Saham-saham pertumbuhan yang terlupakan bisa menjadi pemenang terbesar selama pasar saham saat ini. Banyak perusahaan terkemuka telah menikmati peningkatan valuasi saat mereka pulih dari koreksi pasar 2022. Beberapa bisnis menjanjikan tertinggal dari rekan-rekan mereka, dan satu saham keamanan cyber khusus memiliki potensi keuntungan yang menarik.
Sebuah saham keamanan cyber di bawah radar
SentinelOne (NYSE: S) menyediakan perangkat lunak dan layanan perlindungan endpoint kepada pelanggan bisnis. Produknya digunakan untuk memantau dan menghilangkan ancaman perangkat lunak jahat terhadap perangkat dan server yang terhubung ke jaringan sebuah organisasi. Jumlah serangan siber meningkat dari waktu ke waktu, dan endpoint adalah salah satu titik masuk yang paling umum ke jaringan perusahaan.
Mudah melihat mengapa ada permintaan serius untuk layanan keamanan endpoint dan permintaan itu adalah kabar baik bagi SentinelOne, namun memanfaatkan permintaan tersebut adalah cerita lain. Bagian industri keamanan siber ini sangat kompetitif, dengan penyedia besar dan mampu termasuk CrowdStrike, Microsoft, Palo Alto Networks, dan Fortinet. Ruang yang ramai ini menciptakan banyak orang untuk diberi makan, meskipun ada pai yang besar dan berkembang pesat untuk dibagi di antara kerumunan.
SentinelOne berusaha menciptakan keunggulan kompetitif dengan mengandalkan sepenuhnya pada kecerdasan buatan (AI). Platformnya memiliki kemampuan pemantauan dan perbaikan otomatis. Itu seharusnya meningkatkan efektivitas deteksi ancamannya, dan juga mengurangi beban pada karyawan manusia untuk mengelola proses-proses tersebut. Ini adalah langkah cerdas untuk menonjol di antara kerumunan, meskipun akan menjadi naif untuk meragukan kemampuan AI pesaing – membangun otomatisasi ke dalam platform hampir tidak akan menjadi nilai proposisi yang unik. Namun, SentinelOne mendapat penilaian tinggi dari Gartner dan pelanggannya. Perusahaan tersebut jelas telah membangun produk berkualitas tinggi.
SentinelOne juga bertujuan untuk menciptakan keunggulan kompetitif dengan membentuk kemitraan distribusi dengan penyedia layanan keamanan yang dikelola (MSSP). MSSP memungkinkan perusahaan untuk mengalihkan fungsi keamanan siber, yang cenderung berharga bagi bisnis skala kecil atau perusahaan di industri yang relatif rendah teknologinya yang mungkin kekurangan keahlian untuk menangani keamanan di dalam rumah.
Terdapat pro dan kontra yang terkait dengan model distribusi kemitraan daripada model penjualan langsung, namun mempertahankan jaringan MSSP membantu SentinelOne mempertahankan pijakan daripada diinjak-injak oleh pesaing yang lebih besar dengan sumber daya yang lebih besar. Analis berspekulasi bahwa parit ekonomi SentinelOne lebih lemah daripada CrowdStrike atau Palo Alto Networks, sehingga penting untuk mengejar strategi alternatif untuk tetap bertahan.
Hasil keuangan yang kuat yang tidak bisa diabaikan
Hasil keuangan menunjukkan bahwa langkah-langkah strategis ini telah berhasil. SentinelOne melaporkan pertumbuhan pendapatan 42% year-over-year dalam kuartal terbarunya, didukung oleh retensi dollar bersih 115%. Angka retensi dollar bersih tersebut berarti pelanggan yang aktif satu tahun yang lalu menghasilkan 15% lebih banyak pendapatan sekarang daripada satu tahun yang lalu. Ini menandakan bahwa persentase pelanggan yang menghentikan layanan sangat rendah, dan bahwa mereka secara aktif memperluas hubungan mereka dengan SentinelOne. Itu merupakan bukti kepuasan yang tinggi, produk yang kuat, dan fungsi layanan pelanggan dan penjualan yang efektif. Mengingat kualitas persaingan, kombinasi retensi dan pemesanan pelanggan baru sangat menggembirakan. Perusahaan melaporkan lonjakan 24% year-over-year dalam jumlah pelanggan total pada akhir kuartal terbarunya.
SentinelOne mencapai pertumbuhan pendapatan ini tanpa pertumbuhan biaya yang proporsional, yang merupakan pertimbangan penting lainnya. Kerugian bersih kuartalan terbarunya adalah $70 juta, dibandingkan dengan hampir $100 juta tahun lalu. Tingkat pembakaran kas perusahaan sebenarnya jauh lebih rendah dari kerugian akuntansi, berkat sekitar $300 juta biaya nonkas per tahun.
Arus kas bebas SentinelOne untuk kuartal terbaru adalah $26 juta, turun dari $65 juta tahun sebelumnya. Jelas pembakarannya menurun, dan perusahaan mendekati titik impas. Kemampuan untuk mendukung operasi dari arus kas bersih internal akan menghilangkan risiko signifikan bagi pemegang saham, dan status ini dalam jangkauan. SentinelOne memiliki lebih dari $1 miliar aset cair jangka pendek, sehingga tingkat pembakarannya bukanlah alasan untuk khawatir saat perusahaan menuju arus kas positif.
Penilaian diskon
Saham SentinelOne turun lebih dari 65% dari tertinggi sepanjang masa pada akhir 2021. Saham-saham keamanan siber dan saham pertumbuhan secara umum mengalami penjualan besar-besaran sepanjang 2022. Tingkat bunga rendah dan stimulus fiskal terkait pandemi COVID-19 menyebabkan valuasi saham pertumbuhan melonjak. Tren tersebut dengan cepat berbalik ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga, yang memicu kekhawatiran tentang kontraksi ekonomi dan mengirim saham merosot.
Sebagian besar industri keamanan siber telah pulih sejak itu karena investor mengantisipasi dorongan sebelum Fed memotong suku bunga lagi. SentinelOne tertinggal kebanyakan rekan-rekannya dalam pemulihan ini, menghasilkan penilaian diskon. Rasio harga-ke-penjualan sahamnya berada di bawah 15, membuatnya jauh lebih murah daripada CrowdStrike dan Palo Alto.
Investor tidak bisa mengabaikan risiko kompetitif atau kerugian dari skala yang lebih kecil SentinelOne. Namun, pemesanan baru-baru ini dan hasil retensi pelanggan menunjukkan bahwa perusahaan ini bertahan di industri yang berkembang. Meskipun profil risiko relatif lebih tinggi untuk saham ini dibandingkan dengan rekan-rekannya, penilaian sahamnya menciptakan lebih banyak peluang bagi pembeli. Saham ini seharusnya memiliki potensi keuntungan yang lebih besar dalam pasar bullish saat ini.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 di SentinelOne sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di SentinelOne, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan SentinelOne bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan investor panduan yang mudah diikuti untuk kesuksesan, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah menggandakan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 20 Februari 2024
Ryan Downie memiliki posisi di Microsoft. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan CrowdStrike, Fortinet, Microsoft, dan Palo Alto Networks. Motley Fool merekomendasikan Gartner dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan Januari 2026 $395 panjang pada Microsoft dan panggilan Januari 2026 $405 pendek pada Microsoft. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. 1 Growth Stock Down 65% to Buy Right Now pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool.