Perusahaan Realty Income bagi dividen setiap bulan, dan ini kelihatan menarik karena mereka akan dapat keuntungan dari potongan suku bunga yang akan datang.
Target sudah melakukan beberapa kesalahan, tapi dividen yang besar mereka tidak dalam bahaya.
PepsiCo menawarkan hasil dividen yang tinggi dengan harga saham yang mungkin lebih murah dari yang kelihatan.
Salah satu kekuatan dari saham konsumen yang terkenal adalah dividennya. Banyak yang sudah membayar dividen selama puluhan tahun dan sering menaikkan dividennya setiap tahun.
Beberapa saham ini juga punya dividend yield yang jauh di atas rata-rata S&P 500 yaitu 1,2%. Memang, yield yang tinggi biasanya ada ketika harga saham lagi turun. Tapi, ketika kondisi bisnis membaik, investor bisa dapat keuntungan dari dividen yang tinggi dan mungkin juga kenaikan harga saham dari ketiga saham ini.
Investor kenal Realty Income, yang menyebut dirinya “perusahaan dividen bulanan,” karena mereka menjalankan julukan itu dengan baik. Trust investasi properti (REIT) ini tidak hanya mempertahankan tren ini sejak 1994, tetapi juga menaikkan pembayarannya setidaknya sekali setahun. Dengan dividen sekitar $3,23 per lembar per tahun, yield-nya sekarang sekitar 5,4%.
Mereka membayar dividen itu dengan memiliki properti sewa bersih dengan satu penyewa. Ini memberikan pendapatan yang stabil karena penyewa yang bayar biaya perawatan, asuransi, dan pajak properti. Sekarang, hampir 99% dari sekitar 15.600 properti yang dimilikinya sudah disewa.
Meski sukses, suku bunga naik di awal decade ini, menyebabkan sahamnya jual lebih dari 25% di bawah harga tertingginya sepanjang masa. Suku bunga tinggi tidak memperlambat keuntungannya, karena mereka dapat $4,11 per lembar dari pendapatan FFO (dana dari operasi), yang merupakan ukuran arus kas bebas REIT. Ini artinya sahamnya hanya dijual 14 kali dari pendapatan FFO-nya.
Selain itu, di tengah perlambatan ekonomi, Fed akhirnya siap untuk memotong suku bunga. Ini harusnya memungkinkan perusahaan untuk membiayai kembali utang yang ada dan dan mengembangan properti baru dengan biaya lebih rendah, mungkin bisa jadi katalis yang dibutuhkan sahamnya untuk pulih.
Saham Target terus turun sejak puncaknya di akhir 2021. Harganya sudah turun hampir dua per tiga sejak saat itu karena ekonomi yang tidak pasti, masalah rantai pasok, dan beberapa sikap politik yang kontroversial menyebabkan lebih sedikit pembeli.
Selain itu, pengangkatan COO Michael Fiddelke sebagai CEO berikutnya dapat reaksi negatif dari investor.
Meski harga saham turun, Target tetap menaikkan dividen tahunannya. Dengan rekor sekarang di 54 tahun, mereka adalah Dividend King, status yang biasanya tidak ditinggalkan perusahaan kecuali sangat perlu. Dividennya, yang sekarang $4,56 per lembar per tahun, hasilnya lebih dari 4,8%.
Untungnya, arus kas bebasnya $2,9 miliar di tahun lalu melebihi sekitar $2,0 miliar yang digunakan untuk membayar dividen. Jadi, Target mungkin bisa pertahankan pembayarannya.
Selain itu, harga sahamnya mungkin sudah memperhitungkan tantangannya, apalagi mengingat rasio P/E-nya yang 11 jauh di bawah Walmart yang 38. Sementara Target mengatasi tantangannya, mereka akan bayar investor dengan baik untuk memegang sahamnya sampai mereka kembali ke jalurnya.
Raksasa minuman dan makanan PepsiCo adalah contoh lain saham konsumen dividen yang juga sedang susah. Selain minuman andalannya, mereka punya ratusan merek seperti Mountain Dew, Aquafina, Frito-Lay, dan Quaker.
Konsumen yang sadar kesehatan sekarang beli lebih sedikit minuman manis dan makanan kemasan, yang memberatkan sahamnya. Akibatnya, sahamnya sudah turun sekitar 25% dalam dua tahun terakhir.
Tapi, seperti Target, PepsiCo adalah Dividend King dengan rekor kenaikan dividen selama 53 tahun. Dividen tahunannya $5,69 per lembar memberikan hasil sekitar 3,75%. Perusahaan hasilkan arus kas bebas hampir $7,1 miliar tahun lalu, hampir sama dengan $7,5 miliar yang dibelanjakan untuk biaya dividen. Tapi, likuiditasnya $8,0 miliar harusnya bisa menutup pembayaran dividen sementara mereka berusaha tingkatkan arus kas bebas.
Selain itu, arus kas bebasnya tidak termasuk penurunan nilai aset tidak berwujud sebesar $1,86 miliar. Biaya satu kali ini membantu menaikkan rasio P/E-nya menjadi 27. Tapi, forward P/E ratio-nya, yang tidak termasuk biaya seperti itu, ada di 18, yang berarti saham ini harganya cukup wajar.
Pada akhirnya, investor baru PepsiCo bisa beli aliran pendapatan yang solid dan besar dengan harga murah sementara perusahaan menghidupkan kembali lini produknya. Usaha seperti ini harusnya bantu sahamnya pulih, menjadikannya peluang untuk pertumbuhan dan pendapatan.