Sebagai penasehat keuangan yang sering kerja dengan keluarga kaya, saya lihat bahwa stres keuangan jarang datang karena tidak punya uang. Tapi lebih karena tidak bisa akses uang itu ketika sangat dibutuhkan. Saat ada kesempatan baik—seperti bisnis yang bagus, beli properti, sumbangan untuk amal, atau transfer kekayaan keluarga—likuiditas adalah hal yang menentukan. Bisa bergerak cepat itu bukan pilihan, tapi sangat penting.
Tapi di mana likuiditas masuk dalam portofolio? Klien saya lihat likuiditas sebagai kemampuan untuk akses dana dengan cepat dan mudah, tanpa ganggu strategi investasi jangka panjang mereka. Tapi, bisa ambil uang cepat cuma satu bagian saja. Idealnya, likuiditas juga jaga portofolio Anda dan buka peluang untuk keuntungan pajak dan perencanaan warisan.
Banyak investor tidak tau tentang berbagai pilihan likuiditas yang ada atau fitur-fitur mereka. Ada beberapa solusi likuiditas—termasuk HELOC, pinjaman pribadi, dan pinjaman 401(k)—tapi kita akan fokus pada tiga yang sering dipakai klien saya: pinjaman margin, yang tawarkan kecepatan dan fleksibilitas dengan meminjam terhadap portofolio tanpa jual aset; pinjaman keluarga, yang manfaatkan kepercayaan dan hubungan untuk sirkulasi modal dalam keluarga; dan setara kas seperti dana pasar uang, yang berikan akses rendah risiko ke uang tunai sambil dapatkan return yang kompetitif.
Pinjaman Margin: Likuiditas Fleksibel Tanpa Jual Aset
Pinjaman margin mirip seperti kredit line dan izinkan investor untuk pinjam terhadap sekuritas mereka tanpa jual. Pinjaman ini tawarkan suku bunga kompetitif, hindari pajak capital gains, dan izinkan terus dapat earning dari aset yang dijaminkan. Tanpa biaya awal atau underwriting, dan kemampuan untuk tarik atau bayar dana dengan mudah, ini adalah pilihan yang nyaman untuk akses likuiditas. Terkadang, bunganya bahkan bisa dikurangkan pajak. Tapi, suku bunga bisa berubah tergantung besar pinjaman.
Biasanya ada tiga jenis penggunaan untuk pinjaman margin:
- Penggunaan umum: Untuk bertindak cepat pada peluang investasi atau menutup pengeluaran besar yang tidak terduga. Contohnya: bangun, renovasi, atau beli properti; akuisisi atau ekspansi bisnis; dan dana darurat.
- Penggunaan berkala: Untuk kebutuhan yang berulang seperti bayar pajak dan tagihan sekolah.
- Penggunaan khusus: Untuk hal yang lebih strategis—seperti diversifikasi investasi atau investasi di pasar privat.
Dalam setiap skenario, pinjaman margin tawarkan likuiditas tanpa kompromi tujuan investasi jangka panjang. Tapi hati-hati, karena ada risiko. Contohnya, jika nilai jaminan turun, Anda mungkin harus setor dana tambahan atau jual sekuritas Anda dengan rugi—ini disebut margin call.
Pinjaman Keluarga: Modal Strategis di Dalam Keluarga
Pinjaman keluarga tawarkan kesempatan strategis untuk berikan likuiditas ke anggota keluarga. Tidak seperti pinjaman institusi, perjanjian pinjaman privat ini izinkan keluarga untuk sirkulasi modal internal—sering dengan syarat keuangan yang menarik—untuk dukung acara hidup besar atau tujuan perencanaan jangka panjang. Jika diatur dengan benar, ini bisa penuhi syarat IRS sambil jaga fleksibilitas. Suku bunga biasanya lebih rendah dari pinjaman bank, dan syarat pembayaran bisa disesuaikan.
Nilai pinjaman keluarga lebih dari sekadar syarat yang baik. Ini bisa jadi alat untuk transfer kekayaan, perkuat nilai keluarga, dan ciptakan peluang antar generasi tanpa ganggu nilai portofolio. Tapi, ini bisa jadi pilihan likuiditas yang tidak bagus jika hubungan keluarga memburuk. Pinjaman keluarga juga bisa sebabkan konsekuensi pajak yang tidak diinginkan, jadi penting untuk konsultasi dengan profesional pajak.
Kas dan Alternatif Sejenis: Stabilitas dan Akses dengan Yield Sedang
Untuk investor yang cari akses likuiditas rendah risiko, setara kas tawarkan solusi yang stabil dan bisa diprediksi. Dana pasar uang tetap pilihan populer, berikan likuiditas harian dan yield kompetitif sambil jaga modal. Dana ini biasanya investasi di instrumen utang jangka pendek dan berkualitas tinggi. Pilihan lain dalam kategori ini termasuk rekening tabungan hasil tinggi dan rekening manajemen kas—yang biasanya tawarkan asuransi FDIC—sertifikat deposito (CD) bank atau broker, dan Treasury bills (T-bill). Tapi ingat tradeoff-nya. Contohnya, CD tidak bisa diakses sebelum jatuh tempo tanpa penalti, dan jual CD broker bisa bawa risiko pasar.
Ingat, likuiditas bukan cuma tentang akses, tapi tentang keuntungan. Di dunia dimana timing adalah segalanya, strategi yang tepat pastikan Anda siap untuk bergerak saat penting. Dan jika tidak tau mulai dari mana, Anda bisa andalkan penasehat kekayaan. Mereka bisa bantu Anda nilai pilihan Anda, sesuaikan pilihan itu dengan tujuan Anda, dan pastikan Anda siap untuk bertindak dengan jelas dan percaya diri.
Pendapat yang diungkapkan dalam tulisan komentar Fortune.com adalah pandangan penulisnya dan tidak selalu mencerminkan pendapat dan keyakinan Fortune.
Fortune Global Forum kembali pada 26–27 Oktober 2025 di Riyadh. CEO dan pemimpin global akan berkumpul untuk acara dinamis hanya dengan undangan yang bentuk masa depan bisnis. Ajukan permohonan undangan.