Investasi di Emas
Ketika beberapa perusahaan mega-cap mendominasi indeks berbasis kapitalisasi, nasib portofolio kamu tergantung pada kelompok saham yang sangat kecil. Dalam siaran langsung Market on Close tanggal 15 Agustus, John Rowland, CMT, dan timnya menjelaskan mengapa kondisi pasar saat ini perlu diperhatikan — dan cara mempersiapkannya menggunakan alat-alat dari Barchart.
Indeks S&P 500 ($SPX) dihitung berdasarkan kapitalisasi pasar, jadi perusahaan yang lebih besar mempengaruhi indeks lebih banyak. Dan tidak ada banyak perusahaan yang lebih besar dari kelompok "Magnificent Seven" yang terdiri dari Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG)(GOOGL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), dan Tesla (TSLA).
Baru-baru ini, banyak sumber menyebutkan gabungan bobot Mag 7 sekitar 34% dari S&P 500 — angka tertinggi sepanjang masa.
Konsentrasi ini punya dua sisi:
Ketika mereka naik, indeks pun melonjak — bahkan jika banyak saham lainnya stagnan.
Ketika mereka goyah, seluruh indeks bisa saja ikut turun, meskipun saham di sektor lain tampak baik-baik saja.
Data terbaru juga menunjukkan bagaimana S&P berbasis kapitalisasi telah mengungguli versi equal-weight-nya, yang memberlakukan bobot sama untuk setiap saham. Ini menekankan betapa kepemimpinan pasar bergantung pada beberapa nama saja.
www.barchart.com
Dalam klip tersebut, kami merujuk pada catatan dari UBS yang menyoroti bahwa ketika bobot Mag-7 melewati ambang batas tertentu (~27.5% dan ~34%) di masa lalu, S&P 500 kemudian mengalami reli singkat sebelum turun sekitar ~13% dalam dua bulan berikutnya — ini adalah "koreksi" yang biasa terjadi. Itu tidak menjamin penurunan kali ini, tetapi itu adalah penanda risiko yang patut dihormati. Itu terutama benar karena UBS dan banyak pihak lainnya telah vokal tentang risiko konsentrasi di tahun 2025.
Lampu peringatan lain datang dari equity risk premium (ERP). ERP adalah imbal hasil yang diharapkan dari saham dibandingkan dengan Treasury bebas risiko, dan kini telah merosot mendekati level terendah dalam beberapa dekade, artinya saham mahal relatif terhadap obligasi dan imbal hasil ke depan bisa lebih tipis. Ini telah disorot oleh Bloomberg dan lainnya musim panas ini.
Ini semua bukan berarti kamu harus "pergi ke kas". Ini lebih menyarankan untuk:
- Bandingkan SPY vs. RSP di Barchart’s Interactive Chart. Tambahkan studi Relative Strength (RS) (RSP vs. SPY) untuk melihat ketika cakupan pasar membaik atau memburuk.
- Tambahkan RSI dan MACD untuk mengukur momentum di keduanya.
- Buka ETF large-cap apa pun (mis., SPY, QQQ, XLK) dan klik ke tab Holdings untuk melihat bobot teratas. Ini membuat konsentrasi terlihat — dan dapat dibandingkan — di berbagai dana.
- Klik Related ETFs pada setiap ticker Mag 7 untuk menemukan alternatif yang mengurangi risiko satu nama (mis., dana equal-weight, value-tilt, atau sector-balanced).
- Buat daftar pantauan (watchlist) dengan Mag 7 dan perwakilan dari pemimpin non-teknologi (seperti industri, keuangan, utilitas).
- Dari daftar pantauan, luncurkan Screener dan saring untuk:
- Rentang RSI (untuk menghindari membeli di kondisi overbought)
- Dispersi kinerja (3-bulan vs. 12-bulan) untuk melihat rotasi
- Proksi valuasi (P/S, P/E jika tersedia untuk ETF atau melalui konstituen)
- Filter tren (MA yang miring naik/turun) untuk mengonfirmasi arah.
- Kemudian, simpan screener dan aktifkan alert email sehingga simbol baru yang sesuai dengan aturan "kepemimpinan seimbang" kamu muncul otomatis.
- Periksa Rasio Put/Call SPY di halaman opsi Barchart, karena rasio P/C yang naik dapat menandakan lindung nilai (hedging) downside yang berkembang.
- Gunakan New Recommendations dan Technical Ideas untuk melihat perubahan kualitas sinyal di luar saham mega-cap (tanda-tanda awal perluasan atau pelemahan).
- Jika kamu memegang eksposur indeks berbasis kapitalisasi, pertimbangkan untuk memasangkannya dengan ETF equal-weight atau factor untuk mengurangi ketergantungan pada satu kelompok.
- Untuk lindung nilai taktis di saat harga baru tinggi, tinjau strategi protective collar dan put dari video terbaru kami di YouTube — premium opsi bisa menarik ketika volatilitas rendah.
Ketika satu kelompok mengontrol sepertiga dari indeks, hasil portofolio bergantung pada beberapa ticker. Sejarah mengatakan bahwa konsentrasi tinggi dan equity risk premium yang tipis tidak menjamin puncak, tetapi mereka mengurangi margin untuk kesalahan.
Gunakan alat Barchart untuk mengukur konsentrasi, menyaring untuk keseimbangan, memantau stres, dan menyiagakan diri pada tanda-tanda rotasi — sehingga kamu siap apakah kepemimpinan terus berlanjut… atau memberikan tongkat estafet kepada sisa pasar.
Tonton segmen Market on Close yang membahas konsentrasi Mag-7:
Pada tanggal publikasi, Barchart Insights tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com