Kebanyakan investor mikir pemenang terbesar di tahun 2025 pasti Palantir (PLTR). Saham ini sering di berita, karena banyak yang mau produk Artificial Intelligence (Platform) mereka dan pendapatannya naik cepat. Saham Palantir sudah naik 122.7% sejak awal tahun, jadinya salah satu saham terbaik di Indeks S&P 500 ($SPX).
Tapi, sementara Palantir dapat semua perhatian, ada perusahaan tech lain yang performanya lebih bagus diam-diam. Seagate Technology (STX), yang terkenal untuk solusi penyimpanan data, naik 147.11% dari awal tahun, lebih tinggi dari Palantir. Saham ini juga dapat untung dari AI.
Yang bikin Seagate lebih menarik adalah, meski harganya sudah naik banyak, saham STX masih terlihat murah dari sisi valuasi, jadi masih bisa naik lagi. Mari kita lihat lebih dekat.
www.barchart.com
Seagate adalah salah satu yang dapat untung dari AI boom. Karena penyedia cloud dan pelanggan bisnis buru-buru kembangkan infrastruktur untuk aplikasi AI, produk penyimpanan data kapasitas besar mereka banyak dicari. Pusat data, yang penting untuk kerja AI, bertambah dengan cepat, yang mendukung permintaan untuk teknologi penyimpanan Seagate.
Permintaan yang kuat ini berubah jadi performa keuangan yang bagus. Seagate tutup tahun fiskal 2025 dengan pendapatan naik 39% dari tahun sebelumnya, sementara pendapatan operasionalnya naik lebih dari tiga kali lipat. Keuntungan dari penjualan lebih tinggi, fokus pada manajemen supply-demand, kontrol biaya, dan perubahan ke model manufaktur build-to-order dengan harga dinamis, semua ini bantu margin mereka jadi lebih besar.
Ke depannya, Seagate tingkatkan produksi produk generasi berikutnya. Salah satunya adalah hard drive heat-assisted magnetic recording (HAMR), yang mulai produksi volume tinggi di tahun fiskal 2025. Drive ini hemat biaya dan energi, yang akan dukung permintaan di masa depan.
Perkembangannya sudah terlihat dengan tiga penyedia cloud besar sudah setuju pakai drive HAMR Seagate, dan lebih banyak pelanggan lagi sedang dalam proses. Selain itu, penjualan nearline di pasar enterprise OEM dapat keuntungan kecil, yang bikin manajemen yakin permintaan kuat akan lanjut di bulan-bulan depan.
Cerita Berlanjut
Seagate kemungkinan akan dapat pendapatan kuat di tahun fiskal 2026. Lagipula, dengan ganti ke model manufaktur build-to-order, Seagate tingkatkan efisiensi dan pastikan supply lebih sesuai dengan kebutuhan pelanggan. Digabung dengan strategi supply yang disiplin dan harga dinamis, cara ini diharap akan perkuat margin dan kembangkan profitabilitas. Manajemen percaya perubahan struktural ini, didukung product pipeline yang kuat, posisikan Seagate untuk hasilkan arus kas yang lebih kuat dan berikan pendapatan lebih tinggi di tahun fiskal 2026.
Profitabilitas Seagate yang membaik bikin manajemen mulai lagi beli kembali saham, sebuah langkah yang tunjuk komitmen mereka untuk tingkatkan return modal untuk pemegang saham. Pada waktu yang sama, perusahaan ini kurangi utang dan perkuat neraca keuangannya. Dengan profitabilitas yang berkembang dan fondasi keuangan yang lebih kuat, Seagate siapkan panggung untuk kurangi leverage neracanya dan punya fleksibilitas keuangan yang lebih baik di kuartal-depan.
Saham Seagate sudah naik banyak tahun ini, tapi valuasinya masih kasih ruang untuk investor masuk. Tidak seperti Palantir yang harganya mahal banget, Seagate masih terjangkau relatif terhadap potensi pertumbuhannya.
Perusahaan ini posisinya bagus untuk untung dari permintaan yang naik untuk penyimpanan data massal. Tapi, saham STX diperdagangkan pada forward price-earnings ratio hanya 21.29x. Ini keliatan rendah mengingat pertumbuhan ke depannya. Analis lihat earnings per share Seagate naik 27.3% di tahun fiskal 2026, diikuti lompatan 32.14% lagi di 2027, yang reflek bahwa saham ini undervalued.
Karena saham Seagate sudah naik signifikan, Wall Street kasih rating “Moderate Buy”. Tapi, permintaan yang naik untuk solusi penyimpanan dipimpin AI, perbaikan operasional, dan product pipeline yang kuat suggest pertumbuhan kuat ke depan.
Selain itu, valuasi rendahnya, pertumbuhan earnings kuat yang diproyeksi sampai 2027, dan komitmen untuk return pemegang saham lewat pembelian saham kembali dan pengurangan utang bikin Seagate jadi investasi jangka panjang yang menarik dengan potensi kenaikan yang signifikan.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak punya (baik langsung atau tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini aslinya dipublikasikan di Barchart.com