Buka Kunci Ringkasan Editor secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Champion mobil listrik China BYD mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka telah mengumpulkan $5,6 miliar dalam penawaran saham terbesar di Hong Kong dalam empat tahun terakhir dan penawaran saham tambahan ekuitas terbesar di sektor otomotif global dalam satu dekade.
Perusahaan yang didukung oleh Warren Buffett tersebut menjual 129,8 juta saham dengan harga HK$335,20 per saham dalam kesepakatan tersebut, menurut pengajuan bursa saham, yang mewakili diskon 8 persen dari harga penutupan hari Senin. Penawaran saham telah ditingkatkan dari 118 juta, menurut rincian lembar syarat yang dilihat oleh Financial Times.
Saham yang terdaftar di Hong Kong turun hampir 7 persen pada hari Selasa, namun masih naik lebih dari 30 persen sejauh ini tahun ini.
Penawaran tersebut mencerminkan kelaparan perusahaan rival utama Tesla tersebut untuk dana untuk mendukung ekspansi mereka ke luar negeri dan tren penjualan saham oleh perusahaan-perusahaan yang terdaftar di daratan China di kota tersebut yang menandai pemulihan sentimen pasar dan minat investor dalam saham H — yaitu saham perusahaan-perusahaan daratan China yang terdaftar di Hong Kong.
“BYD memiliki aliran kas bebas yang cukup dan kas bersih di China, tetapi biaya yang tinggi untuk mengalirkan [renminbi] ke mata uang di luar China,” tulis analis Citi dalam catatan penelitian. “[Mereka] juga kekurangan fleksibilitas untuk mendapatkan persetujuan reguler selama periode pemenuhan siklus pengeluaran modal luar negeri awal.”
Penempatan saham tersebut akan memperkuat “kapasitas BYD untuk lebih mengembangkan kemampuan teknologinya dan mempercepat ekspansi mereka ke luar negeri,” kata perusahaan tersebut dalam pengajuan.
BYD yang berbasis di Shenzhen telah melakukan dorongan agresif ke pasar utama di seluruh dunia, dengan rencana untuk membangun jalur produksi lokal di Hungaria, Turki, dan Brasil sedang berlangsung.
Direkomendasikan
Pembatasan investasi asing China telah mendorong beberapa perusahaan lokal dengan ambisi internasional untuk mencari masalah saham H di luar negeri. Produsen baterai EV terbesar di dunia CATL dan eksportir mobil terbesar China Chery sama-sama mendaftar untuk penawaran saham di Hong Kong bulan lalu.
Penjualan saham BYD adalah yang terbesar di Hong Kong sejak platform pengiriman makanan Meituan mengumpulkan $10 miliar pada tahun 2021. Goldman Sachs, UBS, dan Citic adalah koordinator keseluruhan kesepakatan tersebut.
Transaksi tersebut menarik dana jangka panjang, dana kedaulatan, dan kantor keluarga Al-Futtaim berbasis Uni Emirat Arab sebagai investor strategis, dengan buku pesanan tertutup beberapa kali, kata grup tersebut. Grup Al-Futtaim mendistribusikan mobil BYD di Uni Emirat Arab dan Arab Saudi.
Dana dari Eropa dan Timur Tengah sangat terlibat dalam kesepakatan tersebut, menurut seseorang yang akrab dengan transaksi tersebut. Investor Timur Tengah telah memainkan peran yang semakin penting dalam sektor kendaraan yang berkembang pesat di China. Pada akhir 2023, produsen mobil listrik yang terdaftar di New York Nio mengamankan $2,2 miliar dari CYVN, sebuah grup investasi Abu Dhabi, setelah injeksi $1 miliar dari investor yang sama pada tahun sebelumnya. Sekitar waktu yang sama, Pony.ai, sebuah startup self-driving China yang terdaftar di Nasdaq, mendapatkan $100 juta dari Neom Arab Saudi.
Di China, mobil BYD menyumbang sekitar sepertiga dari semua mobil listrik baru yang terjual, termasuk mobil baterai murni dan plug-in hybrid. Tahun lalu, perusahaan tersebut menjual 433.000 kendaraan di pasar luar negeri, menyumbang lebih dari 10 persen dari total volume penjualan mereka.