Logo Carrier Global Corp di hp – lihat gambar via Shutterstock
Harga saham Carrier Global Corp. (CARR) naik hari ini karena kabar bahwa Pemerintahan Trump telah membuat beberapa kesepakatan perdagangan dan tarif dengan negara-negara Asia. Hal ini memicu perdagangan opsi put out-of-the-money (OTM) yang tidak biasa untuk CARR, menandakan minat investor terhadap saham ini.
CARR naik lebih dari 5% menjadi $80,58 pada perdagangan siang, tapi perdagangan opsi tidak biasa ini menunjukkan bahwa mungkin masih ada kenaikan lagi. Jika dilihat lebih dekat, nilainya bisa naik setidaknya 18% menjadi $95 per saham.
Grafik saham CARR – 6 bulan terakhir – Barchart – 23 Juli 2025
Selain itu, perdagangan opsi put yang tidak biasa ini menunjukkan cara yang bagus untuk bermain dengan saham CARR—shorting opsi put OTM jangka panjang untuk menetapkan harga beli yang lebih rendah dan menghasilkan pendapatan dalam prosesnya.
Perdagangan opsi tidak biasa ini bisa dilihat di Barchart’s Unusual Stock Options Trading Report hari ini.
Laporan Aktivitas Opsi Saham Tidak Biasa Barchart – 23 Juli 2025
Laporan menunjukkan lebih dari 15.000 kontrak opsi put diperdagangkan pada harga strike $75,00 dengan waktu jatuh tempo akhir 2025 (149 hari dari sekarang, 19 Desember 2025).
Premium yang diterima oleh short seller opsi ini sekitar $3,10 di titik tengah, atau hasil short-put 4,133% ($3,10/$75,00) dalam 5 bulan. Itu berarti sekitar 0,83% per bulan selama 5 bulan.
Lebih penting lagi, ini memungkinkan investor potensial dalam saham CARR menetapkan titik breakeven yang lebih rendah. Misalnya, jika CARR turun ke $75,00 kapan saja dalam periode ini, maka $75,00 – $3,10 = $71,90, yang hampir 12% di bawah harga hari ini.
Ini membuat shorting opsi put ini menjadi cara yang bagus untuk berinvestasi dalam saham CARR. Nilainya bisa jauh lebih tinggi nanti. Mari kita lihat alasannya.
Pada April lalu, CARR terkena dampak negatif ketika Pemerintahan Trump memulai kampanye agresif untuk menaikkan tarif perdagangan dengan mitra dagang Amerika. Carrier Global Corp. memproduksi kotak pendingin dan produk transportasi terkait, yang banyak digunakan dalam perdagangan global untuk aplikasi HVAC dan pendingin.
Namun, kemarin pemerintah mengumumkan beberapa kesepakatan dagang dengan Asia. Mereka menetapkan tarif 15% dengan Jepang, mengamankan salah satu mitra dagang terbesar Amerika dalam perjanjian yang kuat. Menurut laporan, kesepakatan lain dengan Filipina juga sudah diselesaikan.
Ini pertanda baik untuk kemungkinan kesepakatan dagang lebih lanjut. Lagipula, tenggat waktu 1 Agustus yang ditetapkan Pemerintahan Trump untuk menyelesaikan kesepakatan terlihat sangat ketat.
Akibatnya, prospek Carrier Global Corp. mungkin membaik. Selain itu, di laporan laba Q1, perusahaan menyatakan telah sepenuhnya mengatasi dampak tarif pada bisnisnya. Pasar mungkin sedikit skeptis tentang ini.
Faktanya, perusahaan mempertegas panduan tahunannya meskipun penjualan turun 4% year-over-year (YoY) di Q1. Mereka memperkirakan penjualan mencapai $23 miliar (naik dari perkiraan sebelumnya $22,5–$23 miliar). Ini lebih tinggi dari penjualan tahun lalu sebesar $22,4 miliar.
Berita terbaru ini mungkin berarti panduan penjualan bisa naik. Inilah yang mendorong kenaikan saham CARR.
Selain itu, Carrier Global menegaskan bahwa mereka memperkirakan free cash flow (FCF) tahun ini antara $2,4–$2,6 miliar. Ini berarti margin FCF (FCF/penjualan) bisa naik.
Misalnya, berdasarkan panduan manajemen tentang penjualan, kita bisa memproyeksikan margin FCF minimal 10,9% dalam 12 bulan ke depan (NTM):
$2,5 miliar FCF / $23 miliar penjualan = 10,9% margin FCF
Mengingat analis memperkirakan penjualan antara $23 miliar–$24,3 miliar (rata-rata $23,65 miliar NTM):
$23,65 miliar NTM x 10,9% = $2,58 miliar FCF NTM
Ini jauh lebih tinggi daripada FCF $526 juta dalam 12 bulan terakhir (menurut Stock Analysis) dan titik tengah panduan 2025 sebesar $2,5 miliar. Ini bisa mendorong saham CARR lebih tinggi.
Target Harga Berdasarkan FCF Yield
Misalnya, jika pasar memberi Carrier Global yield FCF minimal 3,0% dengan FCF $2,5 miliar tahun ini dan $2,58 miliar dalam 12 bulan ke depan:
$2,58 miliar FCF / 0,03 = $86 miliar nilai pasar
Ini berarti kenaikan hingga 26% dari kapitalisasi pasar saat ini $68,37 miliar (menurut Yahoo! Finance):
$86 miliar / $68,37 miliar = 1,258 -1 = +25,8%
Dengan kata lain, saham CARR bisa bernilai 25,8% lebih tinggi dalam 12 bulan ke depan:
$80,58 (harga hari ini) x 1,258 = $101,37 (target harga)
Target Harga Berdasarkan Dividend Yield
Cara lain menilai saham CARR adalah menggunakan dividend yield historis dan mengasumsikan saham kembali ke rata-rata itu.
Misalnya, Yahoo! Finance melaporkan rata-rata yield 5 tahun sebesar 1,12%, Seeking Alpha 1,11%, dan Morningstar 0,91%. Jadi, rata-rata historis dalam survei adalah 1,04% dalam 5 tahun terakhir.
Karena perusahaan membayar dividend per share (DPS) tahunan $0,90, kita bisa memproyeksikan target harga:
$0,90 / 0,0104 = $86,54 (target harga)
Upside: +7,4%
Namun, kemungkinan besar CARR akan menaikkan DPS tahun depan. Jika kenaikan kuartalan $0,225 naik 5%, maka perkiraan DPS NTM:
$0,225 + $0,225 + $0,23625 + $0,23625 = $0,9225 DPS NTM
Jadi, target harga NTM:
$0,9225 / 0,0104 = $88,70
Upside: +10%
Ringkasan Target Harga
Dengan metode FCF yield, target harga $101,37. Dengan metrik dividend yield, $88,70. Rata-ratanya $95,04 per saham, atau +18% dari harga hari ini.
Ini lebih tinggi dari target harga analis, karena rata-rata 19 analis di AnaChart.com menunjukkan $84,10 per saham.
Tapi ini bisa berubah minggu depan ketika perusahaan merilis hasil laba Q2 pada 29 Juli.
Intinya, investor semakin optimis dengan saham CARR karena kesepakatan dagang terbaru dan prospek perusahaan. Target harganya bisa naik jika Carrier Global mempertahankan atau meningkatkan panduan penjualan dan FCF dalam rilis hasil Q2.
Pada tanggal publikasi, Mark R. Hake, CFA tidak memiliki posisi (langsung atau tidak langsung) dalam sekuritas yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informatif. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.