Para CEO, pendiri, dan pewaris terkemuka sedang menjual saham dalam jumlah besar di perusahaan-perusahaan yang membuat mereka menjadi miliarder. Hampir seluruhnya, harga saham diperdagangkan hampir mencapai rekor tertinggi.
Jeff Bezos menjual saham Amazon senilai $8,5 miliar dalam beberapa transaksi bulan ini. Sementara itu, Jamie Dimon, CEO dan chairman JPMorgan Chase, menjual saham senilai $150 juta minggu lalu, penjualan pertamanya sejak memegang jabatan tertinggi di bank tersebut 18 tahun lalu. Sekitar waktu yang sama, Leon Black, co-founder dan mantan CEO Apollo Global Management, melepas saham senilai $172,8 juta—juga penjualan saham pertama.
Dalam puluhan transaksi sejak awal Februari, Mark Zuckerberg menjual sekitar 1,4 juta saham Meta senilai sekitar $638 juta, menurut analisis dari firma data penjualan saham insider Verity. Serangkaian penjualan terbaru ini datang setelah sebelumnya merangkak 588.200 saham pada bulan November, 688.400 pada Desember, dan 447.200 pada Januari. Dia menjual hampir $600 juta dalam tiga bulan sebelum Februari dan hasil penjualannya selama empat bulan terakhir mencapai $1,2 miliar.
Demikian pula, trust untuk keluarga Walton, pewaris pendiri Walmart, menjual saham Walmart senilai $1,5 miliar bulan ini. Keluarga tersebut memiliki sekitar 45% saham Walmart, menurut Bloomberg.
Banyak penjualan dilakukan berdasarkan rencana perdagangan 10b5-1 yang dieksekusi oleh para eksekutif akhir tahun lalu dan awal tahun ini. Rencana perdagangan ini dibuat sebelumnya sehingga saham secara otomatis dijual oleh broker pada tanggal tertentu atau ketika harga saham mencapai harga tertentu. Mereka disiapkan untuk dipicu pada saat eksekutif tidak memiliki informasi material yang tidak publik yang berpotensi mempengaruhi harga saham dan memberikan pertahanan pada eksekutif terhadap potensi tuduhan insider trading oleh regulator.
Penjualan ini datang saat indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi, naik 28% dalam setahun terakhir. Indeks komposit Nasdaq naik hampir 40% dalam setahun terakhir.
Black, dari Apollo Global Management, adalah satu-satunya pendiri di antara mereka yang menjual di luar rencana perdagangan 10b5-1. Juru bicaranya mengatakan bahwa transaksi itu dilakukan sebagai bagian dari perencanaan pajak dan estate rutin serta untuk meningkatkan pertumbuhan kantor keluarganya, Elysium Management. Penjualan keluarga Walton juga diluar rencana 10b5-1. Pada sebuah pernyataan tahun 2015 dari keluarga Walton mengatakan bahwa anggotanya akan menjual saham dari “waktu ke waktu” untuk mengendalikan peningkatan kepemilikan mereka terhadap raksasa ritel tersebut. Keluarga Walton mendirikan trust tersebut pada tahun yang sama dan memberi tahu Walmart bahwa mereka tidak memiliki jadwal tetap untuk penjualan saham perusahaan.
Ketenangan sebelum badai
Alan Johnson, konsultan kompensasi yang bekerja dengan perusahaan jasa keuangan, mengatakan penjualan saham bisa disebabkan karena pemilihan umum mungkin akan menggoncang kondisi di musim gugur. Oleh karena itu, jika seorang eksekutif saat ini “lebih banyak uangnya” dari yang diharapkan, mendiversifikasi kepemilikan adalah ide bagus. Selain itu, pemegang saham kaya mungkin sedang memanfaatkan keringanan pajak yang diberlakukan selama administrasi Trump, catat Johnson, jika keringanan tersebut dihapus di bawah administrasi atau Kongres baru setelah pemilihan mendatang.
“Jika Anda membaca tanda-tanda dan melihat apa yang mungkin terjadi dengan politik kita dalam setahun ke depan, keadaan cukup baik saat ini—pasar sedang naik,” kata Johnson, presiden Johnson Associates. “Dengan politik kita dan hal lain yang terjadi secara geopolitik, mungkin tidak akan menjadi tahun yang baik setahun atau dua tahun dari sekarang.”
Tentang Dimon, Johnson mengatakan CEO bank tersebut dikenal karena memegang saham perusahaan, sebuah taktik yang telah memperkayanya. Kekayaan bersih Dimon menurut Forbes adalah $2,1 miliar.
“Cara dia tentu menjadi sangat kaya adalah dengan mendapatkan saham tersebut, menyimpannya, dan harga sahamnya naik,” kata Johnson. “Yang tidak biasa tentang dia menjual adalah dia melakukannya begitu akhir dalam karirnya.”
Menurut Johnson, sebagian besar eksekutif biasanya akan menjual sejumlah sedang sepanjang jalan. Namun, itu tidak selalu berarti sesuatu tentang akhir masa jabatan Dimon di bank tersebut, kata Johnson.
“Sebuah lelucon yang saya gunakan dengan klien adalah bahwa, jika kita melihat sepuluh tahun ke depan, salah satu pertanyaan yang akan kita ajukan adalah, ‘Siapa yang akan menggantikan Jamie Dimon di JPMorgan?'” kata Johnson. “Kita sudah bertanya pertanyaan itu selama 10 tahun.”Langganan newsletter CFO Daily untuk mengikuti tren, isu, dan eksekutif yang membentuk keuangan korporat. Daftar secara gratis.