Perusahaan minyak dan gas raksasa Mercuria katanya sudah mulai perdagangan fisik uranium. Menurut Reuters, mereka jadi perusahaan komoditas besar pertama yang lakukan ini. Kalau benar, berarti Mercuria ikut bank Wall Street Citibank, Natixis, dan trader kaya lainnya yang bertaruh pada booming energi nuklir karena permintaan listrik dunia naik.
World Nuclear Association prediksi permintaan bahan bakar nuklir bakal dua kali lipat pada 2040. Ini karena perusahaan teknologi butuh energi untuk AI dan pemerintah ingin capai target nol karbon.
Mercuria yang basisnya di Swiss semakin banyak investasi di bisnis logam beberapa tahun ini. Mereka pakai untung dari harga minyak yang tinggi dulu. Pasar uranium masih kecil dibanding komoditas kayak minyak, gas alam, tembaga, dan aluminium yang jadi andalan Mercuria, Trafigura, Glencore, dan trader besar lain.
Menurut UxC, permintaan global untuk Uranium Oksida Konsentrat (U3O8) capai 175 juta pound di tahun 2024, dengan 47 juta pound diperdagangkan di pasar spot. Harga uranium naik pesat belakangan ini karena krisis energi global. Analis Citi, Arkady Gvorkyan, prediksi harga spot akan sentuh $100 per pound di 2026 karena produsen susah penuhi permintaan. Harga sudah turun dari rekor tertinggi $106 pada Februari 2024.
Sumber: Y-Charts
Pasar uranium sedang alami defisit pasokan struktural, yang bisa jadi tantangan untuk operator nuklir. Berbeda dari banyak komoditas, perdagangan uranium biasanya volume kecil dengan peserta khusus, membuat bahan bakar nuklir rentan terhadap volatilitas pasar uranium. Sementara itu, pemerintah di seluruh dunia mulai anggap nuklir sebagai infrastruktur penting, bukan teknologi transisi.
Terkait: Iraq Ekspor Minyak Kurdistan Diharapkan Mulai Lagi Minggu Ini
Perkembangan ini buat saham uranium naik tajam. Investor sekarang hitung ulang eksposur ke sektor yang dulu dianggap terlalu bergejolak, politis, dan masa depan tidak pasti. Walau saham uranium dan nuklir sudah turun dari titik tertinggi, sektor ini masih panas: patokan populer, VanEck Uranium and Nuclear ETF (NYSEARCA:NLR), sudah naik 68.3% sejak awal tahun, lebih dari tiga kali kenaikan Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLK) yang biasanya tinggi yaitu 19.8%, Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLE) 6.4%, dan S&P 500 12.5%.
Saham uranium dan nuklir dengan mudah lampaui pasar: saham pengembang pembangkit listrik tenaga fisi Oklo Inc. (NYSE:OKLO) melonjak 459.4% YTD; Centrus Energy (NYSE:LEU) 357.1%, Energy Fuels Inc. (NYSE:UUUU) 235.9.4%, NuScale Power Corp. (NYSE:SMR) 112.0%, Uranium Energy Corp. (NYSE:UEC) 98.8%, Cameco Corp. (NYSE:CCJ) 66.8%, NANO Nuclear Energy (NASDAQ:NNE) 66.6%, BWX Technologies (NYSE:BWXT) 58.9%, VistraCorp. (NYSE:VST) 47.4% dan NexGen Energy (NYSE:NXE) 34.0%.
Saham Oklo dari California sangat bagus, naik 1,340% dalam 52 minggu terakhir setelah perusahaan umumkan banyak kerja sama dengan pusat data. Juli lalu, Oklo umumkan kerja sama dengan Liberty Energy (NYSE:LBRT) untuk kembangkan solusi listrik terpadu untuk pusat data yang gabung pembangkit listrik Aurora Oklo dengan pembangkit gas alam Liberty. Rencana listriknya mulai dengan sistem gas alam Liberty yang beri energi cepat, sebelum beralih ke pembangkit nuklir bersih Oklo untuk jangka panjang.
Sekitar waktu yang sama, Oklo umumkan kerja sama dengan Vertiv (NYSE:VRT) untuk ubah operasi pusat data. “Perjanjian ini tentang menghadirkan listrik bersih, pendingin hemat energi, dan solusi infrastruktur yang dibuat khusus untuk pabrik AI, pusat data, dan komputer berkapasitas tinggi,” kata CEO dan pendiri Oklo Jacob DeWitte. Oklo kemudian ungkap bahwa mereka terpilih untuk tiga proyek percontohan reaktor Departemen Energi AS, bagian dari inisiatif DoE untuk modernisasi dan percepat perizinan nuklir.
Bank of America turunkan peringkat saham Centrus ke Netral dari Beli, tapi naikkan target harga ke $285 dari $210, karena khawatir valuasi setelah kenaikan besar. Centrus raih pencapaian produksi 900 kilogram HALEU untuk Fase 2, dan konfirmasi perpanjangan kontrak dengan DOE hingga Juni 2026. HALEU, atau High-Assay Low-Enriched Uranium, adalah jenis bahan bakar nuklir yang diperkaya antara 5% dan 20% Uranium-235. Konsentrasi ini lebih tinggi dari uranium yang diperkaya rendah (LEU) di reaktor sekarang (3-5%), tapi lebih rendah dari uranium yang diperkaya tinggi (HEU) untuk reaktor angkatan laut dan senjata. HALEU penting untuk pengembangan reaktor nuklir generasi lanjut, terutama reaktor modular kecil (SMR) dan mikroreaktor, karena potensi efisiensi lebih tinggi, desain reaktor lebih kecil, dan interval pengisian bahan bakar lebih lama.
Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com
Artikel Lainnya dari Oilprice.com