uang tunai dengan margin kuat, serta peringatan tentang perlambatan pendapatan dan valuasi.