Seakan-akan merupakan campuran aneh: Seorang mantan pejabat kabinet Trump mengatakan bahwa ia ingin membeli TikTok hanya beberapa hari setelah memimpin sebuah kelompok yang menyuntikkan $1 miliar ke bank yang sedang jatuh. Namun, semuanya sebenarnya sesuai dengan karier yang rumit dari Steven Mnuchin.
Pria yang pernah menjabat sebagai Menteri Keuangan mantan Presiden Donald Trump ini memiliki banyak koneksi di dunia keuangan. Mulai dari tahun 1985 hingga 2002, ia bekerja di Goldman Sachs, salah satu bank investasi paling terkenal — dan dikritik — di Wall Street.
Mnuchin juga memiliki sejarah di bidang media dan hiburan. Di antara kredit Hollywood-nya adalah “Mad Max: Fury Road” dan “The Lego Movie,” di mana ia menjadi salah satu produser eksekutif. Bayangkan mereka sebagai versi video TikTok dengan anggaran yang jauh lebih besar.
Dan Mnuchin pasti memiliki pengalaman dalam mengambil risiko dengan institusi-institusi yang mengalami kesulitan. Ia terkenal karena berhasil membalikkan nasib bank IndyMac yang tengah berjuang setelah kegagalan di krisis keuangan tahun 2008.
Namun bagi para kritikus, perjanjian Mnuchin juga menimbulkan kekhawatiran tentang etika. Robert Weissman, presiden kelompok pengawas Public Citizen, menyoroti TikTok khususnya, di mana pemerintah AS mungkin akan memaksa pemilik China-nya untuk menjual. Bayangkan jika hal serupa terjadi di negara lain, di mana mantan menteri keuangannya menjadi pembelinya, katanya.
“Ketika Anda berada di puncak hierarki kebijakan keuangan, Anda tidak langsung beralih ke cara bagaimana Anda bisa membantu diri sendiri,” kata Weissman.
Mantan Menteri Keuangan lainnya telah beralih ke Wall Street setelah masa jabatannya berakhir, termasuk Robert Rubin, seorang eksekutif Goldman Sachs yang menjabat di bawah Presiden Clinton. Dalam semua kasus, langkah tersebut menimbulkan kesan bahwa mereka sedang memanfaatkan waktu mereka di pemerintahan untuk keuntungan pribadi, kata Weissman.
Mnuchin, yang tidak dapat dihubungi untuk memberikan komentar melalui permintaan melalui perusahaannya di bidang private-equity, seringkali menimbulkan kontroversi sebagaimana ia menghasilkan uang.
Setelah meninggalkan Departemen Keuangan pada Januari 2021, ia meluncurkan dana private-equity-nya, Liberty Strategic Capital, yang mengumpulkan $2,5 miliar pada bulan September itu, menurut laporan berita.
Sebagian besar uang itu berasal dari dana investasi yang dikendalikan pemerintah di Arab Saudi dan negara-negara Teluk Persia lainnya, yang sering dikunjungi oleh Mnuchin saat menjabat sebagai Menteri Keuangan. Ia berada di Timur Tengah hanya beberapa minggu sebelum meninggalkan jabatan, dan memotong perjalanan singkatnya setelah kerusuhan di Capitol pada 6 Januari.
Perpindahan cepat dari perjalanan pemerintahnya ke luar negeri ke urusan bisnis di negara-negara yang sama itu mendorong kelompok pengawas, Citizens for Responsibility and Ethics in Washington, untuk menyerukan larangan satu tahun bagi pejabat pemerintah senior untuk berbisnis di luar negeri setelah meninggalkan jabatan.
Bulan ini, Mnuchin kembali menjadi sorotan ketika perusahaannya di bidang private-equity memimpin investasi sekitar $1 miliar dalam New York Community Bancorp yang sedang berjuang.
NYCB sedang mencari bantuan, dan sahamnya sempat merosot lebih dari 80% dari awal tahun. Bank ini kesulitan karena nilai investasi terkait real estat komersial turun dan kendala pertumbuhan terkait dengan beberapa akuisisi masa lalunya.
Semuanya mengingatkan pada langkah yang mungkin telah menentukan karier Mnuchin.
Pada 2009, OneWest Bank Group, di mana Mnuchin menjabat sebagai chairman dan CEO, membeli IndyMac yang bermasalah setelah regulator federal mengambil alih bank tersebut. Para pendukung lainnya termasuk dana yang terkait dengan George Soros dan manajer hedge fund John Paulson.
OneWest membeli semua deposito dan aset IndyMac dengan diskon sebesar $4,7 miliar setelah lelang oleh Federal Deposit of Insurance Corp. FDIC juga setuju untuk berbagi kerugian yang diakibatkan oleh beberapa hipotek yang terkait dengan rumah tunggal.
Kevin Kaiser, seorang profesor tambahan di bidang keuangan di Sekolah Wharton, mengatakan investor semacam itu dapat memperoleh keuntungan dengan membeli dengan diskon besar ketika pasar panik. Namun, untuk memastikan investasi tersebut berhasil, investor seperti Mnuchin harus bermain keras dengan peminjam yang berisiko gagal, katanya.
“Mereka agak tajam siku,” kata Kaiser, merujuk kepada investor properti yang mengalami kesulitan sebagai sebuah kelompok. “Dan itu berarti mereka tidak ragu untuk terlibat dalam situasi konflik.”
Setelah OneWest, Mnuchin menjadi pengumpul dana teratas Trump dalam pemilihan 2016. Ia menjadi sorotan di Kongres ketika dinominasikan untuk posisi Menteri Keuangan, setelah diketahui bahwa OneWest melakukan penyitaan rumah puluhan ribu rumah setelah gelembung perumahan AS meletus.
Advokat menemukan bahwa bank tersebut terutama sulit untuk bekerja sama dengan program modifikasi hipotek pemerintah. Beberapa dari mereka yang kehilangan rumah mereka telah memberikan suara untuk Trump pada 2016 dan kecewa dengan nominasi Mnuchin.
Maxine Waters, Demokrat paling senior di komite keuangan DPR, waktu itu menyebut Mnuchin sebagai “raja penyitaan.”
Dalam kesaksiannya di depan komite Senat yang mempertimbangkan nominasinya, Mnuchin mengatakan bahwa ia telah bekerja untuk membantu pemilik rumah tetap tinggal di rumah mereka dan bahwa perusahaannya telah memberikan lebih dari 100.000 modifikasi pinjaman kepada peminjam.
Mnuchin menjadi Menteri Keuangan pada 2020, ketika pemerintahan Trump berhasil memfasilitasi kesepakatan di mana Oracle dan Walmart akan mengambil saham besar dalam TikTok. Kesepakatan tersebut akhirnya gagal karena beberapa alasan, namun aplikasi video populer tersebut kembali mendapat tekanan setelah DPR AS mengeluarkan RUU pada Rabu untuk melarangnya di AS jika pemiliknya yang berbasis di China tidak menjual sahamnya.
Pada Kamis, Mnuchin mengatakan dalam wawancara dengan CNBC bahwa ia telah berbicara dengan “sekelompok orang” tentang membentuk kelompok investor untuk membeli TikTok.
Dan Mnuchin mungkin belum selesai.
Mnuchin memiliki banyak target potensial yang mengalami kesulitan mengingat masalah industri perbankan, kata Chris Caulfield, yang menjalankan praktik perbankan di West Monroe, sebuah firma konsultan.
Selain memiliki sejarah membawa tim kepemimpinan baru untuk membenahi bank-bank yang berjuang, Mnuchin juga memiliki pengalaman di dunia regulasi yang mungkin berliku.
“Dia juga memiliki akses ke modal,” kata Caulfield tentang Mnuchin. “Jika memang diperlukan modal tambahan, ia adalah seseorang yang sangat pandai dalam merangkai konsorsium.”