Archer Aviation masih dalam tahap pra-produksi untuk eVTOLs yang akan dijualnya.
Perusahaan ini membakar banyak uang dan mengencerkan pemegang saham dengan peningkatan ekuitas.
Saham ini terlihat berisiko dan terlalu mahal dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $5 miliar.
Taksi lepas landas vertikal listrik (eVTOLs) adalah teknologi yang berpotensi mengganggu yang hampir siap untuk digunakan secara komersial. Banyak saham yang diperdagangkan secara publik bersaing untuk memenangkan perlombaan ini dan membawa eVTOLs ke masyarakat, termasuk Archer Aviation (NYSE: ACHR). Perusahaan rintisan ini telah membangun backlog yang besar, telah mulai memproduksi kendaraan untuk sertifikasi regulasi, dan memiliki kemitraan baru untuk sektor pertahanan.
Saat ini, Archer Aviation diperdagangkan dengan harga yang terlihat murah di bawah $9 per saham. Perusahaan ini bertujuan untuk membuat kendaraannya terbang pada akhir 2025 dengan harapan mengganggu sektor transportasi dan meredakan kemacetan di kota-kota besar. Apakah itu berarti Anda harus membeli sahamnya hari ini?
Produk eVTOL dari Archer Aviation menjanjikan untuk mengurangi kemacetan dan waktu perjalanan melalui koridor-koridor kunci di kota-kota besar. Taksi udara – yang membawa empat orang dan dioperasikan oleh seorang pilot – akan bepergian dari terminal ke titik serupa helikopter namun dengan operasi yang jauh lebih tenang. Misalnya, perusahaan berencana untuk terbang dari pusat Manhattan ke Bandara Newark, yang akan memangkas waktu perjalanan dari sekitar satu jam menjadi kurang dari 10 menit.
Teknologi berharga ini memiliki banyak mitra yang datang ke meja untuk memesan kendaraan Midnight dari Archer Aviation, dengan harga sekitar $5 juta per unit. Archer Aviation kini memiliki backlog sekitar $6 miliar, yang merupakan komitmen dari pelanggan untuk membeli kendaraan tersebut. Secara global, banyak kota yang antre untuk menggunakan produk ini, dengan Abu Dhabi menjadi kota pertama yang berencana mencoba layanan tersebut.
Archer Aviation memiliki teknologi yang berpotensi mengganggu, namun masih dalam tahap awal produksi. Perusahaan berencana membangun 10 pesawat Midnight pada tahun 2025 di fasilitas Georgia, sebagian besar kemungkinan untuk pengujian dan sertifikasi dengan Administrasi Penerbangan Federal (FAA). Perusahaan masih memerlukan persetujuan regulasi penuh untuk mengoperasikan eVTOLsnya (atau memiliki perusahaan lain yang mengoperasikannya) di Amerika Serikat, yang diharapkan selesai pada akhir tahun ini.
Karena belum menjual produknya kepada pelanggan, Archer Aviation saat ini tidak menghasilkan pendapatan sama sekali. Jika berhasil menjual semua 10 pesawat yang diproduksi pada 2025, perusahaan hanya akan memiliki pendapatan sebesar $50 juta dengan harga jual per unit $5 juta, yang sangat kecil dibandingkan dengan kapitalisasi pasar sebesar $5 miliar. Perusahaan membakar $451 juta dalam arus kas bebas setiap tahun, yang akan cepat menggerogoti kas dan likuiditasnya yang totalnya sekitar $1 miliar.
Untuk menjaga kelangsungan bisnisnya, Archer Aviation harus terus mengumpulkan dana. Jumlah saham telah meningkat 125% dalam beberapa tahun terakhir, yang akan mengencerkan pemegang saham dan menjadi hambatan bagi pengembalian pemegang saham, meskipun memiliki neraca bersih yang bersih dalam hal kewajiban utang. Untuk memperluas produksi, Archer Aviation kemungkinan harus membakar lebih banyak uang saat membangun persediaan untuk dijual kepada pelanggan. Kemungkinan akan ada banyak tahun sebelum perusahaan menghasilkan arus kas bebas positif.
Perusahaan seperti Archer Aviation banyak berjanji, yang mungkin terdengar menarik bagi calon pemegang saham. Perusahaan memiliki backlog $6 miliar dan bermitra dengan pemerintah di seluruh dunia. Namun, itu tidak berarti itu adalah saham yang bagus untuk dibeli. Jauh dari itu.
Archer Aviation belum pernah membuktikan bahwa produknya bisa berfungsi. Masih menunggu persetujuan regulasi untuk beroperasi di kota-kota, namun operasi tersebut bisa menjadi bahaya besar dengan banyak pesawat berat baru terbang rendah di langit di pusat-pusat populasi besar.
Pembakaran uang sangat tinggi dan kemungkinan akan tetap tinggi selama bertahun-tahun. Bahkan jika mulai menjual 1.000 kendaraan setiap tahun dan menghasilkan $5 miliar pendapatan, itu kemungkinan hanya akan sama dengan keuntungan kecil jauh di bawah $1 miliar mengingat margin tipis dari manufaktur, dan ini adalah skenario yang tidak mungkin. Hanya ada sedikit ruang untuk taksi udara terbang di sekitar kota, jika mereka pernah disetujui sama sekali.
Perusahaan memiliki kemitraan kontrak pertahanan baru dengan Anduril, yang bisa menguntungkan namun tidak akan cukup besar untuk berarti dalam waktu dekat. Dengan kapitalisasi pasar $5 miliar, saham Archer Aviation terlalu jauh melampaui dirinya sendiri dan risiko potensial yang datang dengan eVTOLs. Ini adalah saham berisiko untuk dibeli yang bisa membuat investor kehilangan banyak uang, dengan sedikit keuntungan.
Sebelum membeli saham Archer Aviation, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Archer Aviation bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar tersebut pada tanggal 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $614.911!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar tersebut pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $714.958!*
Sekarang, perlu dicatat total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 907% – kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 163% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 5 Mei 2025
Brett Schafer tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Archer Aviation Stock Layak Beli di Bawah $9? awalnya diterbitkan oleh Motley Fool