Beberapa gerakan di pasar saham kecil jarang bikin heboh kayak waktu seorang insider crypto terkenal muncul dengan rencana besar dan transformatif. Inilah yang terjadi sama ZOOZ Power (ZOOZ), perusahaan teknologi energi asal Israel yang tiba-tiba jadi sorotan, bahkan diluar industri pengisian daya EV. Dengan perubahan strategi mengejutkan, Jordan Fried, entrepreneur blockchain dan anggota pendiri Hedera Hashgraph, jadi CEO baru dengan visi buat ubah ZOOZ jadi seperti MicroStrategy (MSTR) di dunia Bitcoin (BTCUSD).
Rencananya? Selain bisnis utama mereka di bidang penyimpanan energi berbasis flywheel, ZOOZ bakal alokasiin sebagian besar dana dari penempatan privat $180 juta buat bangun cadangan Bitcoin. Pendukung bilang ini langkah visioner—kesempatan buat perusahaan energi bersih buat bersinergi dengan “emas digital” sekaligus bedain diri dari pesaing. Tapi, skeptis meragukan risiko mengaitkan nasib saham murah dengan fluktuasi harga Bitcoin yang terkenal volatile, apalagi bisnis utamanya belum profit.
Di artikel ini, kita bakal bahas detail perubahan strategi ZOOZ ke Bitcoin dan cari tahu apakah ini beneran bisa jadi jalan buat dapetin keuntungan kayak MicroStrategy—atau malah taruhan terlalu besar buat saham murah kayak gini.
Dengan kapitalisasi pasar cuma $20.6 juta, ZOOZ Power (ZOOZ) adalah penyedia solusi penyimpanan energi berbasis flywheel. Mereka punya produk ZOOZTER-100, alat pendongkrak daya buat stasiun pengisian EV cepat di daerah dengan jaringan listrik terbatas. Selain itu, setelah penempatan privat selesai, ZOOZ bakal jadi perusahaan pertama yang terdaftar ganda di Nasdaq dan Bursa Efek Tel Aviv yang punya strategi cadangan Bitcoin jangka panjang. Ini bikin ZOOZ jadi pelopor di bidang pengisian EV berkelanjutan sekaligus investor yang visioner.
Saham perusahaan energi flywheel ini udah turun 30% sepanjang tahun ini.
www.barchart.com
Pada 29 Juli, ZOOZ umumkan penempatan privat (PIPE) $180 juta dengan investor institusi terakreditasi sebagai bagian dari rencana cadangan Bitcoin. Perusahaan bilang cadangan Bitcoin bakal jadi “aset strategis” yang melengkapi bisnis hardware energi mereka, bantu tingkatkan pertumbuhan dan bedain diri di tengah perubahan infrastruktur keuangan global.
PIPE ini, yang masih nunggu persetujuan pemegang saham, bakal melibatkan penerbitan 180 juta saham biasa dan warrants seharga $1 per saham ke sindikasi yang dipimpin Pantera Capital, FalconX, Arrington Capital, dan lainnya. Sekitar 95% dananya bakal dipake buat cadangan Bitcoin, sisanya buat bayar utang $3 juta dan keperluan perusahaan.
Bersamaan dengan ini, dewan ZOOZ angkat Jordan Fried, anggota pendiri Hedera Hashgraph, jadi CEO mulai 31 Juli. Eks-CEO Erez Zimerman tetep di perusahaan buat pimpin divisi solusi flywheel. Dewan juga diperkuat dengan mantan CFO Citigroup Todd Thomson dan mantan ketua Bank Leumi Dr. Samer Haj-Yehia. Investor aktivis Jonathan Christodoro dan Jonas Grossman juga dinominasiin jadi direktur.
Penutupan PIPE tergantung pada voting pemegang saham sekitar 8 September 2025. Ini bakal menyetujui syarat-syaratnya, ubah anggaran dasar perusahaan, dan pilih dua direktur baru. PIPE diharapkan selesai tak lama setelah disetujui.
“Ini bikin investor di AS dan Israel bisa langsung terpapar strategi cadangan Bitcoin kita,” kata Fried. Dia juga bilang Bitcoin udah tumbuh 82% per tahun dalam 10 tahun terakhir. Ketua Avi Cohen sebut ini “momen bersejarah” yang tempatin ZOOZ di garis depan inovasi keuangan sambil tingkatkan ketahanan jangka panjang.
Sementara itu, ZOOZ baru aja selesaikan fase pertama penggalangan dana dengan dapet $5 juta dari penempatan privat awal. Mereka terbitin sekitar 2.5 juta saham biasa dan warrants seharga $2 per saham. Sebagian dananya bakal dipake buat bayar utang, sisanya buat operasional perusahaan.
“Kami senang sukses tutup penempatan privat awal sebagai langkah pertama strategi cadangan Bitcoin,” kata Fried. “Ini nunjukin kepercayaan investor, dan kami berharap bisa dapet persetujuan buat PIPE $180 juta. Dengan ini, kami bakal bangun cadangan Bitcoin strategis buat tingkatkan nilai pemegang saham dan masuk era baru kekuatan keuangan.”
Setelah bahas ambisi cadangan Bitcoin ZOOZ, mari fokus ke bagian bisnis yang sekarang hasilin pendapatan. Perusahaan terakhir rilis laporan keuangan pada 6 Maret. Dengan kapitalisasi pasarnya, wajar kalo pendapatan dan profitabilitasnya masih kecil. Tapi, pendapatan mereka naik 36% jadi $1.04 juta di 2024 berkat penjualan sistem ZOOZTER-100.
Kerugian bersih perusahaan untuk satu tahun penuh adalah $11 juta, atau $1,09 per saham dasar dan diencerkan, dibandingkan dengan $11,8 juta, atau $1,99 per saham, di tahun sebelumnya. Per 31 Desember 2024, ZOOZ memegang sekitar $7,5 juta dalam bentuk tunai, setara kas, dan deposito jangka pendek.
Seorang analis yang melacak perusahaan ini memperkirakan kerugian bersih akan menyusut 11,93% tahun demi tahun menjadi $0,96 per saham di tahun fiskal 2025, sementara memproyeksikan penurunan pendapatan sebesar 23,15% menjadi $0,8 juta. Perlu dicatat, perusahaan ini diproyeksikan mencetak laba tahunan pertamanya di tahun fiskal 2029.
Saham ZOOZ memiliki sedikit cakupan analis di Wall Street, dengan hanya dua analis yang mengikuti perusahaan dan memberinya peringkat konsensus “Moderate Buy.” Satu analis memberi peringkat “Strong Buy,” sementara lainnya merekomendasikan “Hold.” Sementara itu, target harga rata-rata ZOOZ sebesar $5,00 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 200% dari level saat ini.
Menggabungkan semua ini, saya percaya investor harus menghindari membeli saham ZOOZ karena dua alasan utama.
Pertama, tidak perlu membuat sesuatu yang sudah ada, karena investor sudah punya banyak cara untuk terpapar Bitcoin—baik dengan membeli saham MicroStrategy atau membeli Bitcoin langsung di bursa kripto mana pun.
Kedua, saya agak ragu dengan rencana treasury Bitcoin perusahaan ini. Saya akan jelaskan lebih dalam. Mengingat kapitalisasi pasarnya kecil, saham ini bisa sangat volatil terhadap pergerakan harga BTC, mungkin naik atau turun lebih tajam daripada BTC itu sendiri. Selain itu, manajemen melihat bitcoin sebagai “emas digital” dan mengharapkan “kenaikan asimetris jangka panjang.” Namun, pergerakan harga Bitcoin tidak sepenuhnya mendukung tesis ini, karena setiap pergeseran pasar global ke sentimen risiko hampir selalu memicu penurunan tajam nilainya. Ini berarti risiko besar bagi perusahaan, karena penurunan signifikan atau koreksi berkepanjangan harga Bitcoin bisa membuat saham ZOOZ jatuh di bawah $1, berpotensi menyebabkan delisting dari Nasdaq.
Dengan begitu, profil risiko-imbalan di sini jauh dari menarik, dan seperti disebutkan sebelumnya, membeli saham MSTR atau Bitcoin langsung tampaknya lebih cerdas.
Pada tanggal publikasi, Oleksandr Pylypenko tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.